前黑石集團資深人士瞄準新加坡抵押貸款市場與LXA合作 - 彭博社

前黑石集團高管Kishore Moorjani在新加坡創立了一個數字平台，向尋求增加本地貨幣固定收入資產的資產管理公司和金融公司出售房屋貸款池。

該公司名為LXA，最初旨在管理約2.5億美元的抵押貸款，並計劃在未來幾年擴展到其他市場，如香港、韓國和台灣，Moorjani在接受採訪時表示。該公司獲得了來自包括新企業協會、Openspace Ventures Pte和新加坡經濟發展局投資在內的支持者提供的1000萬美元種子資金。

數字平台將通過顧問和抵押貸款經紀等中介機構獲取抵押貸款，並向保險公司和其他買家收取管理費。金融監管機構一直在加強保險公司的儲備資本要求，以保護保單持有人。Moorjani表示，這些舉措使住房抵押貸款更具吸引力，因為它們通常是安全的、有抵押的，並且是本地貨幣，他是這家新公司的首席執行官。

“亞洲私人信貸領域的巨大潛力在於向該地區各地保險和養老金資本提供高評級、安全、本地貨幣計價的投資途徑，”他説。

Moorjani在2021年離開了黑石集團，此前他在這家美國另類資產管理公司的任職期間與保險公司和抵押貸款機構建立了一系列聯繫。Shawn Low，一位曾在美國抵押貸款放款公司Better Home & Finance Holding Co.擔任高管的人，也是該平台的創始人兼首席運營官。

閲讀更多： 黑石亞洲Tac Opps主管穆爾賈尼辭職

LXA希望在亞洲2600億新加坡元（1920億美元）的抵押貸款市場中分一杯羹，押注監管變化將促使保險公司和其他資本池增加對本幣、長期資產的敞口，以避免過度依賴美元投資。

亞洲傳統的貸款機構通常將抵押貸款保留在資產負債表上，不通過證券化交易將其出售給第三方投資者，導致保險公司和養老基金對本幣抵押貸款產品的敞口較小。穆爾賈尼表示，LXA將為保險公司、養老基金、主權基金和捐贈基金提供投資這些抵押貸款的渠道。

新加坡是亞洲最早引入風險資本框架的國家之一，要求保險公司根據其投資風險水平儲備資本。根據德勤的數據，亞洲其他市場，包括香港、日本和台灣，最近提出了類似的制度，計劃在未來三年內實施。

美國的數字和非銀行機構在抵押貸款領域是重要的參與者，由於高回報率和有利的資本處理，消費金融已成為越來越受歡迎的資產類別。由於亞洲的抵押貸款業務歷來由零售銀行主導，保險公司對這些產品的直接敞口較小，主要通過證券化貸款進行投資。

穆爾賈尼在2017年帶領黑石戰略機會基金對LaTrobe Financial進行了投資，並將這家資產負債表貸款機構發展成為120億澳元（77億美元）的資產管理公司。

“這種變革激發了將LXA打造成一家技術驅動的抵押貸款資產管理業務的靈感，”他説。