美國住宅保險“泡沫”更接近破裂，氣候風險不斷增加 - 彭博社

佛羅里達州米拉馬的住宅。

攝影師：喬·雷德爾/蓋蒂圖片社在美國大部分地區，住房保險費用已經飆升，可能會進一步上漲。

根據第一街基金會（First Street Foundation）的一份新報告，全國範圍內數千萬套房產的保險價格尚未反映出颶風、野火和洪水等危險，該基金會是一個致力於定義和傳達氣候變化帶來風險的非營利組織。

第一街估計，有3900萬套美國住宅的保險價格被人為壓低，與它們實際面臨的風險不相稱。其中，近680萬套住宅由州政府支持的“最後保險人”政策提供保障。

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報告作者表示，迄今為止，州法規限制了保險費率的上漲，並提供了補貼的最後保險人計劃，掩蓋了問題的嚴重程度。但隨着災害數量和相關損失不斷增加，他們預測，保險市場將經歷重大調整，保費將激增，從而破裂第一街基金會所稱的氣候保險泡沫。

火災危險區的保險泡沫

2023年因火災風險而導致保險糾正最脆弱的美國縣

來源：第一街基金會

“物業所有者過度依賴國家最後的保險人是保險市場標準做法無法跟上我們當前氣候現實的一個明顯跡象，” 第一街基金會執行董事馬修·伊比説。

伊比表示，當市場糾正發生時，將導致數百萬住宅基本上無法獲得保險，從而導致其價值下降。

問題的核心是災害嚴重程度增加，加劇了氣候變化和它們造成的破壞。以野火為例：儘管聯邦政府用於遏制爆發的支出大幅增加，但自2009年以來，美國燃燒的土地面積一直在穩步增加，每年被這些大火摧毀的建築平均數量已經增至超過17,000棟，是2009年的三倍多。

加利福尼亞的野火風險特別嚴重，但那裏的保險價格受到嚴格監管。因此，如果一棟房屋在2010年的保費為$2,000，每年增加7% —— 這是州法律允許的最高漲幅，沒有公開聽證會 —— 到2022年，業主將支付約$4,820。但第一街基金會表示，這比精算合理的價格低約$3,000。

這在一定程度上解釋了為什麼像國家農場綜合保險公司和全州公司等主要保險公司正在通過不發行新保單以及在某些情況下拒絕續簽現有保單來減少其在該州的風險敞口。

在2020年8月，加利福尼亞州索拉諾縣的Hennessy大火中，一棟房屋被燒燬。攝影師：Philip Pacheco/Bloomberg而這不僅僅發生在加利福尼亞。Farmers Insurance Group在7月份宣佈停止在佛羅里達州簽發新保單，加入了其他十幾家保險公司。佛羅里達州的公共支持的最後保險人Citizens Property Insurance Corp.，現在是該州最大的。在路易斯安那州，許多保險公司被宣佈破產，2022年平均漲幅達到18.5%。

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美國高風險郵政編碼地區的非續約情況顯著增加 — 尤其是在加利福尼亞州聖貝納迪諾縣，一個郵政編碼地區在2015年至2021年間的非續約情況增長了774%。不巧的是，同一時期該州的最後保險計劃增加了三分之一的保單。

根據First Street的數據，收到保險非續約通知的美國普通房主會自動損失房屋價值的兩位數百分比。

儘管加利福尼亞州的房主們野外城市界面現在面臨着巨大的增長，但報告稱，這預示着其他數百萬房地產業主很快也將面臨同樣的情況。例如，自2021年以來，負責國家洪水保險計劃的聯邦緊急管理局一直在推出新的費率，這些費率應該反映出直到現在一直受到重大補貼的洪水風險的真實成本。

這意味着大多數參與該計劃的人價格上漲。調整幅度可達每年18%，上限為12000美元。

First Street的數據顯示，有3900萬住宅面臨保險調整，這是基於其對火災和洪水風險的逐個物業分析。例如，該組織先前估計，美國政府確定的高風險洪水區排除了大約600萬應該被納入的住宅。

研究人員承認其計算存在顯著誤差，約為20%。但即使按照他們的較低估計，目前可能有3000萬住宅未按實際情況支付保險費。這意味着國家很快將面臨一筆非常龐大、非常昂貴的賬單。