中融：中國影子銀行危機引發憤怒投資者抗議 - 彭博社

中融國際信託在北京的辦公室。

來源：彭博社

中國投資者在該國一家最大的影子銀行之一的辦公室外抗議，這是一次罕見的公開憤怒表達，因為該公司未能按時支付數十種投資產品。

事發視頻顯示大約兩打抗議者在中融國際信託有限公司，要求支付被宣傳為安全投資的高收益產品。在一段由彭博新聞看到的發佈在微信上的視頻中，一名女性憤怒地問道：“為什麼公司不還錢給我們？”她説。“它已經到期了。你們的財務報表説有利潤。”

抗議活動表明，陷入困境的中國影子銀行的問題比以往所知更深，也凸顯了房地產市場低迷的影響正在蔓延到金融領域。中融和其他公司銷售的許多信託產品都是由陷入困境的開發商（如中國恒大集團）運營的房地產項目支持的。

在中國金融市場各處，壓力正在逐漸增加，原因是一系列令人失望的經濟數據、對房地產行業的擔憂重新加劇以及影子銀行系統中正在發生的危機。投資者呼籲北京採取更積極的寬鬆政策，因為迄今為止的漸進政策未能恢復信心。週三，中國資產的拋售加劇，MSCI中國指數下跌多達1.3%。

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中融是該國2.9萬億美元信託行業中最大的公司之一，該行業彙集了富裕家庭和企業客户的儲蓄，用於放貸和投資於房地產、股票、債券和大宗商品。根據數據提供商Use Trust的數據，該公司今年到期的高收益產品共有270款，總額395億人民幣（54億美元）。

中國當局已經成立了一個工作組，研究影子銀行集團可能帶來的任何可能的蔓延風險，該集團管理着約1380億美元。該公司表示目前沒有立即計劃彌補客户的損失。

高盛集團分析師楊碩在一份報告中寫道：“鑑於最近淨資產減值和贖回，我們預計信託產品的增長將放緩，這可能導致房地產融資條件收緊，影響銀行的收益和資產負債表。”

部分由金融巨頭 中智企業集團 持有的公司董事會秘書王強在本週早些時候的一次會議上告訴投資者，該公司在8月8日錯過了一批產品的支付，據知情人士透露，自7月底以來至少有10個產品延遲支付。至少有30款產品目前逾期，中融還停止了一些短期工具的贖回，其中一位知情人士表示。

現金緊缺

王強表示公司的流動性突然枯竭。知情人士稱，公司正面臨來自投資者和他們自己的財富管理人員的“海嘯”式問題，這些人要求不透露姓名，因為會議是私人的。王強請求投資者耐心等待，因為公司正在努力恢復其投資價值。

中智是北京多年來一直試圖控制的私人財富管理者之一，以減少購買這些產品的數十萬零售客户承擔風險，他們認為這些產品是安全的。中國已經在應對疲弱的經濟和房地產市場低迷所帶來的影響，這可能會導致像碧桂園控股有限公司這樣的巨頭陷入違約。週二，央行大幅降息，力圖刺激增長。

據彭博經濟學稱，信託行業對房地產的敞口約為2.2萬億元，佔2022年底總資產的10%。中融是第九大信託公司，資產約為6000億元。

“最大的危險在於，財產壓力引發金融體系緊張，削弱信貸擴張，抑制增長，進而加劇房地產行業的低迷，形成負面循環，”彭博經濟學在一份報告中表示。

中融的投資者現在失去了耐心。許多購買這些產品的人支付了高達7%的年利息，押注這將是一個安全的選擇，因為中國股市和房地產價格下跌。

在北京，抗議者遇到了大約10名警察和保安人員，同時一名公司官員試圖維持和平。

8月16日，北京中融總部豎立了金屬圍欄。攝影師：James Mayger/彭博一名女性高聲喊道：“把錢還給我們，否則我們就在這裏死了。”另一人説：“為什麼你不給我們一個明確的解釋？”

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週三下午訪問中融辦公室的記者沒有看到任何抗議者，但是建築周圍有異常密集的警力。可以看到警官坐在幾輛警車和警車內外停放的建築物周圍，其他警車停放在附近的道路上。

8月16日，警車停放在中融辦公室附近。攝影師：詹姆斯·梅格/彭博社警官還從停放在主門口或附近的幾輛城市公交車內觀察該區域。工人正在建築物周圍設置額外的圍欄。

北京警方沒有立即回應置評請求。

在中國，由於金融糾紛引發的抗議活動相當普遍，但當局不太可能容忍這種情況持續太久，尤其是在重視穩定的首都。

去年底，北京和其他城市迅速解散了針對政府嚴格的零Covid規定的抗議活動。警察維持了數天的警力以阻止任何重複事件。

隨後，中國開始取消零Covid政策，但仍然以“尋釁滋事”等罪名逮捕了幾人。根據這一指控的定罪可能導致最高五年的監禁。目前尚不清楚他們的案件是如何解決的。

中融國際信託未能按時支付數十種產品，並沒有立即計劃讓客户得到補償。約翰·劉報道。

2022年，在河南省中部因涉嫌金融詐騙而爆發了一系列示威活動。數百人要求返還價值數百億人民幣的存款，警方和抗議者發生衝突。