RBC稱大多數加拿大有抵押貸款的人將面臨付款衝擊 - 彭博社

多倫多, 安大略省的房屋。攝影師: James MacDonald/Bloomberg加拿大60%的抵押貸款將在未來三年內到期，除非利率大幅下降，否則房主們將面臨“付款衝擊”，根據加拿大皇家銀行。

到2026年，當價值4000億加元（2900億美元）的抵押貸款到期時 — 包括大量所謂的負攤還貸款 — RBC資本市場分析師達科·米赫利奇在週一的一份報告中表示，按加權平均計算，月供可能會增加高達48%。

“我們認為在未來三年內將有大量抵押貸款到期”，“這種付款衝擊（到期時付款增加）可能會很大，並對加拿大銀行構成尾部風險，”他寫道。“除非利率大幅下降，否則我們認為信貸損失將不可避免地上升，也許在2025年及以後會顯著上升。”

加拿大抵押貸款續約浪潮

從2024年到2026年將有約9000億加元的貸款續約

來源: RBC資本市場

米赫利奇預測，明年將有超過1860億加元的抵押貸款到期時，付款衝擊將降低32%，2025年將有約3150億加元的住房貸款到期時，付款衝擊將降低33%。

如果加拿大銀行的隔夜利率，目前為5%，下降100個基點，那將使2024年和2025年的付款衝擊降至約22%或23%，根據報告。

但是，到2026年續約的隊伍可能會面臨最大的挑戰。這時，大量固定月供的浮動利率抵押貸款將到期。這些借款人在利率上漲的情況下繼續支付相同的月供，但在許多情況下，現在每月只支付利息，延長了償還貸款所需的時間——也被稱為負攤還。當他們續約時，他們將面臨更高的月供。

“如果利率不下降，到2026年，浮動利率抵押貸款人將面臨巨大的付款衝擊，可能高達84%，”米赫利克寫道。“利率需要大幅下降才能‘拯救’這一隊伍。”

例如，為了將整個浮動利率隊伍的付款衝擊降至20%，加拿大銀行隔夜利率需要在2026年7月降至0.25%，米赫利克表示，這“也許是目前一個不合理的期望。”

除了給借款人帶來痛苦外，這種情況也給加拿大大型銀行的國內零售業務創造了一個具有挑戰性的環境。加拿大皇家銀行資本市場維持對該國零售銀行在2024年增長約4%、在2025年增長約3%的“冷淡”預測。

“我們認為，抵押貸款付款衝擊可能會影響貸款/收入增長、抵押貸款拖欠（儘管在一定程度上）以及其他形式信貸損失，”米赫利克説。但“加拿大銀行並沒有坐以待斃，而是積極採取措施減少客户的付款衝擊，這可能會產生重大影響。”

貸款人正在與客户合作，幫助他們增加每月付款金額，現在進行一次性付款，延長貸款期限或者從浮動利率抵押貸款轉為固定利率貸款，他説。