美國銀行系統仍然容易受到攻擊，紐約聯邦儲備銀行博客稱 - 彭博社

儘管美國銀行業穩定，但增長的脆弱性使至少一些機構面臨資金壓力和資本短缺的近期威脅，根據紐約聯邦儲備銀行工作人員的説法。

根據馬特奧·克羅西尼（Matteo Crosignani）、托馬斯·艾森巴赫（Thomas Eisenbach）和經濟學家富爾維亞·弗林格洛蒂（Fulvia Fringuellotti）在週一在自由街經濟學（Liberty Street Economics）博客上發表的一篇文章，系統面臨的風險正在上升，儘管是逐漸上升，但這些弱點仍低於全球金融危機前的水平。博客。這在很大程度上是因為最大的銀行對資本短缺和擠兑風險的暴露較小，他們對2023年第二季度的模型分析顯示。

“短期內，銀行可能會在其證券組合中遭受損失，這可能導致資金枯竭，有效資本水平大幅下降，”博客作者寫道。

儘管美聯儲官員表示金融體系穩定，比二十年前更具“更具彈性”，但在今年早些時候的動盪之後，銀行體系一直處於監視之下，導致包括加州硅谷銀行和紐約簽名銀行在內的機構倒閉。存款人現金的大幅變動也威脅着侵蝕當前高利率環境下對體系的信心。

因為銀行較慢地傳遞聯邦基金利率的上調，存款人已經將他們的現金投入到其他收益更高的選擇，比如貨幣市場互惠基金。機構證券組合的損失可能會削弱資本水平。

“2023年3月的銀行危機凸顯了銀行業對利率突然上升的脆弱性，”博客作者説。“具體來説，銀行限制將利率上調週期傳遞到存款利率的能力使它們受益於更高的利率，但只能逐漸受益。”

儘管這些資金流出現在央行看起來即將結束加息週期的情況下有所放緩，但仍存在更長時間保持較高政策刺激額外資金流出和銀行證券持有的更多損失的風險，這將需要更多資金來替代。短期市場顯示，銀行開始支付更多以保護他們的現金持有免受下降的影響，並防範未來存款流失。

紐約聯邦儲備銀行工作人員還指出，自3月以來，他們已更新了監測銀行業脆弱性的模型。

值得注意的要點：

• 基於2008年危機的資本脆弱性指數目前處於歷史低水平，大約佔GDP的1.55%。然而，根據2022年的情景，該指數仍然“相對較高”，這是由於銀行暴露於證券價值突然下降可能導致的進一步利率上升。
• 火賣脆弱性指數，現在包括所有證券的未實現損失，仍然較高，但已經回落至2023年3月出現的一些高點。
• 流動性壓力比率自2022年初以來增加，“主要是由於從流動資產轉向不太流動資產，從穩定資金轉向不穩定資金。”
• 流動性脆弱性指數自2022年初以來增加，由於槓桿增加，但也由於不穩定資金和非流動資產的增加。