Arm IPO 以每股51美元的價格定價 - 彭博社

Arm Holdings Plc 將其首次公開募股定價在價格範圍的最高端，以籌集 48.7 億美元，這是今年規模最大的上市，可能會給長期受苦的股票市場帶來重大提振。

這家芯片設計公司，由SoftBank Group Corp. 擁有，根據週三發佈的一份聲明，以每股 51 美元的價格出售了 9,550 萬股美國存托股票，證實了早前彭博新聞的報道。Arm 將這些股票定價在每股 47 到 51 美元之間。

根據彭博新聞的計算，以 IPO 價格計算，Arm 的估值約為 545 億美元。承銷商有權購買多達 700 萬股額外股票。

儘管 Arm 之前的目標是籌集 80 到 100 億美元，但這一目標至少在一定程度上被降低，因為 SoftBank 決定購買其 Vision 基金持有的約 25% 股份，然後持有公司更大比例的股份。Arm 在提交給美國證券交易委員會的文件中表示，在 IPO 後，SoftBank 仍將控制約 90% 的公司股份。

Arm 在 IPO 中留出了超過 7 億美元的股票，供其一些最大的客户購買，包括Intel Corp.、蘋果公司、Nvidia Corp.、三星電子和台積電

此次發行由巴克萊銀行、高盛集團、摩根大通和瑞穗金融集團 領導。Raine Securities LLC 也作為 IPO 相關的財務顧問。

股票預計將於週四在納斯達克全球精選市場以ARM為代碼開始交易。

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Kunjan Sobhani關於Arm IPO（音頻）

IPO荒漠

這次IPO是今年全球最大的一次，超過了強生（Johnson & Johnson）消費者健康分拆公司Kenvue Inc. 43.7億美元的上市。Arm的IPO還可能成為數十家科技初創公司和其他計劃在美國上市但在2009年金融危機以來遭遇最深、最長的上市低谷中受阻的公司的IPO的催化劑。

在線雜貨配送公司Instacart Inc.，營銷和數據自動化提供商Klaviyo，總部位於越南的互聯網初創公司VNG Ltd.和鞋類製造商Birkenstock Holding Ltd.都已提交上市申請。

七年前以320億美元收購Arm的軟銀（SoftBank）幫助發展了這家芯片設計公司並改變了其商業模式。

Arm是芯片供應鏈的關鍵部分，設計的半導體被大多數世界智能手機採用，此前曾希望在IPO中估值為600億至700億美元。根據Arm的文件，軟銀願景基金的交易將Arm的估值超過640億美元。

Arm的成功首次公開上市將為軟銀創始人孫正義帶來鉅額收益，其願景基金去年創下了300億美元的紀錄虧損。

軟銀集團董事長兼首席執行官孫正義有望從Arm的首次公開募股中獲得鉅額收益。來源：彭博社Arm的目標估值反映了一種信念，即它將受益於人工智能芯片和生成式人工智能的蜂擁而至 — 這種產業轉變已經幫助英偉達獲得了超過1.1萬億美元的市值。

解釋：2023年最大規模IPO的全方位解讀：QuickTake

無處不在的芯片

儘管Arm的技術幾乎被每部智能手機使用，但在消費者中並不為人所知。Arm出售設計微處理器所需的藍圖，並授權被稱為指令集的技術，這些技術規定軟件程序如何與這些芯片進行通信。Arm技術的功耗效率有助於使其在手機上無處不在，而在手機上，電池續航時間至關重要。

去年接任Arm首席執行官的Rene Haas正致力於擴大業務範圍，超越近年來停滯不前的智能手機市場。他將目光投向更先進的計算，特別是數據中心和人工智能應用的芯片。該市場的處理器是行業中成本最高、利潤最豐厚的產品之一。

Arm首席執行官Rene Haas正尋求將業務拓展至人工智能應用領域，超越智能手機市場來源：彭博社為了跟上人工智能的發展，公司需要合適的芯片來運行復雜的軟件。Arm表示，它設計的每個處理器都將加速其所支持的人工智能和機器學習技術。其處理器已經運行這些技術，公司已經開始添加新功能以使算法運行更快。

庫存過剩

整個芯片行業仍在應對銷售低迷，由庫存過剩加劇。

根據其文件顯示，Arm的收入在截至3月31日的財政年度下降約1％，至26.8億美元。公司的淨收入在2022財年從上一年的3.88億美元躍升至5.49億美元，但今年又下降至5.24億美元。

Arm成立於1990年，是英國橡樹計算機（Acorn Computers）、蘋果和VLSI Technology之間的合資企業，現正重返公開市場。它曾於1998年至2016年在倫敦證券交易所和納斯達克上市，後來被軟銀以320億美元收購。

軟銀此前曾試圖以400億美元的價格將Arm出售給英偉達，這將是芯片行業迄今為止最大的收購交易。但這項收購面臨監管機構和Arm自己的客户的反對，英偉達去年退出了這項交易。軟銀隨後着手進行了IPO計劃。

Arm的上市是自電動汽車製造商Rivian Automotive Inc.於2021年10月進行的137億美元首次公開發行以來美國最大的一次。這次IPO也將成為科技行業有史以來規模最大的之一，儘管仍遠低於兩大最大規模的：阿里巴巴集團控股有限公司2014年250億美元的首次公開發行和2012年Facebook Inc.（當時稱為Meta Platforms Inc.）160億美元的首次公開發行。