數字美元是為銀行和政府而設的，而不是為你 - 彭博社

圖片插圖：731；照片：Anna Kim/Getty Images幾乎沒有人再談論數字美元了。就在幾年前，隨着加密貨幣達到巔峯，中國正在嘗試虛擬人民幣，華盛頓對美聯儲可能創造美國自己的數字貨幣的想法興奮不已。

隨着人們開始討論細節，熱情逐漸消退。雖然從理論上講，數字美元可以提供更廣泛的金融系統接入，但在實踐中，使用它們需要智能手機和銀行關係，而一些低收入人羣缺乏這些條件。銀行抱怨，為消費者提供安全存儲電子現金的方式可能導致存款流失，潛在地削弱它們在金融恐慌期間的穩定性。政客們提出了對零售交易進行政府監視的擔憂。當然，加密貨幣崩盤發生了，數字貨幣失去了它的魅力。前商品期貨交易委員會主席、數字美元基金會的聯合創始人J. Christopher Giancarlo表示：“金融包容的承諾仍然存在，但炒作超前於現實。”

Giancarlo攝影師：Ting Shen/Bloomberg然而，這個想法並沒有消失。儘管你可能永遠不會使用數字美元，但一種技術飛躍可能即將出現，用於在央行和大型金融機構之間流動的資金。將其視為批發數字美元。紐約聯邦儲備銀行的一組研究人員和一些頂級銀行一直在進行模擬數字支付的實驗。他們已經表明，可以使用類似區塊鏈的技術，將資金幾乎即時地傳送到世界各地，一年365天，每天24小時。

從某種意義上説，這些美元已經是數字化的了。大額資金並不以紙幣的形式保存；它只是銀行賬户上的一筆記錄，將其轉移只是在計算機上更改記錄。但跨境轉賬有時可能非常緩慢。每筆交易都涉及在至少三個，通常更多的完全隔離的數據庫中記錄平行變化——這些數據庫屬於兩家銀行和聯邦儲備系統。這需要一系列消息來請求和確認每一步，因為資產從一方轉移到另一方。

儘管許多國際轉賬在幾分鐘內結算，但在週末或任何涉及國家放假時，轉賬會停滯不前。與小國之間的轉賬通常需要更長時間，因為當地銀行經常必須通過在聯邦儲備系統持有賬户的更大銀行（通常在不同國家）進行操作。涉及的中間人和國家越多，交易被延遲的可能性就越大，有時會延遲數天，錯誤的機會也越多。

這為那些希望減輕綠色美元在國際支付中的主導地位提供了一個機會。全球約一半的貿易以美元計價，而美元的主導地位使美國借款更便宜，並有助於保持貨幣穩定。它還有助於執行經濟制裁，因為美元交易最終會通過受美國監管的銀行流動。

加快全球支付的努力包括 mBridge項目，這是一個涉及中國人民銀行、香港、阿聯酋和泰國央行的實驗。這是同類項目中最先進的項目，正在測試處理多種數字貨幣的轉賬和外匯交易的方式。亞特蘭大理事會 GeoEconomics Center的高級主任喬什·利普斯基在華盛頓表示：“批發支付是跨境的。如果你真正關心美元在世界上的作用，你應該更多地關注的項目實際上是批發項目，而不是零售項目。”

平滑批發交易的一種方式是將商業銀行在央行存款中保留的美元“代幣化”，將它們轉化為類似比特幣的數字數據包，但沒有使加密貨幣在非法交易中如此受歡迎的匿名性。紐約聯邦儲備銀行的研究人員作為一個名為 Cedar項目的一部分，已經在模擬外匯交易中與新加坡央行使用了代幣化準備金，根據5月份發佈的一份報告。

令牌化允許資產所有權以及附加的信息在網絡空間中安全傳輸。對央行儲備進行令牌化很重要，因為這是銀行之間美元轉賬結算的地方，當央行從一家銀行的賬户中扣款並向另一家銀行的賬户存款時。另外，美聯儲的專家一直在與大型金融機構的專家合作，建立一個連接美聯儲和銀行的共享數字分類賬。這個想法是創建一個網絡，其中所有交易步驟，甚至客户賬户的變化，都可以一次性記錄下來。

“我們參與跨境交易標準制定非常重要”

能夠在幾秒鐘內轉移美元，同時減少結算錯誤的風險，對於國際轉移大量資金的企業非常有吸引力。跨國公司的企業財務主管也將極大地增加彙集和投資閒置資金或在全球子公司之間轉移資金的能力。

很少有人認為美元會很快被其他國家的數字化貨幣推翻。即使中國擁有數字人民幣的零售和批發版本，再加上一個國際支付平台，也無法與美元的主要吸引力相匹敵：美國開放和流動的資本市場，其強勁的經濟，其央行的可信度以及其相對穩定的法律。“我一點也不擔心中國，因為中國使人民幣成為全球重要貨幣的能力取決於更為深刻的標準，”斯坦福大學金融教授達雷爾·達菲説。但他也表示，現在值得採取措施，以避免美元主導地位的緩慢侵蝕。“這是一個巨大的優勢要放棄，”達菲説。“即使你只是在兩三十年的時間裏逐漸放棄它。”

到目前為止，美國正在謹慎行事。一位財政部官員在匿名條件下發言，因為他們未被授權公開討論這個問題，只是表示財政部正在密切關注研究工作。在白宮，另一位要求匿名的官員表示，國家經濟委員會主任萊爾·佈雷納德並沒有認真關注這個問題，對潛在的數字貨幣也沒有立場，儘管她在離開聯邦儲備委員會之前曾專注於這個問題。

在政府之外，這一觀點受到一些懷疑。在聯邦儲備委員會任職期間，佈雷納德明確表示，華盛頓希望在各國制定現代化支付網絡的過程中佔據一席之地。她在2022年5月對眾議院金融服務委員會表示：“我們參與跨境交易標準制定非常重要。我們塑造這些標準的能力將受到我們是否真正提供數字產品的影響。”閲讀下一篇文章：隨着人工智能蓬勃發展，加里·根斯勒希望保障金融對人類的安全