鋰、鎳：隨着供應激增超過需求，電池金屬失去光澤 - 彭博社

bloomberg

2023-11-06

在電池金屬快速發展的世界中，2022年已經感覺像是過去的時代。那時，價格飆升，汽車製造商擔心長期短缺問題，埃隆·馬斯克描述鋰成本為“瘋狂”。

從特斯拉首席執行官的評論開始的一年半後，能源轉型至關重要的金屬市場動態發生了變化。到目前為止，鋰已經下跌了近70%，而鎳已經暴跌了約40%。鈷也有所下降。

這三種電動汽車電池成分現在是商品市場中表現最差的之一 —— 受到電動汽車銷售增長放緩以及中國、印度尼西亞和剛果民主共和國供應增加的影響。命運的逆轉提醒人們，通往清潔燃料的道路不太可能一帆風順。

“目前所有的供應肯定足夠，”加拿大蒙特利爾銀行資本市場有限公司商品研究董事Colin Hamilton表示。他説，一旦產量比預期增長更快，電池金屬的價格“過高而無法持續”。

鎳、鈷和鋰供應激增，價格暴跌

來源：彭博社、Fastmarkets、倫敦金屬交易所、亞洲金屬

電動汽車銷量仍在上升，但主要經濟體的較高利率和不確定的經濟狀況正在抑制消費者需求。在中國這個最大的市場中，同比增長已經出現放緩。

中國電池產能的“大規模擴張”，在政府政策的支持下，導致供應超過需求兩倍，澳新銀行集團控股有限公司分析師丹尼爾·海恩斯和索尼·庫馬裏在上週的一份備忘錄中表示。他們説，這導致電池製造商削減產量並減少庫存，他們補充説，鋰、鎳和鈷的價格短期內可能仍將保持低迷。

較低的金屬價格為汽車製造商和電池生產商提供了一些成本緩解，並可能導致消費者購買更便宜的電動汽車。比亞迪股份有限公司，中國最大的電動汽車製造商，以及當代Amperex科技股份有限公司，該國最大的電池生產商，今年都受益於較低的鋰成本。

鋰、鎳將在2028年前供過於求；鈷將從2027年開始出現赤字

來源：Benchmark Mineral Intelligence

在金屬供應和加工方面，一些發展導致了價格下跌。中國的低品位鋰礦開採突然擴張，而鎳市場則受到來自印尼由中國資助的工廠的低成本生產的衝擊。此外，更多的鈷正在生產，主要來自剛果（金）的銅礦和印尼的鎳項目，那裏的鈷作為副產品被生產出來。

根據行業諮詢公司Benchmark Mineral Intelligence的預測，未來幾年這三種電池金屬將供過於求。它表示，鎳和鋰市場直到2027年和2028年才會出現赤字，而從2026年起，鈷的需求將超過供應。

鋰價格將在2024年和2025年繼續面臨下行壓力，因為新供應源的釋放超過需求，貿易公司分析師李佳輝在上個月的一次會議上表示。廈門祥宇新能源有限公司。

然而，電池金屬仍然存在上行風險。花旗集團在上個月的一份報告中表示，印度尼西亞，生產全球一半以上的鎳，可能會採取政策措施來提高價格。與此同時，中國計劃增加其戰略儲備的鈷，這對國防和航空航天行業也很重要。

從長期來看，問題是當前低價週期是否會導致公司取消或推遲未來十年的新礦山或精煉廠計劃 —— 在沒有政府政策支持的情況下，這些政府旨在構建自己的供應鏈。

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全球最大的鋰生產商阿爾伯馬爾公司表示，這種情況已經開始發生。高管們在上週四的電話會議上表示，價格已經威脅到大量成本較高的項目。

上個月在倫敦發表講話的伍德麥肯茲公司能源轉型和電池原材料負責人蘇肖表示，儘管市場正在成熟，但動盪還沒有結束。

“電池原材料價格將繼續波動，但未來週期變得更加持續，因為市場顯示出成熟的跡象，”她説。“即使進行回收，交付的壓力也很大。”

(所有時間均為北京時間，除非另有説明。)

週一，11月6日

週二，11月7日

澳大利亞總理安東尼·阿爾班斯訪問中國
上海舉辦中國國際進口博覽會
中國10月份第一批貿易數據，包括鋼鐵、鋁和稀土出口；鋼鐵、鐵礦石和銅進口；大豆、食用油、橡膠、肉類及雜碎進口；石油、天然氣和煤炭進口；石油製品進出口。~11:00
中國10月份外匯儲備數據，包括黃金

週三，11月8日：

週四，11月9日：

週五，11月10日：

中國總理李強承諾，他的國家將擴大市場準入，並增加進口，今年進口量有所下降。

總理安東尼·阿爾巴尼斯將於週一成為首位在中國會見習近平主席的澳大利亞領導人，這將在兩國之間的外交關係迅速恢復。

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