Nubank（NU）預測墨西哥的違約率將上升，利潤難以實現 - 彭博社

Michael O’Boyle

2023-10-27

努銀行手機應用程序在墨西哥城的智能手機上排列，攝於2023年8月5日。

攝影師：Alejandro Cegarra/Bloomberg努控股有限公司預計其在墨西哥擴張的利潤在短期內仍將難以實現，因為這家巴西在線放貸機構正努力應對該國龐大的無銀行賬户人口。

該數字銀行的墨西哥業務今年或2024年都不會實現盈利，首席財務官吉列爾梅·拉戈在接受採訪時表示。他預測，隨着努銀行向墨西哥通常被墨西哥銀行忽視的消費者推出產品，該國的不良貸款也將保持較高水平。

“我們實際上必須學會如何為那些根本沒有信用記錄的人進行信用評估。因此，我們需要投資於這些交易並從中學習，”拉戈本週在墨西哥城表示。“我們在墨西哥的逾期水平可能會高於行業平均水平。”

吉列爾梅·拉戈攝影師：努控股有限公司努銀行，擁有沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司等支持者，正在押注拉丁美洲第二大經濟體的增長，以在滲透較低的市場複製其巴西業務模式。摩根士丹利上週表示，隨着努銀行在拉丁美洲擴張，到2026年底，其股價可能翻倍，將其市值推至1000億美元以上。

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該銀行在今年前兩個季度墨西哥的不良貸款水平幾乎達到12％，而根據墨西哥銀行監管機構CNBV的數據，這一水平在7月下降到11％，8月約為10％。主要銀行發行的信用卡的不良貸款水平約為3.2％。

從長期來看，拉戈預計墨西哥的拖欠水平將保持在巴西之上，因為該銀行專注於市場的低端。他説，大約50％的墨西哥客户以前從未擁有過信用卡，而在巴西，90％的客户之前有銀行關係。大約65％的墨西哥客户持有餘額，而在巴西只有25％。

“隨着我們在墨西哥繼續快速增長，我們將繼續產生會計損失，”他説。“但NPV，所有產品的隊列仍然非常健康和非常有利可圖。”

努班克正在墨西哥推出存款賬户和信用卡產品，並且還在尋求銀行牌照以能夠提供更多服務。拉戈表示，該公司目前在墨西哥擁有非銀行放貸許可證，本月開始了這一過程，歷史數據顯示通常需要12至18個月。

增加存款對於在墨西哥繼續發展其信用卡業務至關重要，因為該國具有顯着的營運資本需求，商家在墨西哥一天內結算款項，而在巴西需要27天。這位沒有分行的在線銀行即將與零售商達成協議，客户將能夠提取現金，他補充説。

Nubank在巴西、哥倫比亞和墨西哥擁有超過9千萬客户，在2020年推出信用卡後，墨西哥客户數量已達到360萬。

“墨西哥對我們來説可能和巴西一樣重要，”拉戈説。“我們認為，對我們來説最大的機會並不是從現有信用卡持有者那裏竊取市場份額，而是擴大市場規模，獲得那些沒有銀行賬户或銀行服務不足的人羣的市場份額。”