區域銀行在斯坦福銀行破產後重新評估自身規模 - 彭博社

錫安斯的首席執行官提到存款成本高是該銀行面臨的挑戰。

攝影師：Ruaridh Stewart/ZUMA Press/Alamy對銀行來説，今年並不是一個好年份。自三月以來，資產超過10億美元的四家銀行倒閉，數十億美元的存款已經流出銀行賬户，轉移到收益更高的替代品中，監管機構也發佈了一系列新規定，可能會減少它們可用於放貸的資金。

儘管最大的金融機構能夠擺脱今年早些時候的動盪，但中等規模的銀行——大致來説，資產規模在850億美元至2500億美元之間——仍在應對今年早些時候引發恐慌的問題。監管機構已經表示，它們將在不久的將來受到更嚴格的規定。一些分析師對它們在銀行生態系統中的地位表示擔憂。Truist Securities的分析師Brandon King表示：“這有點像無人之境。你的規模不夠大，無法成為一個規模龐大、業務成熟、不必完全依賴利差收入的貨幣中心銀行，就像摩根大通、美國銀行或富國銀行那樣。”

8月21日，標普全球評級公司下調了KeyCorp、Comerica和其他三家地區性銀行的債務評級，稱存款減少、利率上升等壓力使它們的生活“艱難”。此舉發生在穆迪投資者服務公司對27家美國銀行採取了一系列意外的評級行動兩週之後，穆迪投資者服務公司指出，一些因素將繼續困擾該行業：更高的融資成本、較弱的盈利能力、資本水平低於它們最大的華爾街對手以及與商業房地產放貸相關的風險。

美國銀行規模

擁有3億美元或更多資產的美國特許商業銀行數量，按資產計算

來源：美聯儲

錫安斯銀行控股公司NA首席執行官哈里斯·西蒙斯在7月份報告了他的公司的業績時描述了挑戰。截至3月31日，他的公司是美國第32大貸款人，資產約為886億美元。“儘管存款流失似乎主要是暫時的，但存款成本仍然較高，”他在與分析師進行電話會議時説道。他的評論是針對他的機構的，但卻抓住了整個行業的困境。

“離1000億美元越遠，規模越大，盈利能力就越好”

高利率和融資壓力不會持續太久，但其他挑戰將繼續存在。7月底，美聯儲和其他銀行監管機構公佈了加強資本要求的計劃，迫使銀行留出更多資金以緩衝意外損失。該計劃將使亨廷頓銀行股份公司、基科集團和地區金融等中等規模公司受到之前僅針對最大貸款人的嚴格要求。

“離1000億美元越遠，規模越大，盈利能力就越好，”KBW的分析師大衞·康拉德説道。850億美元至1500億美元的資產範圍對貸款人來説是最棘手的，“因為你正處於那個新門檻，面臨更多的監管要求，”他説。相比之下，美國四大銀行的資產都超過1萬億美元。

猶他州斯普林戴爾的錫安國家公園附近的錫安銀行。照片：阿拉米銀行業外的競爭對手看到了中型銀行的困境中的機會。私人信貸公司——類似於私募股權公司，但是向公司放貸而不是收購它們——正在加大其在消費金融領域的參與。他們以折扣價從銀行購買貸款，並建立起用於更多銷售的備用金。“銀行正在撤出，”Pagaya Technologies Ltd.首席執行官加爾·克魯賓納説。“資產管理公司正在進入。”

私人信貸也在向中型公司放貸，這是地區銀行曾經主導的業務。這一趨勢可能會持續下去，因為新的資本規則將迫使銀行對放貸採取更加保守的態度。摩根大通公司首席執行官傑米·戴蒙在七月份的銀行業績電話會議中表示，新規則將使世界上的黑石集團和阿波羅公司“歡欣鼓舞”，因為它們不受這些規則的約束，可以自由放貸。

對於一些銀行來説，私人信貸基金既是業務來源，也是競爭對手。“私人債務基金對我們來説很重要，”擁有超過2210億美元資產的市民金融集團商業銀行主管唐納德·麥克裏説。“他們不僅是我們的競爭對手，也是我們的客户。”

麥克裏仍然認為像市民銀行這樣的銀行是經濟的重要組成部分。他説：“地區銀行在美國的主街上扮演着非常重要的角色。我們是大量中型企業的貸款人和銀行家，這些企業對經濟至關重要。”