SmileDirectClub破產是價值毀滅的典型案例 - 彭博社
Jeremy Hill
SmileDirectClub Inc.於2019年9月12日在紐約上市。
攝影師：Michael Nagle/Bloomberg 歡迎來到The Brink。這裏是Jeremy Hill在紐約報道的SmileDirectClub，這是疫情前的成功故事，卻破產了。我們有關於印度企業家維丹塔、奧地利億萬富翁雷內·本科以及聖路易斯郊區一個小鎮陷入困境的新聞。點擊此鏈接訂閲。請發送反饋和建議至[email protected]或在X上私信@JeremyHtweets。
破產
SmileDirectClub的崩潰是資本毀滅的一個驚人例子。
這家總部位於美國的低成本牙齒矯正器銷售商於2019年上市，籌集了13.5億美元，估值接近90億美元。這筆交易使其創始人成為億萬富翁。
四年後，該公司破產了——最近申請保護時手頭只有500萬美元。其創始人已經拿出2,000萬美元用於尋找買家，根據其首席財務官的説法，如果在接下來的兩個月內找不到買家，整個業務將關閉。
可以稱之為時機不佳，或者是零利率狂熱，或者兩者兼而有之。該公司在以鉅額估值上市時並未盈利，但增長迅猛。當由於新冠疫情不得不關閉實體店時，增長停止了。其核心客户羣——融資接受治療的低至中等收入客户——隨後購買該產品減少了。
銷售絕對崩潰，公司為自己籌集資金而揹負了大量債務，同時致力於扭轉局面。SmileDirectClub的7.48億美元零息可轉換債券講述了這個故事：它們在2021年初定價時以100美分交易，一年後跌至40美分，現在大約是1美分。
自2019年IPO以來，SmileDirectClub的股價暴跌
來源：彭博社
甚至抵押了應收賬款和知識產權以獲得更多現金，去年4月通過由HPS投資合作伙伴管理的貸款借入了2.55億美元。現在該貸款尚有1.38億美元未償還，利率與其向許多客户收取的利率相當（基準利率上浮10.75%）。
現在時鐘正滴答作響，對於SmileDirectClub及其1800多名員工來説。該公司的創始人們通過視頻會議參加了公司的首次破產聽證會，並默默地看着一位聯邦法官批准向這家病入膏肓的企業貸款2,000萬美元。
“很明顯，債務人需要這筆現金，”美國破產法官克里斯托弗·洛佩斯説。該貸款的利率為每年17.5%，以實物形式支付。
高度警惕
- Brookfield已同意支持其投資組合公司Schoeller Packaging的債務再融資，注入至少1.25億歐元的股本。新資金將減少包裝公司的債務負擔，使Schoeller更容易應對明年11月到期的2.5億歐元債券。
- WeWork未支付其五項債券到期的利息，進入30天寬限期，避免違約。這家共享辦公公司扣留了3,730萬美元的現金和5,790萬美元的實物支付。WeWork表示將利用寬限期與債權人協商並保留現金。
- 破產的加密貨幣借貸平台Celsius Network啓動了一場破產審判，就其計劃重啓為用户擁有的比特幣礦工告訴法官，它希望在年底償還自2022年6月以來在該平台上被凍結資金的部分客户。
- 越南警方正在尋求投資者的幫助，對房地產公司Van Thinh Phat Holdings Group進行正在進行的調查，據政府網站的聲明稱，該公司涉嫌挪用超過3000億越南盾（12億美元）欺詐了4.2萬名投資者。
關於……威丹塔的最新消息
威丹塔資源試圖重組到2024年到期的價值約20億美元的債務時，億萬富翁創始人阿尼爾·阿加瓦爾表示，這家評級垃圾的礦業公司已經與債權人達成協議，凱瑟琳·博斯利寫道。
2018年，阿尼爾·阿加瓦爾在達沃斯。攝影師：西蒙·道森/彭博社“兩種選擇都有：要麼重新融資，要麼自行支付，”他告訴印度的CNBC TV18，稱將很快做出公告。
這次採訪是這位前廢品金屬經銷商對這個企業集團財務狀況發表的一系列樂觀評論中的最新一次。印度《Mint》報紙援引他在四月份的話説，關於威丹塔是否有能力償還債務的問題“完全無關緊要”。彭博社上個月報道説，威丹塔正在與債券持有人就延長債務到期日進行談判。
數據統計
自2021年12月上市以來，Signa Sports的股價已經暴跌
來源：彭博社
Signa Sports United，由奧地利億萬富翁雷內·本科支持的電子商務公司，表示將從紐約證券交易所摘牌，利比·切裏寫道。該公司將考慮縮減業務並出售資產以改善其“困境中的流動性狀況”，週一宣佈。該公司在2021年12月通過SPAC交易上市時估值約32億美元，自上市以來股價已經暴跌了97%。本科是一位房地產大亨，持有包括Selfridges在內的百貨商店的股份，通過其控股公司多次做出流動性承諾，以支持這家陷入困境的體育零售商。最近，在六月，他提出購買高達1.5億歐元的可轉換債券，以確保其在2025年前能夠維持運營。這位億萬富翁正在因導致另一家百貨商店Kika and Leiner破產的交易而受到奧地利的調查。
懸崖邊的筆記
由於困擾當地溜冰場的財務困境，一家聖路易斯郊區可能很快會看到其信用評級跌入垃圾級別，突顯了美國城鎮在大流行減少許多設施收入的風險，Eniola Longe和Amanda Albright報道。
2021年，聖路易斯藍調隊成員在密蘇里州馬里蘭高地進行NHL冰球訓練營。攝影師：Jeff Roberson/APCentene社區溜冰中心曾被期望將馬里蘭高地地區打造成冰球比賽和特別活動的目的地。但自2020年以來，它面臨着壓力，當時被迫暫時關閉大門。目前擁有28,000居民的馬里蘭高地目前的信用評級為BBB-，僅比垃圾級高一級。標普全球評級自2020年以來將其評級下調了八個級別，主要是因為其與溜冰場的關係。發行了該設施債券的馬里蘭高地工業發展局也在上個月對其次級債券持有人的利息支付違約。
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