一位清潔能源基金經理正在押注芯片擊敗市場 - 彭博社

澤維爾·肖萊特（Xavier Chollet）運營着一隻清潔能源基金，通過一些可能不會立即與綠色投資聯繫在一起的賭注，擊敗了市場：半導體。

總資產達53億美元的Pictet Clean Energy Transition基金持有特斯拉公司和Vestas Wind Systems A/S等公司的股票，其中近三分之一的資產投資於芯片公司，重點關注那些製造在使用電力時最小化能量損失的設備的公司。肖萊特的頭號持股包括ON Semiconductor Corp.、Marvell Technology Inc.和NXP Semiconductors NV。

即使今年股價飆升導致該行業的估值幾乎翻倍，肖萊特表示，由於人工智能工具的到來將增加對芯片的需求，勢頭才剛剛開始。

“當然，估值已經擴大，但在許多這些公司的情況下，我們仍然低於標普500指數的估值，”總部位於日內瓦的基金經理在接受採訪時表示。“現在Chat GPT的到來更加增長和盈利。即使在這些水平上，顯然估值仍然是合理的，當然。”

Pictet Clean Energy基金今年回報率為21%，擊敗了93%的同行，超過了標普500指數的19%回報率。

他持有的芯片公司類型吸引人，因為它們受經濟週期的影響較小，而且新進入者的壁壘很高，肖萊特表示。該基金還持有芯片行業的供應商，如設計軟件公司Synopsys Inc.和設備製造商Applied Materials Inc.和ASML Holding NV。

“過去幾年，我們對這個集團非常看好，”他説。“未來，將推動行業增長的兩個主要增長驅動因素是電動汽車和人工智能。” 該基金今年已削減了在ON Semiconductor和Marvell的持股，但它們仍然是其最大的持股之一。

他説，由於與歐洲相比的選擇數量，大部分投資都是在美國股票中。然而，該基金25%的可再生能源投資主要是在歐洲，包括純太陽能或風能公司以及德國的RWE AG和美國的Nextera Energy Inc.。太陽能設備製造商Enphase Energy Inc.是去年該基金表現最好的最大正面貢獻者。

特斯拉是該基金的長期持倉，也是投資組合中唯一的汽車純粹股票。Chollet説，在去年底股價下跌時，他增加了該頭寸。

Chollet預計市場將有更好的經濟背景，稱通貨膨脹正在降温，利率峯值即將到來。“市場預計明年利率將下降，從估值角度來看，這將對我們有利，”他説。