Stone和Pagseguro在Pix和更激烈的競爭之後價值下跌了90% - 彭博社
Leda Alvim, Cristiane Lucchesi, Maria Eloisa Capurro
紐約證券交易所的監視器突出了2018年11月Pagseguro的ADR,以及巴西石油公司、巴西銀行和淡水河谷的ADR。
圖片:Jordan Sirek/Bloomberg
巴西的金融科技公司Stone和Pagseguro正在失去份額,讓給傳統支付公司和巴西中央銀行的Pix。
這兩家公司曾一起價值500億美元,並吸引了沃倫·巴菲特和馬雲等投資者,現在估值僅約為這個數字的十分之一。預計這種流失將繼續,因為Pix和數字貨幣項目Drex預示着一個沒有信用卡的未來。
“過去幾年市場發生了很大變化,所有收單公司都受到了影響,”自2014年起由桑坦德銀行擁有的Getnet Brasil總裁卡西奧·施密特説。“競爭加劇,利潤率降低,而Pix正在減少借記卡的使用。”
監管機構在2012年將巴西的收單市場向除了兩家參與者之外的其他公司開放時,正是為了降低客户的成本。Stone和Pagseguro進入該領域,並於2018年在美國上市。它們的股價在首次公開募股後上漲,兩家金融科技公司迅速贏得客户,提供更低的卡費和機器租金。但現在,根據高盛集團的説法,這兩家公司在激烈爭奪客户的競爭中“仍然處於不利地位”。
巴西有大約300家收單和次級收單公司,Schmitt表示。更不用説像Mercado Pago這樣的競爭對手了,這是總部位於烏拉圭的在線零售商Mercado Livre擁有的金融科技公司。
2020年底由巴西中央銀行推出的Pix不向個人收取費用,並實現了全天候即時支付,包括週末。那些曾經對現金轉賬收費的銀行被中央銀行要求提供Pix服務,而Pix在2023年第一季度處理了超過80億筆交易。
最初,Pix在個人中獲得了強勁勢頭,他們利用這一新功能向其他人發送資金。後來,Pix開始奪取借記卡的市場份額,因為許多自由職業者現在只接受Pix作為其服務的支付方式。這使他們可以避免支付刷卡機租金或向收單公司支付費用。現在,Pix幾乎在所有地方都被接受,幾乎所有產品都可以用Pix支付。
新的選擇正在湧現,包括用於定期支付的Pix,如水電費賬單,以及分期付款的Pix,直接與信用卡競爭。所有這些都是“增加競爭的計劃的一部分”,中央銀行行長羅伯託·坎普斯·內託(Roberto Campos Neto)上個月表示。預計數字貨幣Drex將連接到Pix,這可能導致一個無需信用卡的未來,坎普斯·內託表示。
羅伯託·坎普斯·內託,巴西中央銀行行長,在9月27日國會發言攝影師:安德莎·安奧萊特/彭博社為了適應變化並彌補市場萎縮,一些公司正在將其收單業務與銀行服務整合。這一戰略幫助伊泰銀行旗下的Rede在第二季度佔據了收單市場的首位。三年前,Rede開始將其商業團隊整合到伊泰銀行,以便其員工可以銷售任何類型的支付解決方案。
“無論是Pix還是信用卡或借記卡,都無關緊要”,Rede的董事Angelo Russomanno説。Rede與巴西最大的商業自動化公司有“最大的合作計劃,因此Pix可以集成到零售商的收銀台上,將支付方式與產品銷售自動結合,您可以在單一對賬單中查看所有這些內容。”
Rede在第三季度處理的支付金額較去年同期增加了19%,達到了2190.5億雷亞爾。該公司超過了由巴西銀行和巴西銀行控制的Cielo,後者在7月至9月的處理金額下降了近11%,至1975億雷亞爾。
Pagseguro的處理支付金額增長了4%,達到了927億雷亞爾,但僅限於第二季度。Stone在同一時期增長了7.4%,達到了974億雷亞爾。Getnet的數字不公開,但據BTG Pactual的分析師稱,該公司似乎正在贏得市場份額。根據桑坦德銀行的財報,Getnet在前九個月的處理金額比去年同期增長了15%。
Getnet正在擴大其商業團隊,將重點放在中小企業上,而不是個人,後者是“非常有利可圖的客户”,Schmitt説。對於個人來説,Pix是免費的,但對於企業則收取費用。因此,銀行和收單公司正試圖向法人收取幾乎與借記卡支付一樣多的Pix費用。
高利率也給Pagseguro和Stone帶來了困難,因為屬於大銀行的公司可以通過零售客户存款獲得更便宜的融資。拖欠率,甚至在小額髮卡方之間,也正成為收單公司日益面臨的風險。
“我們是為中小企業服務而誕生的,”PagBank的總監Angelo Aguilar説。“我們的品牌在他們中間的認知度非常高,我們將繼續專注於他們,同時計劃在大型企業中擴展。”
PagBank佔整個Pix交易量的10%,Aguilar説。
PayPal的標誌出現在智能手機上攝影師:Rafael Henrique/SOPA Images/LightRocket/Getty Images“我們將Pix視為改善客户支付方式的工具,而不是對我們業績的威脅,”他説,並補充説“每個人都有機會”,因為經濟預計將會改善,利率可能會進一步下降。
StoneCo不願置評。
Itaú BBA的分析師Pedro Leduc持謹慎態度。
“這是工業放緩、信用卡和借記卡支出減少的完美結合”,他在接受採訪時説道,將這種情況歸因於信貸環境收緊,銀行提供的信用卡減少,或者Pix支付系統正在佔領借記卡市場。“同時,這個行業內的競爭加劇,每個人都在爭奪更小的市場份額。”