俄羅斯的原油出口再次增加 - 彭博社

原油出貨量自七月以來以四周平均基礎計算是最高的

俄羅斯的石油流量再次穩步上升，經過數月與沙特阿拉伯達成協議，以保持全球市場上的石油桶數。

該國海運原油出口在截至10月15日的七天內反彈，將四周平均流量推高至三個多月以來的最高水平。

據彭博社監測的油輪跟蹤數據顯示，上週從俄羅斯港口運出了約每天3.51百萬桶原油，比前七天增加了約每天285,000桶，這將不太波動的四周平均值提高到每天約3.36百萬桶。

這一增長來自黑海流量的飆升至六週高位以及摩爾曼斯克港在前一週下滑後的出貨量恢復。

海運原油

俄羅斯的海運原油出貨量

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

副總理亞歷山大·諾瓦克在八月初表示，莫斯科將延長出口限制，將出口量降至每天比五月至六月平均水平低300,000桶，直至年底。彭博社的計算表明，目前通過港口的出貨量應該約為每天3.28百萬桶。

自九月初以來，四周平均出貨量相對於該目標一直在緩慢上升，在最近的時期超過了大約每天80,000桶。儘管如此，與該國過去對OPEC+目標的表現相比，遵守情況迄今良好。自八月初出口限制措施實施以來，流量平均低於所需水平約每天15,000桶，假設管道交付保持不變。

出口目標

出口量正在慢慢上升，但仍接近目標水平

來源：彭博社根據船舶跟蹤數據計算

注：8月的目標設定為比5月至6月平均流量低500,000桶/日，9月縮小至比300,000桶/日。假設管道流量每月保持不變。

出口量的增加提高了克里姆林宮每週從石油出口税收入，而四周平均值連續第11週上升，創下自1月中旬以來的新高。

俄羅斯不斷增長的石油收入 使得 七國集團和歐盟對其出口實施的價格上限措施的有效性受到質疑，該措施旨在限制出口。美國財政部作出回應，對兩艘被指控攜帶高於每桶60美元價格的貨物的油輪實施了 制裁。這是自12月實施以來首次有人試圖 強制執行這一上限。

隨着10月的進展，俄羅斯的煉油廠正在增加日加工量。截至10月11日的一週內，該國的石油加工量增長超過一個月的最高水平。但持續的維護和暫時的柴油出口限制，現在已經解除，意味着10月1日至11日期間的加工量比大部分9月份的平均水平低約150,000桶/日。

目的地流向

俄羅斯海運原油流量在截至10月15日的四周內平均為3.36百萬桶/日。這是自7月4日以來的最高水平，高於截至10月8日的期間的3.26百萬桶/日。出貨量仍比4月至6月間的高峯水平低約220,000桶/日。

俄羅斯海運原油

俄羅斯原油四周平均出口量按目的地劃分

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

所有數據均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運至諾沃羅西斯克和波羅的海烏斯積加港出口的貨物，不受歐盟制裁或價格上限的約束。

哈薩克桶與俄羅斯原油混合，形成統一的出口級別。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以區別於俄羅斯公司運輸的貨物。

• 亞洲

觀察到向俄羅斯亞洲客户的出口，包括那些沒有最終目的地的出口，連續第三週上升。在截至10月15日的四周內，出口量從修訂後的10月8日的每日286萬桶上升至每日295萬桶。這仍遠低於5月份每日約360萬桶的峯值。

即使所有沒有最初目的地的貨船最終都運往印度，對該國的出口量仍將約為每日45萬桶，比5月份的高峯期下降21%。將“未知亞洲”和“其他未知”數量加到印度的總量中，截至10月15日的四周總量為每日170萬桶。這是15周以來最高的，但仍低於5月21日的每日215萬桶。

每日約21萬桶的貨物在船隻上標誌着埃及的蘇伊士港或蘇伊士運河，或者預計將在韓國延壽港附近的一艘船上轉運至另一艘船。這些航行通常以印度或中國港口結束，並在下面的圖表中顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明確。

“其他未知”卷，在截至10月15日的四周內平均每天約26萬桶，是指沒有明確目的地的油輪。這些貨物大部分起源於俄羅斯西部港口，然後經蘇伊士運河轉運，但也有可能最終抵達土耳其。另一些貨物可能會從一艘船轉移到另一艘船，目前大多數這種轉運發生在地中海。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油出貨量四周移動平均值

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口駛往蘇伊士運河的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻以及將貨物轉移到未知船隻的船隻。

• 歐洲

俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口量在截至10月15日的28天內下降至約每天12.5萬桶，與之前14週中最低水平持平，僅有保加利亞是目的地。這些數據不包括對土耳其的出貨。

一個消耗約每天150萬桶短途海運原油的市場，來自波羅的海、黑海和北極的出口碼頭，幾乎完全喪失，被更昂貴且耗時更長的亞洲遠程目的地所取代。

俄羅斯對歐洲的原油出貨

來自俄羅斯對歐洲的原油出貨四周平均值

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注：來自所有俄羅斯港口的原油出貨四周移動平均值。不包括土耳其。

未有俄羅斯原油在截至10月15日的四周內運往北歐國家。

俄羅斯的北歐客户

從俄羅斯到北歐的原油四周平均運輸量

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：來自所有俄羅斯港口的原油運輸量的四周移動平均值。

在截至10月15日的四周內，出口到土耳其，俄羅斯僅剩的地中海客户，每天躍升至約290,000桶。這是十一個月來的最高水平。在2022年10月，流量曾一度超過每天425,000桶，然後在12月初七國集團實施價格上限後急劇下降。

流量增加是在盧克石油公司恢復交付到阿利亞加的阿塞拜疆擁有的星煉油廠之後發生的。預計供應量約為每天100,000桶，相當於煉油廠產能的一半。

俄羅斯的地中海客户

前往地中海目的地的四周平均運輸量

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：來自所有俄羅斯港口的原油運輸量的四周移動平均值。

流向保加利亞的流量，現在是俄羅斯在黑海唯一的市場，下降至每天約125,000桶的六週低點。儘管最近幾周看到進口量很高，但議員最近批准了一項議案，提前結束保加利亞對俄羅斯原油的依賴，這比歐盟進口禁令允許的時間更早。

俄羅斯的黑海客户

前往黑海目的地的四周平均流量

來源：彭博監測的船舶追蹤數據

注：俄羅斯所有港口原油出貨的四周移動平均值。

出口地點的流向

俄羅斯原油的總體流向出現反彈，占上周下降量的一半以上。到10月15日的七天內，海運出口平均每天達到351萬桶。約增加了285,000桶/天，主要受北極和黑海地區流量增加的推動。

數據不包括烏斯秋加和新羅西斯克被確認為哈薩克斯坦KEBCO品級的數量。

每週原油流向

俄羅斯海運原油出口的來源

來源：彭博監測的船舶追蹤數據

船舶追蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd）報告的流向和船舶運動進行交叉核實。

出口收入

克里姆林宮的原油出口税收入在截至10月15日的七天內躍升至8000萬美元，而四周平均收入微增至7300萬美元。自1月中旬以來，四周平均值創下新高。油價上漲和流量反彈都促成了收入增加。

俄羅斯政府計算石油税收（包括出口税）時，使用全球基準布倫特的折扣價，該價格為國家原油預算目的設定了底價。如果俄羅斯原油交易價格高於該門檻，財政部將使用市場價格進行税收計算，這在最近幾個月一直是這樣。用於計算包括出口税在內的税收的折扣為每桶20美元，適用於9月及以後的月份。

出口收據

克里姆林宮從俄羅斯原油出口税收入

來源：彭博計算，使用俄羅斯財政部和船舶跟蹤數據

注：2023年1月1日引入了一項新公式，將出口税率減半

十月份的税率已設定為每桶3.26美元，基於計算期間8月15日至9月14日的烏拉爾平均價格為77.03美元。與同期的布倫特相比，每桶低11.60美元。十月份的税率創下了今年的新高。十一月份的税率已設定為每桶3.57美元，基於計算期間9月15日至10月14日的烏拉爾平均價格為83.35美元。與同期的布倫特相比，每桶低約7.70美元。十一月份的税率創下了今年的新高。

起點到目的地的流向

以下圖表顯示了離開每個出口終端的船舶數量以及來自四個出口地區的原油貨物的目的地。

船舶跟蹤數據和港口代理報告顯示，截至10月15日的一週內，共有32艘油輪裝載了2460萬桶俄羅斯原油。這比上週增加了200萬桶。

波羅的海的烏斯秋加出貨量的增加大大抵消了附近普里莫爾斯克離港船隻數量的下降。

目的地基於船隻在撰寫時所信號的目的地，隨着航程的進行，一些目的地幾乎肯定會發生變化。所有數據均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO等級的貨物。

俄羅斯碼頭裝載原油的油輪

32艘油輪在10月15日前一週裝載了俄羅斯原油

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級貨物的船隻。

從波羅的海碼頭裝載俄羅斯原油的總體積保持不變，連續第三週平均每天為156萬桶。

來自波羅的海

普里莫爾斯克和烏斯秋加的每週原油流量

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

從諾沃羅西斯克裝載的俄羅斯原油量飆升至每天62.5萬桶，與7月2日結束的那周持平。

在該周，有兩批哈薩克原油在該港口裝載，比前七天的一批多。

來自黑海

每週從諾沃羅西斯克流出的原油

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

兩艘Suezmax油輪在10月15日前一週完成了在北極港口摩爾曼斯克的裝載，將流量提升至每天約28.5萬桶。

在該週末，有兩艘油輪在港口外漂泊等待裝載。

來自北極

每週從摩爾曼斯克運出的原油

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

十艘油輪在俄羅斯三個太平洋出口碼頭裝載，比上週減少了兩艘。從該地區運出的原油量降至每天略超過100萬桶，比前七天減少20萬桶。

流量下降是由於從德卡斯特里碼頭裝載Sokol級原油的船隻減少，以及沒有油輪完成裝載薩哈林混合原油。薩哈林島碼頭的裝運頻率為每隔一週一次。

來自太平洋

從科茲米諾、德卡斯特里和薩哈林島每週原油出貨量

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

前往未知目的地的貨物是目前從德卡斯特里裝載碼頭被運往韓國釜山港附近地區的索科爾貨物。其中大部分最終抵達印度。

註釋

注：本故事是追蹤俄羅斯出口終端原油出貨量及俄羅斯政府從中獲得的出口税收的每週系列報道的一部分。每週從週一開始到週日結束。下一次更新將在週二，10月24日。

注：所有數字均不包括哈薩克斯坦的哈薩克斯坦國家石油運輸公司擁有的貨物，這些貨物經過俄羅斯，從諾沃羅西斯克和烏斯季盧加運往，屬於KEBCO級原油。

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