PIF: 沙特阿拉伯巨型基金如何打造後石油時代的未來：快訊 - 彭博社

Matthew Martin

沙特阿拉伯主權財富基金（PIF）塔樓，位於利雅得的阿卜杜拉國王金融區（KAFD）中心。

攝影師：瑪雅·西迪基/彭博社沙特阿拉伯的主權財富基金正在以前所未有的慷慨向這個富有石油的王國傳播。在體育領域，它尤為大膽，投資於高爾夫和足球，符合政府更廣泛的戰略，促進該國的旅遊業，軟化其海外形象，並改善公民的生活質量。主要承載沙特阿拉伯王儲穆罕默德·本·薩勒曼的全球雄心，其資產已膨脹至近8000億美元。

1. PIF的目標是什麼？

PIF的主要目標是為沙特阿拉伯的後石油時代進行投資，同時通過啓動新產業吸引外國資金流入該國。其中一個重點是旅遊業：在這個直到最近基本上對外國度假者封閉並將娛樂視為禁忌的國家，PIF正在投資於豪華度假村、電影院和遊樂場，以吸引更多遊客，並阻止沙特人在國外尋找樂趣。PIF還與一些世界上最大的資產管理者和交易商一起投資。它在紐約建立了一個由50多人組成的團隊，管理着不斷增長的美國股票組合，並在歐洲和亞洲設有辦事處。

資產飆升

PIF資產飆升，力爭成為世界上最大的主權基金

來源：GlobalSWF

2. PIF投資於什麼？

它正在逐漸減少對本地企業的傳統持股，如沙特國家銀行和沙特電信公司，以便為其他投資騰出資金。這些投資包括像尼奧姆這樣的國家項目，尼奧姆是沙特沙漠中一個價值5000億美元的城邦，將完全依靠可再生能源運行並出口綠色能源。自2016年以來，當它承諾向SoftBank Group Corp.的以技術為重點的Vision Fund投資450億美元以來，PIF的海外利益也迅速增長。對電動汽車製造商Lucid Motors Inc.的投資幫助説服該公司在沙特阿拉伯開設工廠。該基金持有視頻遊戲製造商Activision Blizzard Inc.和Electronic Arts Inc.以及亞洲首富穆克什·安巴尼的數字服務和零售業務的股份。

3. PIF有何不同之處？

傳統主權基金投資於國家多餘財富，但PIF在2016年沙特預算出現赤字時被穆罕默德王子重新定位為全球投資者。因此，為了實現其激進的增長目標，它也轉向借貸，這將要求其在國內大力投資發展項目。2022年，它從銀行借款了170億美元，並從首次綠色債券發行中籌集了30億美元——使沙特經濟綠色化是其投資的另一個重要主題。儘管對於一個由石油支持的基金向關注氣候的投資者籌集資金似乎不協調，但PIF是該王國大多數可再生能源投資的主要支持者。通過尼奧姆，它正在資助世界上最大的生產氫燃料項目之一，而不會產生任何有害排放。

4. PIF可能有多大？

穆罕默德王子希望到2030年時，PIF的管理資產規模達到2萬億美元，這將使其超過挪威主權基金，目前該基金是世界上規模最大的，約為1.4萬億美元。要實現這一目標，將涉及更多的國家資產轉移，無論是原油價格高企時的過剩石油收入現金，還是對資產如沙特阿美公司（國家石油生產商）的股權。該基金還是一些價值在紙面上為零的未開發土地的主要接收方。一旦開始在土地上建設，價值就會飆升。

頂級主權基金

沙特阿拉伯的主權基金迅速發展成為世界第六大主權基金

來源：SWF研究所

5. PIF在體育方面有什麼雄心？

今年6月，PIF支持的新秀LIV高爾夫同意與PGA巡迴賽合併，結束了一場地震性爭端，之前LIV投入數百萬美元吸引最頂尖的球員。儘管這項交易在美國受到了重重審查，但它確保了王國在一項重要體育賽事中擁有顯赫的發言權。在2021年收購陷入困境的英超球隊紐卡斯爾聯並扭轉其命運後，PIF接管了幾支沙特球隊，並準備花費數十億美元吸引一些體育界最頂尖的明星來玩在王國比賽。批評者稱這類交易為“體育洗白”，試圖改善國家形象，轉移人們對其糟糕人權記錄的注意力。沙特阿拉伯可能正在效仿鄰國阿布扎比的做法，那裏的謝赫曼蘇爾·本扎耶德·阿爾納哈揚於2008年收購了另一家英格蘭俱樂部曼城，並將其用作在全球推廣該酋長國及其國有公司的平台。

6. 穆罕默德王子扮演什麼角色？

該基金的日常運營由親王的親信、理事長亞西爾·阿爾-魯邁揚管理。批評者稱這是權力更廣泛積累的一部分，王子還控制着石油政策、安全、國內外事務。一些 PIF 的交易似乎是出於政治動機，比如支持前美國財政部長史蒂夫·姆努欽和前總統唐納德·特朗普女婿賈裏德·庫什納設立的基金，後者曾擔任白宮高級顧問。PIF 表示所有董事會成員在決策中發揮重要作用。一些沙特商界領袖對 PIF 提出了擔憂，稱他們感到被一個如此富有和有影響力的實體排擠，很少有人能與之競爭。

參考書架

  • 關於王儲、軟銀與沙特阿拉伯的密切聯繫以及美沙關係的起起伏伏的 QuickTake 解釋。
  • 彭博社關於海灣財富基金如何成為新的世界銀行家的大篇幅報道。
  • 彭博觀點專欄作家鮑比·戈什關於 PIF 收購紐卡斯爾聯隊的文章。
  • 彭博新聞對穆罕默德王子關於沙特阿美 IPO 的採訪。
  • 德國 SWP 國際與安全事務研究所對 PIF 的概述。
  • PIF 網站。