《彭博社》:黑石為富裕國家的私人信貸基金籌集了24億美元
Lisa Lee
行人經過紐約的黑石總部。
攝影師:Victor J. Blue/Bloomberg作為資產類別在籌款方面出現反彈,黑石集團近500億美元的私人信貸基金吸引了一年多以來最多的資金。
根據彭博社週三看到的一封投資者信函,截至目前第三季度,流入黑石私人信貸基金BCRED的資金增加了30%,達到24億美元,而前三個月的資金流入為18億美元。該信函稱,基於I類普通股的淨資產價值,當前的年化分配收益率為10.6%。
這些大額資金流入凸顯了私人信貸策略在第二季度的廣泛反彈,在此期間,有34只新基金籌集了712億美元,是前三個月的兩倍多。全球機構投資者繼續向私人信貸基金增加更多資金。有45%的投資者預計明年將增加對私人信貸的配置。
第三季度對BCRED的增加資金主要來自亞洲和美國的富裕個人,知情人士稱這些人未獲授權公開發言。BCRED一直在亞洲取得進展,尤其是在日本,黑石於4月與大和證券集團合作推出了一隻基金。
這是日本首隻公開發行的私人信貸基金,採用離岸策略,在頭兩個月籌集了超過400億日元(2.87億美元)。儘管開始迅猛,滿足了積壓需求,但此後有所放緩,據知情人士稱,BCRED仍然吸引了日本零售投資者的資金流入。其他亞洲地區包括新加坡、中國、泰國和韓國,據知情人士之一稱。
週轉
近兩年來,旗艦基金表現出色,每個月吸引數十億美元,並幫助黑石主導了該行業。
但去年年底,衰退的威脅減弱了對高槓杆公司債務和BCRED參與的收購交易等風險資產的需求。因此,BCRED的贖回率首次達到5%。
贖回行為是在有消息稱黑石限制了其類似結構的大型房地產基金BREIT的贖回請求之後發生的。大部分贖回來自亞洲的富裕投資者,他們正在套現利潤。
據估計,贖回金額約佔截至8月31日季度回購窗口結束時基金規模的2%,這是自2022年第二季度以來的最低水平。信中表示,BCRED打算滿足所有的贖回請求。
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儘管BREIT繼續受到去年開始的贖回影響,但它一直在限制投資者的提款金額。贖回請求也降至10個月來的最低水平。
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BCRED專門為公司提供直接貸款,用於融資槓桿收購。該基金通常提供以抵押品為後盾的浮動利率貸款。
浮動利率貸款的主要基準已上升至約5.4%,因為美聯儲提高利率以應對通貨膨脹。與一年前的3%和兩年前的0.05%相比,利率有所上升。隨着超過基準的利差也在擴大,一些私人信貸貸款正在產生兩位數的收益率。