我應該購買比特幣嗎？價格上漲推動了財務規劃師的認可 - 彭博社

Claire Ballentine

2023-10-31

本月早些時候在歐洲區塊鏈大會開幕式上的比特幣標誌。

攝影師：Angel Garcia/Bloomberg比特幣攀升至35000美元有助於恢復其在投資建議領域的聲譽。

全球最大的加密貨幣比去年的暴跌翻了一番，這是一個重大進展，當股票下跌而債券收益率飆升時。隨着美聯儲計劃保持高利率，地緣政治緊張局勢威脅着金融穩定，一些顧問表示將比特幣加入投資組合可以是分散風險的好方法。

這與去年11月FTX的破產形成鮮明對比，導致了對山姆·班克曼-弗裏德提起欺詐指控，使加密貨幣陷入螺旋，比特幣交易價低於16000美元。儘管許多財富顧問仍然警告不要涉足這種容易波動的資產，但其他人認為適當配置可以幫助分散投資風險。

最大加密貨幣的價格自去年底翻了一番

來源：彭博社

“比特幣應該在任何平衡的投資組合中佔有一席之地，無論是退休年齡的人還是剛剛開始的年輕人，”辛辛那提HCM財富顧問的副財富顧問沃恩·凱勒曼説。

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他通常建議將資金分配在1%到3%之間，但這個比例正在逐漸增加到約5%，具體取決於投資者對風險的容忍度以及其投資組合的規模。比特幣作為最大的數字貨幣具有“先行者優勢”，使其比一些較新、更具波動性的代幣更安全，包括那些備受關注的去中心化金融項目。

對於德克薩斯州貝萊爾市 Mercer Street 的理財規劃師 Ryan Firth 來説，比特幣具有吸引力，因為至少在最近幾個月內，它似乎與股票和債券沒有相關性。自9月初以來，比特幣上漲了34%，而標普500指數和納斯達克100指數均下跌約8%。

由於其固定供應和去中心化，比特幣重新被視為潛在的通脹對沖工具，Firth 表示這一點也值得注意。儘管美聯儲採取了激進的加息措施，平均消費者價格仍在上漲。

跟蹤比特幣的潛在交易所交易基金可能使普通人更容易將加密貨幣加入其投資組合。儘管該行業多年來一直在努力推出這樣的產品，監管機構一再嗤之以鼻，指出加密貨幣固有的波動性和操縱潛力。

但最近幾個月來，可能性似乎在提高：BlackRock Inc.在6月申請了比特幣ETF，8月一位法官推翻了之前阻止將Grayscale Investments LLC的比特幣信託轉換為ETF的決定。這些發展也有助於推動比特幣的價格。

辛辛那提Kelly Financial Planning的創始人邁克·凱利表示，ETF將是普通人投資比特幣的最佳方式。他還建議將您的配置保持在5%以下。

“這與個別股票的建議相同，”他説。“您希望保持多樣化，不要讓一個頭寸毀掉您的投資組合。”

金融顧問界的其他人仍然認為比特幣是一種風險較高的賭注，更類似於投機而非長期投資。

“比特幣，以及整個加密貨幣，仍然是一種高度投機的資產類別，”佛羅里達州維羅海灘的金融規劃師布萊恩·鄧肯森説。“這不是一個有運營公司努力增值的證券，而是價值完全取決於供需市場的市場。”

他建議他的客户只購買非常少量 —— 如果有的話 —— 用作有趣的賭注，尤其是在行業中存在欺詐的情況下。

像科羅拉多州朗蒙特的MY Wealth Planners總裁丹尼爾·耶格這樣的金融規劃師對比特幣真正提供多樣化的説法持懷疑態度。

“比特幣經常與更廣泛的股市運動相關聯，無論是市場收益還是損失，並且鑑於其價值完全取決於市場情緒，它不太可能在不久的將來停止成為一種極度波動的資產，”他説。

以去年為例。2022年，比特幣價格下跌了64%，而標普500指數下跌了19%。要真正成為分散化工具，這些價格需要朝着相反的方向移動。

此外，波士頓金融規劃公司Beyond Your Hammock的創始人埃裏克·羅伯格表示，幾乎不可能將比特幣用作日常物品的支付方式。要用它進行購買，您必須將其轉換為美元或其他貨幣，而匯率可能會劇烈波動。

至於比特幣可以作為對抗通貨膨脹的論點，他表示，這假設加密貨幣具有內在價值，並且將可靠地保持這個價值面對一定的風險。

“比特幣無法保證不會在面對通貨膨脹風險或任何其他市場風險時失去價值，”羅伯格説。“比特幣的價值可能會降至零，而沒有什麼真正能阻止它這樣做。”