亞洲首富穆克什·安巴尼通過Jio Financial擴張信實帝國-彭博報道

穆凱什·安巴尼攝影師：普拉卡什·辛格/彭博社亞洲首富穆凱什·安巴尼正在印度1.8萬億美元的金融行業中開創新局面。

他的信實工業有限公司於週一將這家企業的新金融服務部門上市，為打造印度最大的非銀行放貸機構鋪平道路，並重塑向小商販和普通印度人提供金融服務的方式。

儘管信實對Jio金融服務的計劃仍在變化中，但據熟悉計劃的人士稱，該公司最終希望開發印度版的微信，這是一個集中在線購物、視頻流媒體、數字融資和股票交易的超級應用程序。儘管Jio金融最近估值為200億美元，但該股票在週一的交易首日表現不佳。

Jio金融的擴張標誌着安巴尼進一步轉向信實傳統能源業務以外的其他面向消費者的行業的最新嘗試。

但可能成為印度最大非銀行金融服務公司的Jio金融也可能發現自己與新合併的HDFC以及包括印度工商銀行有限公司和安聯銀行有限公司在內的傳統銀行直接競爭，考慮到南亞國家14億人口中仍有大量人沒有信用卡甚至沒有銀行賬户。

印度信實的優勢之一是其巨大的覆蓋範圍。

成為印度第一大無線運營商後，這家企業集團穩步發展其零售業務，覆蓋了超過4.5億手機用户和印度98%的郵政編碼。近年來，信實已經進軍數字商務和電視行業，如今在全國超過1.8萬家門店銷售從電子產品到服裝等各種商品。

孟買DRChoksey FinServ的董事總經理Deven R. Choksey認為，Jio Financial有巨大的潛力，如果能夠鎖定擁有平均五 lakh盧比（約6000美元）信貸的一百萬商户，其可尋址市場規模將達到數十億美元。該部門的起始資產負債表強勁：Jio Financial可以利用信實約720億美元的庫存股份，使領導層能夠輕鬆獲得創業資本。

信實未對置評請求做出回應。有關Jio Financial增長計劃的更多細節預計將在8月28日信實的年度股東大會上披露。

不同的方法

顛覆現狀對於印度最大的私營企業信實來説是家常便飯。2016年，這家企業集團的移動服務網絡向印度民眾提供免費通話和廉價數據，擠壓了電信業的競爭對手。安巴尼的賭注是，Jio Financial可以通過超級應用程序向無銀行賬户的人羣提供廉價服務，這些人表示，Jio Financial的計劃是通過一款全方位應用程序實現的，因為這些討論是私密的，所以這些人要求不透露身份。幾年前就有關於一款全面應用程序的計劃。

Jio Financial在這方面最重要的合作伙伴之一是BlackRock Inc.，據知情人士透露，BlackRock被招募來幫助開發可負擔的指數計劃，並以捆綁方式向數百萬人提供這些計劃。對於BlackRock來説，這一合作伙伴關係標誌着其在2018年退出後重返印度基金管理領域。該公司計劃為Jio Financial建立多個垂直領域，包括提供保險、支付和數字經紀等服務。

波士頓諮詢集團駐孟買的全球金融服務主管Saurabh Tripathi表示，預計Jio Financial還將“有效利用印度的公共數字基礎設施”，包括政府的即時支付平台，以進入零售領域。

許多印度銀行正在變得更加以消費者為中心。金融服務佔印度市值的25%，而信實集團有望探索該領域的每一寸土地。據熟悉信實集團思路的人士稱，雖然Jio Financial無法像銀行那樣獲得低成本存款，但如果能夠創建指數基金等投資工具，它可能會在消費者中取得更大成功。

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Jio Financial有機會通過更多關注被動投資來實現差異化，並可以嘗試通過信實集團的網絡分發共同基金，而不是依賴傳統分銷商，這可能會降低成本，美銀證券在7月26日的一份報告中寫道。美銀證券表示，有了BlackRock作為合作伙伴，信實集團有望提供商户貸款、消費品貸款和“先買後付”產品。

去年，Reliance表示計劃推出基於專有數據分析的消費者和商户貸款業務，並將確保獲得流動資產，以確保順利推出。今年11月，安巴尼任命了K.V. Kamath，一位資深銀行家，他被認為是在印度引入通用銀行理念的功臣，擔任Jio Financial的非執行主席。

K.V. Kamath攝影師：Wikus de Wet/Beeld/Gallo Images/Getty Images最近幾個月，Kamath聘請了來自印度國家銀行的銀行家Charanjit Attra擔任Jio Financial的首席財務官。據熟悉該部門招聘計劃的人士透露，他計劃收購金融科技公司以獲取人才。

解決問題

然而，Reliance面臨的障礙包括印度法律限制公司不同部門之間的數據共享。

這個企業集團受到嚴格的隱私規定約束，這意味着Jio Financial將無法獲取Reliance手機和零售部門的信息，熟悉情況的人士表示。這將限制Jio Financial推出定向廣告或根據內部客户的偏好開發新產品的能力。

商户貸款可能是另一個障礙。Reliance在開發與Paytm、PhonePay或BharatPe運營的支付平台相媲美的平台方面落後於競爭對手。

印度的銀行和市場監管機構是強大的機構，不太可能為Reliance放寬規定，熟悉情況的人士表示。這與電信監管機構形成鮮明對比，後者不太健全，卻幫助Reliance打入了移動服務行業。

Shweta Rajani，孟買安納德·拉蒂基金諮詢部門負責人，在接受彭博電視採訪時表示，“現在評論Jio Financial如何實際顛覆市場還為時過早，因為他們明確的商業計劃——即他們計劃推出的產品和服務——尚未明確。”

觀看：安納德·拉蒂私人財富管理高級副總裁兼基金部門負責人Shweta Rajani在彭博電視台發表講話。

總部位於孟買的顧問Choksey表示，Jio Financial在建立業績記錄之前不太可能專注於印度的大型企業信貸市場。但該部門可能成為零售領域和中小企業的顛覆者。他表示，Jio Financial擁有資源，可以超越大多數政府擁有和公司銀行的規模，特別是如果它將強大的金融科技與其無線運營商服務提供的數字覆蓋結合起來。

隨着印度經濟的發展，預計數億人將很快進入該市場，這對安巴尼來説是一個潛在的福音，因為他正在鞏固自己作為該國最有影響力的商人之一的地位。

精品投資銀行Bexley Advisors董事總經理Utkarsh Sinha表示，Jio Financial的成功運營可能會為信實集團打開更多領域。

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這是一個機會，他説，“追求激進的貨幣化，將母公司的影響力擴展到以前不太活躍的領域，如消費者融資和金融科技。”