投資者紛紛採取行動，英國法律引發更多ESG訴訟 - 彭博報道
Natasha White
投資者越來越大膽地對公司提起法律訴訟，針對它們的淨零聲明、治理方式和其他備受關注的ESG問題，利用英國法律中的兩項未充分利用的規定。
渣打銀行，英國電信集團和礦業巨頭嘉能可鉑業去年都因涉嫌治理或社會相關缺陷而被起訴。《2000年金融服務和市場法案》的第90和90A條規定，如果一家公司在公開文件中作出誤導性陳述或遺漏導致股東損失，該公司可能需要支付賠償。
“英國最大的金融機構現在參與訴訟已不再被視為不雅行為”，律師事務所Bryan Cave Leighton Paisner的合夥人兼訴訟專家Ravi Nayer表示。“對於合適的案件，他們將介入。”
納耶表示，倫敦證券交易所上市的大公司，包括富時100成員，最有可能成為目標，董事們也很脆弱。
投資者利用更多關於企業排放、多樣性和其他環境、社會和治理指標的披露數據，推動了對FSMA規定的使用。許多投資者要求他們持有股份的公司在可持續性方面採取更快速和更全面的行動。
在英國可能發生這種訴訟的可能性是更廣泛趨勢的一部分。全球範圍內，與氣候變化相關的案件數量在2015年至2022年間翻了一番多，超過2000起，其中約25%是在過去兩年提起的，根據倫敦政治經濟學院氣候變化與環境格蘭瑟姆研究所編制的數據。儘管大多數案件是針對政府提起的，但涉及公司的案件數量正在增加。大多數案件是在美國、英國和澳大利亞提起的。
根據英國金融服務與市場法規定，過去十年中有13起案件。其中四起是去年提起的，包括針對渣打銀行、英國電信集團和嘉能可的治理或社會相關案件。
到目前為止，在這個領域還沒有太多實質性的判決。根據BCLP的説法，這13起案件中有四起達成庭外和解，七起仍在進行中，一起索賠失敗，一起成功。它們都涉及治理或社會問題，但律師表示，環境案件提起只是時間問題。
例如，一羣機構投資者去年聲稱，嘉能可在其關於遵守ESG標準和規則方面發佈了錯誤陳述和遺漏。他們質疑了嘉能可關於遵守其業務所在國家的法律、法規和最佳實踐，以及減少賄賂和腐敗風險的承諾。該案件仍在進行中。
基於英國金融服務與市場法的ESG訴訟
| 年份（首次發行） | 訴訟 | 狀態 | ESG基礎 |
|---|---|---|---|
| 2013 | 皇家蘇格蘭銀行權益發行 | 已解決 | G |
| 2014 | 卡特爾斯 | 已解決 | G |
| 勞埃德銀行/HBOS | 索賠失敗 | G | |
| 2015 | 奧托諾米 | 索賠成功 | G |
| 2016 | 樂購 | 已解決 | G |
| 2019 | 賽科 | 進行中 | G |
| 保安公司G4S | 進行中 | G | |
| RSA | 已解決 | G | |
| 2022 | 英迪維爾 | 進行中 | S |
| 渣打銀行 | 進行中 | G | |
| 嘉能可 | 進行中 | G, S | |
| 英國電信集團 | 進行中 | G | |
| 2023 | 帕特羅夫克 | 進行中 | G, S |
來源：Bryan Cave Leighton Paisner，2023年8月
“這類索賠‘絕對越來越成為一種威脅’，”Linklaters合夥人詹姆斯·亨納説道。“機構投資者現在比以往任何時候都更加關注ESG認證。”
同時，“這些索賠因ESG問題而變得難以提出，” 亨納説。“你必須證明特定的被誹謗聲明導致你購買了該證券。”
雖然這可能仍然是一個發展中的立法領域，但更多的法庭案例意味着會建立更多的先例，導致這一法律領域的成熟。這是一種“善意的循環”，Nayer説。
第三方支持者也試圖從FSMA索賠中獲利。倫敦的訴訟資助機構Woodsford表示，其ESG團隊發現了兩家英國跨國公司發佈了虛假和欺詐性聲明。這些發現促使投資者根據FSMA起訴這些公司，以尋求賠償。如果投資者在他們的訴訟中獲勝，他們和Woodsford都將受益。
“如果索賠成功，將會有賠償 — 這對訴訟資助機構來説是有吸引力的，”Simmons & Simmons的管理合夥人艾米麗·布勞爾説。