肯尼迪·劉易斯籌集了41億美元以乘私人信貸浪潮-彭博報道

肯尼迪·劉易斯投資管理 完成了最新一輪基金募集，金額達到了41億美元 — 超過了最初的目標 — 因為它順勢進入私人信貸領域。

這個新基金將專注於進行高資本結構的私人投資，採取“無所不至”的方式進入傳統銀行正在撤離的領域。該基金超過了之前的30億美元目標，並已部署了募集到的資本的一半。

私人信貸是華爾街最熱門的關注點，吸引了養老基金、主權財富基金、保險公司和其他機構的資金，因為銀行在撤退。這創造了一個尚未經歷危機考驗的1.6萬億美元市場。然而，肯尼迪·劉易斯的聯合創始人大衞·切內反對熱情的投資者正在膨脹風險泡沫的觀點。

“最大的養老金計劃和主權基金坐在一個比其他人更高的位置，他們正在決定分配到這個領域，”他説。“他們認為私人信貸不僅僅是一次性機會，而且很可能有一個漫長的發展道路。”

隨着銀行面臨着一波又一波的壓力，市場得以開放。他們的困境，從2008年金融危機開始，歐洲隨後的信貸緊縮，最近是美國地區銀行的震盪，引發了高管們的謹慎和監管機構更嚴格的資本規則。

根據切內的説法，這導致了市場上“更多低 hanging fruit 的可用性”，他的公司管理着140億美元的資產。

“你面臨着一個長期趨勢，”他説。“你可以獲得500到700個基點的利差，基本上是吸收了否則是中間銀行業務的風險免費利率。”

面臨的一個挑戰是如何吸引越來越擁擠的領域中最大的資金分配者的注意。“我們不能只是立起一面旗幟，掛出一個招牌，然後説我們知道如何在信貸領域賺錢，” Chene説。“你不只是在買市場。你必須定義我們正在做什麼。”

尋找交易

肯尼迪·劉易斯已確定醫療保健和電力為重點領域。它還開發了一種專門的房地產開發商融資策略——一種結構化信貸產品，用於資助土地收購和新項目。44歲的Chene表示，該公司不專注於幫助融資私募股權收購，而許多其他私人信貸基金正在做。

“如果我們90%的交易流是由贊助商支持的，突然間我們在某個由贊助商支持的公司出現信貸問題，我們不想與那些實際上向你展示交易的人發生真正的衝突，”他説。“從尋找交易的角度來看，你不想咬斷餵養你的手。”

肯尼迪·劉易斯由Chene和Darren Richman於2017年創立，Chene曾是CarVal Investors的美國困境債務負責人，Darren Richman曾是黑石集團信貸業務的前高管。其策略還包括一家企業發展公司，以及抵押貸款債務證券。

他認為，該基金的靈活授權意味着在公共市場出現嚴重干擾時，它可以抓住機會，而不僅僅侷限於尋找直接投資。

“我不太擔心圍繞直接放貸或私人信貸的特定問題。我可能最擔心的是由於沒有人預測到的某種原因導致的非常嚴重的衰退，” Chene説。“訣竅在於確保我們始終為這類外生事件保留足夠的備用資金。”