布魯塞爾的Astanor Ventures推出新的氣候科技投資基金 - 彭博社

Astanor Ventures的新基金將用於投資於從事食品系統、水和生物多樣性工作的初創企業，包括那些致力於跨部門提供全面解決方案的企業。

攝影師：David Gray/Bloomberg資助“特斯拉拖拉機”的風險投資公司正在逆市而行，不跟隨氣候科技投資者的撤退趨勢。

總部位於布魯塞爾的Astanor Ventures週二宣佈籌集了3.6億歐元（3.85億美元）的新基金。該公司已經投資了40多家致力於提高食品和農業領域效率的初創企業。通過新基金，它將繼續投資於食品系統的解決方案，這個系統負責全球温室氣體排放的三分之一。

“地球上每個人都需要進食，”Astanor Ventures的聯合創始人兼管理合夥人Eric Archambeau表示。他補充説，這為投資者創造了“基本吸引力”。

為了提供全面解決方案，他表示Astanor還將擴大其投資範圍，包括解決與食品和農業生產密切相關的生物多樣性和水資源的技術。

Astanor已經投資了包括美國Monarch Tractor（生產自主電動拖拉機）在內的初創企業，以及英國海藻包裝初創公司Notpla和德國替代蛋白質生產商MicroHarvest。Archambeau表示，他已經建議投資組合公司為可能需要在兩年內沒有新資金的情況下運營做準備，而不是像硅谷初創公司通常分配的六個月現金儲備。

儘管籌集了新基金，阿爾尚博表示他的團隊也變得“非常謹慎”地挑選初創公司。在過去的六個月裏，他們只進行了一筆投資。

“投資者今天對我們的行業的投資意願要比兩年前低得多，”阿爾尚博説道。今年早些時候，他的一個投資組合公司以比2021年低70%的估值籌集資金，阿爾尚博説。另一家投資組合公司將其估值減半，而另外三家公司失去了獨角獸地位——即估值達到10億美元或更高的初創公司。

新基金的公告出現在氣候科技的風險投資大幅下滑之際。根據市場研究機構Climate Tech VC的數據，2023年上半年氣候科技初創公司的融資額較一年前下降了多達40%。

目前還為時過早來判斷這種下滑對氣候科技投資者績效的影響——他們通常尋求10年以上的回報，但即時的損害是明顯的：隨着資金收縮，初創公司的早期支持者正在審視這些高估值。

估值下降最終可能成為這個過熱行業的健康“修正”，阿爾尚博表示。隨着更少的投資者加入，他也看到了尋找便宜貨的更大機會。

這種邏輯似乎引起了資助者的共鳴。Galvanize Climate Solutions上週宣佈了一項新基金，超過10億美元，其他公司也在形成投資生物多樣性等領域的基金。Astanor的新基金也超過了籌款目標。

Archambeau説最近的環境讓他想起了之前的氣候科技繁榮和崩潰。從2006年到2011年，全球風險投資公司投入了超過250億美元用於氣候科技，損失了一半以上的投資。一些技術無法在盈利所需的時間範圍內商業化，而其他一些由於不切實際的商業假設而未能立足。氣候科技經歷了長時間的資本寒冬，直到低利率、大公司承諾將碳排放降至零以及拜登總統的通脹削減法等新政策重新激起了投資者的興趣。

這種情緒再次發生變化。儘管Astanor的新基金和其他基金將為氣候科技市場提供急需的資本，但Archambeau警告稱，初創公司將不得不通過2023年甚至更久的時間向更有洞察力的投資者證明他們的案例。

“兩年前，人們會排隊投資，不會問太多問題，只是因為潛力，”他説。“今天，他們正在等待看到更多證據。”