Instacart在660億美元IPO後首次上漲43% - 彭博報道

Instacart 在今年最大的首次公開募股中獲得了12%的交易首日漲幅，顯示投資者對這家在線雜貨配送公司轉向廣告的態度積極，併為美國上市公司的復甦增添了動力。

Instacart的股票週二開盤價為每股42美元，比30美元的發行價高出，籌集了6.6億美元給公司和股東，成為今年美國第四大規模的首次公開募股。股價曾一度飆升43%，最終在紐約收盤價為33.70美元，使公司市值達到93億美元。

Instacart的估值在全面攤薄基礎上超過110億美元。這與其在2021年的一輪融資中390億美元的估值相比大幅下跌，但仍使其成為近兩年來上市的最大公司之一。

Instacart的上市與Arm Holdings Plc的上市為股權資本市場帶來了急需的緩解，這是自2009年金融危機深處以來最長的停滯期。作為一家風險投資支持的消費者初創公司，Instacart在交易首日的成功可能會為其他尋求上市的公司打開IPO市場的大門。

營銷和數據自動化提供商 Klaviyo Inc.計劃在週二出售其股票，據彭博新聞報道，該公司計劃將股票定價在市場範圍的頂部或更高。德國鞋類製造商 Birkenstock Holding Ltd.和越南互聯網平台 VNG Ltd.也在準備上市。

攀登回升

根據彭博社編制的數據，自1月1日以來，僅在美國交易所籌集了約210億美元，儘管Instacart的IPO和Arm的上市，但這終於趕上了去年同期的220億美元，但仍然不到2021年創紀錄的2500億美元的十分之一。

半導體設計公司Arm上週通過招股發行股票籌集了52.3億美元，包括綠鞋股，這是今年美國最大的上市交易。其股價首日上漲25%，目前比IPO價格上漲了7.8%。

受Arm的啓發，Instacart吸引了大型投資者支持其上市。百事公司購買了1750萬美元的Instacart優先可轉換股票。它還吸引了挪威的挪威中央銀行、TCV、Sequoia、D1 Capital Partners LP和Valiant Capital Management等基石投資者，他們可能購買高達60%的股份，根據其招股説明書。

Instacart的IPO對一些最早的投資者來説是一筆意外之財。Vinod Khosla説，他在2012年在Y Combinator Demo Day上看到公司的演示後，以約100萬美元購買了Instacart的相當比例。這筆投資已經為Khosla Ventures的聯合創始人帶來了價值數億美元的潛在回報。

“對於消費者來説，這是一個非常有用的服務，這一點非常明顯，”Khosla説，他還投資了DoorDash公司。儘管互聯網時代的雜貨遞送初創公司Webvan倒閉，但Khosla表示，Instacart通過削減昂貴的基礎設施，如倉庫，改進了商業模式。Khosla是OpenAI的早期投資者，他還表示，他也看到了人工智能和其他自動化技術的潛力，比如機器人遞送，可以使像Instacart這樣的公司受益。

Instacart的最大投資者包括 Sequoia Capital，在IPO後持有18%的股份，以及 D1 Capital Partners 持有13%的股份，根據文件顯示。其他投資者包括 Tiger Global Management 和 Coatue Management，根據 PitchBook 的數據。

這次IPO由高盛集團和摩根大通領導，同時還有美國銀行、巴克萊銀行和花旗集團等15家其他承銷商參與。

總部位於舊金山的Instacart，作為Maplebear Inc.註冊，根據一份聲明，在IPO中出售了1410萬股，現有股東出售了790萬股。該公司的股票在納斯達克全球精選市場以代碼CART交易。

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該公司的IPO將聚焦於其從雜貨配送到廣告的演變。儘管Instacart仍以其大批零工填充購物袋而聞名，但該公司已經花費多年時間發展其廣告部門 —— 這是一個利潤更高的業務，利用了大量的購物數據。

‘更多選擇’

“作為一個交付渠道建立自己 —— 允許產品擺放、與消費品公司的營銷合作 —— 為Instacart作為一家公司打開了更多選擇，”InvestX Capital的風險股權負責人Don Short説。

自2021年8月Fidji Simo成為首席執行官以來，Instacart的廣告重點只增不減。該公司已經從贊助產品擴展到讓用户直接從應用程序中的視頻和展示中購物。還有Instacart企業平台，允許零售商瞭解廣告和產品擺放如何轉化為交易。

根據其文件，廣告現在約佔Instacart收入的30%，利潤率比從購物中抽成更高。該公司從廣告和其他非購物交易中獲得了7.4億美元的收入，比上一年增長了29%。

但Instacart的成功仍然取決於人們在網上購物更多，今年上半年訂單數量保持不變。儘管在冠狀病毒大流行期間，送貨服務激增，但大多數消費者仍然前往超市挑選自己的食物。

Instacart表示，目前只有12%的雜貨購物是在線進行的。而嘗試送貨應用程序的消費者經常遇到諸如承包商不得不用缺貨的產品替代等問題。

聯合創始人的離職

與IPO同時，Instacart聯合創始人兼前首席執行官Apoorva Mehta將辭去執行主席職務。據彭博新聞報道，Mehta的11億美元財富包括他在新公司Cloud Health Systems的股份，該公司旨在解決慢性疾病。

Mehta在這次公開發行中出售了價值2100萬美元的股票，但將保留Instacart最大股東之一的10%股份。

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