美國大學基金難以跟上通貨膨脹步伐 - 彭博社
Janet Lorin
美國大學捐贈基金正在從自大蕭條以來最糟糕的回報中反彈,但用於支付建築物、工資和助學金的成本增加正在侵蝕這些收益。
根據Wilshire Trust Universe Comparison Service週四發佈的數據,截至6月的12個月內,捐贈基金在扣除費用前的中位數回報率為8.7%,該機構沒有透露具體學校的名稱。去年,它們錄得了10.2%的損失,是自2009年以來最大的下降。
大學去年需要獲得8.2%的年度增長才能跟上通貨膨脹和支出,據美國大學和大學商務官員協會稱,這一數字比2019年的7%有所增加。
美國大學捐贈基金回報率從2022年開始反彈
但通貨膨脹正在侵蝕部分收益
來源:Wilshire Trust Universe Comparison Service
大學在疫情後恢復了正常運營。但捐贈基金努力賺取更多以應對通貨膨脹,因為像食品服務和建築等支出正在上升,而招生——一個重要的收入來源——正在下降。
“由於通貨膨脹的壓力,大學正試圖讓他們的收入更進一步,”商務官員協會的政策和研究副總裁麗茲·克拉克説。
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學校從捐贈基金、學費和捐贈中獲得收入。穆迪投資者服務公司在去年12月將美國高等教育的展望從穩定調低為負面。該評級機構上個月表示,高通貨膨脹將至少在2024財年之前給美國大學的預算帶來壓力,勞動力、食品、公用事業和建築成本的增加將迫使高級管理層“在機構優先事項和資源上做出困難決策”。
“捐贈基金可以根據需要稍作保留,”威爾希爾的高級副總裁邁克·拉什説。“這使他們比養老金計劃更具優勢。”
儘管消費者價格在截至6月的12個月內比去年同期上漲了3%,但大學的通貨膨脹率被稱為高等教育價格指數估計為該時期的4.5%。這一比率較去年的5.2%有所下降,基於大學購買的一籃子商品和服務,包括公用事業和用品,但不包括研究。這一數據由Commonfund資產管理公司旗下的Commonfund研究所收集。
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大學捐贈基金在年度基礎上可能會波動。兩年前,捐贈基金增長了27%,是自羅納德·里根總統以來最大的增長。在過去的10年裏,捐贈基金的年均回報率為6.1%。
今年,捐贈基金的表現也落後於國內股市。較大的基金通常更多地投資於私募股權和對沖基金等另類資產,而較小的基金更多地看向美國股票。標普500指數在截至6月的12個月內上漲了18.3%。
週四發佈的數據不包括各個大學的結果,這些大學通常會從9月開始發佈他們的回報率。