成為銀行對尋求生存的金融科技公司來説是具有挑戰性的 - 彭博社

在利率飆升和激烈競爭的時代，金融科技公司越來越意識到他們需要成為銀行以確保長期生存。他們也發現這並不容易。

由SoFi Technologies Inc.聯合創始人Mike Cagney創立的區塊鏈公司Figure Technologies Inc.是最近一家撤回銀行特許經營申請的公司，此舉是在等待美國金融監管機構答覆多年後做出的決定。Figure並不孤單：金融科技公司Oportun Inc.、Brex Inc.和Monzo Bank Ltd.以及加密公司BitPay Inc.都撤回了他們的美國銀行特許經營申請，看到獲批准的道路變得多麼艱難。

Mike Cagney攝影師：David Paul Morris/Bloomberg過去，創新的金融科技公司比古板的老銀行更受投資者和客户青睞的日子已經一去不復返。美聯儲的激進加息已經消滅了金融科技公司輕鬆、廉價的融資，與銀行合作——這對於金融科技公司提供儲蓄賬户和貸款是必要的——也變得更加昂貴。成為銀行的業務，曾經被認為是穩定但相對乏味和受到過多監管的，現在比以往任何時候都更具吸引力。

在唐納德·特朗普總統任期內，少數金融科技公司成功成為銀行，但自從由喬·拜登選擇的監管機構領導聯邦機構以來，沒有一家公司獲得了新銀行特許經營批准，申請已經多年擱置。

“每週我都在回答想要新特許狀的人們的問題，但很少有人，如果有的話，會獲得那些特許狀，” 麥道夫·比桑茲（Matthew Bisanz）説，他是律師事務所梅雅·布朗律師事務所（Mayer Brown LLP）的合夥人，專注於金融監管。

這並不意味着想要成為銀行的願望已經消失。一些金融科技公司不再等待可能永遠不會到來的美國國家銀行監察局的批准，而是轉而尋求效仿金融科技先驅LendingClub Corp.和SoFi的路徑：收購一家現有銀行以獲得特許狀。

“這是明顯的趨勢，” Klaros Group的諮詢和投資公司合夥人Jonah Crane説，他為金融科技公司提供建議。“尋求進入銀行體系的非銀行機構已經將收購視為一條更可行的道路。”

但是，這也證明是具有挑戰性的 —— 不像全新（拉丁文意為“重新”）批准那麼困難，但也不容易。比桑茲説，從一到十的評分中，金融科技公司獲得新銀行特許狀的可能性很可能是八，而收購現有銀行則更接近五或六。

未來銀行

例如，Figure並沒有排除將來成為一家銀行的可能性 —— 包括，潛在地，通過收購 —— 儘管目前沒有這樣的計劃，根據首席運營官TJ Milani説。

“一切皆有可能，” 他在一次採訪中説。

Oportun的代表拒絕置評，而Brex的發言人表示該公司“很高興與現有銀行合作”提供其服務。總部位於倫敦的Monzo表示，它繼續與其銀行合作伙伴在美國業務中運營。

BitPay引用“OCC領導層變動和政策聲明”退出了申請。首席執行官斯蒂芬·佩爾在一封電子郵件聲明中表示：“顯而易見，現在還不是接納創新的加密貨幣支付公司的特許經營方式的時候。”

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儘管它們以尖端技術而聞名，但金融科技公司往往缺乏作為美國老牌金融體系一部分所帶來的穩固性。簡而言之，在利率較高的時期，成為一家銀行比成為一家金融科技公司要容易得多。那些宣傳提供更好的儲蓄利率或快速在線抵押貸款批准等福利的非銀行金融科技公司實際上並沒有提供這些服務 —— 它們必須與銀行合作。這是因為只有銀行才能接受消費者的存款並向他們放貸。隨着利率的上升，這些關係的成本也在增加。

融資減少

與此同時，金融科技公司的融資已經枯竭，根據CB Insights編制的數據，第二季度公司的整體融資額降至2017年以來的最低水平。

對於接受存款和專注放貸的金融科技公司來説，成為一家銀行將解決許多問題。對於加密貨幣公司來説，獲得國家銀行特許經營被視為在面臨監管審查的行業中獲得合法性的途徑。

如今的銀行環境與特朗普擔任總統時大不相同。兩家金融科技公司 —— 現在被稱為Block Inc.的Square和Nelnet Inc. —— 在2020年獲得了工業貸款公司特許經營，而一家加密貨幣公司Anchorage Digital在特朗普離任前一週獲得了國家銀行特許經營。

拜登政府則“非常明確地表示”，除非公司提供包括存款和貸款在內的全套服務，否則不認為應該給予銀行特許經營許可，這是根據曾在特朗普任內擔任美國國家銀行監察長的布賴恩·布魯克斯所説的，他現在是Valor Capital Group的合夥人。布魯克斯表示，特朗普政府並不持有這種觀點。

‘像口香糖一樣’

“民主黨人認為特朗普政府像派發口香糖一樣發放特許經營許可，因此拜登政府的監管機構已經明確表示，特許經營許可的吊橋已經被拉起，” 華盛頓券商BTIG LLC的政策研究主管艾薩克·博爾坦斯基説。

無論誰入主白宮，新設特許經營許可的過程都非常艱難 — 而且並不能保證工作會取得成功，前美國國家銀行監察長、現任Patomak Global Partners銀行監管和監管組主席基思·諾雷卡説。

“看起來沒完沒了，” 他説。當傑克·多西的Square申請成為一家銀行時，它從美國聯邦存款保險公司那裏收到了600多個後續問題，該機構參與了批准過程，通常比美國國家銀行監察局更加嚴格，他説。“它在三年內一直在處理來自美國聯邦存款保險公司的這種湧入。”

美國聯邦存款保險公司拒絕置評。美國國家銀行監察局未回應置評請求。

加密公司要獲得銀行特許經營許可——或者現有銀行要涉足加密領域——更具挑戰性。本月早些時候，美聯儲表示，加密公司幾家知名公司破產後，它正在加大對銀行參與數字資產的審查力度。最近與PayPal Holdings Inc.達成穩定幣合作的Paxos Trust Co.的銀行特許申請在三月底到期。一位發言人表示，Paxos正在考慮重新向美國國家銀行監督管理局提交申請。

考慮到獲得新的特許經營許可的困難，要成為銀行的更簡單途徑——儘管並不容易——看起來越來越像是進行收購。

“如果有一家銀行想要出售，並且你已經有了交易方案，監管機構至少必須在某個時候給出答覆，”Klaros Group的Crane説。

曾在律師事務所Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP擔任合夥人、從事金融科技交易的James Stevens表示，去年他整年都在幫助一家金融科技公司嘗試購買一家銀行，但交易最終失敗了。他接觸的十家非銀行機構中，有九家想要成為銀行的都專注於收購，而不是選擇新的途徑。

“每一筆交易的完成，”他説，“都會讓事情變得稍微容易一點。”