德國商業銀行超出預期，宣佈60億歐元的回購計劃 - 彭博社

德國商業銀行提高了全年盈利目標，因為它繼續受益於較高的利率，並宣佈回購6億歐元（6410萬美元）的股票。

該銀行表示，現在預計利潤和淨利息收入——即貸款利息收入與存款支付之間的差額——將超過其先前的預測。第三季度這兩項指標均高於彭博社調查的分析師們的預期。

這家德國銀行一直是歐洲央行加息的主要受益者，因為它在向消費者和公司放貸方面依賴很重，並且有大量存款，支付的利息相對較少。經過一系列改革後，德國商業銀行開始再次返還現金，長期以來股東幾乎沒有或沒有獲得任何分紅。

“第三季度表現出色，”德國商業銀行首席財務官貝蒂娜·奧洛普（Bettina Orlopp）週三告訴彭博電視台。由於淨利息收入“明顯推動收入增長”，銀行在準備金需求方面表現“非常穩固”，並且“具有良好的成本紀律”，她説。

法蘭克福時間上午09:06，股價上漲了4.1%，達到一個多月來的最高日內水平。

德國商業銀行計劃在明年股東大會之前進行回購，並正在尋求監管機構和德國政府持有的股份機構的批准，根據聲明。

關鍵第三季度數據（百萬歐元）	2022年第三季度	2023年第三季度預估	2023年第三季度實際
營收	1,886	2,680	2,755
淨利息收入	1,621	2,061	2,166
成本	1,429	1,454	1,504
信貸準備金	84	177	91
營運利潤	282	1,008	1,116
淨收入	195	619	684
CET1	13.8%	14.5%	14.6%

第三季度的業績也是我們未來戰略的“良好開端”，Orlopp表示

作為週三宣佈的戰略更新的一部分，該銀行表示將通過“有選擇性地擴大客户業務”來加強其收入基礎，重點放在數字銀行、資產管理和可持續金融上。Commerzbank表示，到2027年，它的成本收入比將降至55%，並計劃到那時實現約34億歐元的利潤。

彭博智庫的觀點：

Commerzbank發佈了高質量的第三季度業績報告，利潤超出預期12%，淨利息收入增長34%（比MODL共識高4%），顯示覆蘇仍在繼續。新的全年指引（淨利息收入增長1-2%，減少減值準備）意味着對分析師預期的小幅提升。8.3%的淨資產收益率和14.6%的CET1比率支撐了新的6億歐元股票回購計劃，現在焦點轉向今天稍後的資本市場日的新的2024-27年目標。

— 彭博智庫銀行分析師Philip Richards

Commerzbank 6億歐元回購，第三季度超預期信號復甦：反應

然而，該銀行在前進的道路上可能會面臨阻力。Orlopp表示，儘管歐洲央行的利率明年可能會“穩定”，但Commerzbank可能不得不為存款支付更多費用。“可能是我們在2024年看到淨利息收入下降，但隨後幾年會增加，”她説。

Commerzbank在9月承諾將更高比例的利潤返還給股東，以實現支付2022年至2024年淨收入的30億歐元的承諾。它將2025年至2027年的預期支付比率提高至50%以上，並將2024年的支付比率至少提高至70%。Commerzbank週三表示，這些比率將“取決於經濟發展和商機”。

儘管德國經濟面臨挑戰，但該貸款人表示，今年預計為信貸損失儲備的金額將少於先前估計的數額。

2023年的先前目標	更新後的目標
淨利息收入為80億歐元	超過81億歐元
淨佣金收入略低於2022年水平	已確認
64億歐元的成本	已確認
不到8億歐元的貸款損失準備金	不到7億歐元
至少14%的CET1比率	到年底約為14.7%
18億歐元的淨收入	約為22億歐元

“客户非常有韌性，我們在我們的貸款賬簿中看到了風險結果，”Orlopp説。“然而，鑑於2024年的較弱假設，我們也保持謹慎。”該銀行預計明年將撥出更多資金，並將保留額外的準備金層，目前為1.35億歐元，她説。