BaFin，因Wirecard事件而聲名狼藉的監管機構，現在領導歐洲金融科技行業的打擊行動 - 彭博社
Nicholas Comfort, Aggi Cantrill, Verena Sepp
監管機構的信件批評性很強，列舉了一長串問題，從控制不足到風險管理有缺陷，最終下令縮減這家金融科技公司的存款。
這給9月份收到該信件的Solaris SE公司帶來了壓力，要求重新談判一項關鍵收購。儘管融資環境艱難，但該公司還在談判籌集新資金，以確保其財務實力與增長雄心保持一致。
總部位於柏林的公司並非孤立：現在採取的強硬手段似乎已成為BaFin的常態，這家監管機構因未能阻止Wirecard AG醜聞而更為人所知。 BaFin一直在領導歐洲可能是最大規模的打擊傳統金融公司行動，宣佈對大約十幾家支付公司和其他金融公司實施制裁。這些行動對它們造成了嚴重打擊，並加劇了突然結束廉價資金時代帶來的估值下降。
對於BaFin的新任主席馬克·布蘭森來説，這些措施是為了修復監管機構在Wirecard醜聞後受到的批評，批評者認為其更關注調查記者和做空者，而不是調查這家現已倒閉公司的涉嫌欺詐行為。但儘管採取了更強硬的立場，金融科技高管們私下抱怨説，監管機構仍然不瞭解他們的業務，其過於狂熱的態度可能會扼殺他們的行業。主張加強監管的人士認為，真正的考驗尚未到來。
“我目前的評估是，這不僅僅是表面文章，”前德國綠黨政治家、現任描述自己是金融業遊説團體對抗力量的非政府組織Finanzwende領導人格哈德·席克説。“只有在三四年後，”他説，如果到那時德國設法避免另一起大型醜聞。
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Wirecard在2020年崩潰，稱其資產負債表中四分之一的現金可能根本不存在。投資者在這場醜聞中損失了數十億美元，這一事件玷污了德國作為一個做生意的地方的形象。BaFin的兩位高管離職，德國財政部授予監管機構新的權力。
Wirecard並不是唯一一個聲稱自己是創新者，最終破產並拖累德國金融體系的公司。當保理公司Greensill Capital在2021年倒閉時，各市政府損失了它們在其德國銀行存款中的大部分資金，而德國更為成熟的銀行則面臨額外成本，以填補用於保護儲蓄的行業基金。
瑞士和英國公民布蘭森試圖加快監管機構的流程，並使其在處理個別公司或更廣泛的金融體系問題時更“勇敢”。一些變革在Wirecard倒閉之前就已開始，但德國銀行協會執行董事希爾馬·澤特勒表示，布蘭森“為該組織帶來了很大的推動力”。
“我們的方法是：同樣的業務，同樣的風險，同樣的規則，”BaFin一位發言人在電子郵件中表示。“這不留下對特定市場細分更嚴格或更寬鬆的監管空間。當然，對金融市場中所有業務模式的充分了解是我們監管工作的基本前提。”
布蘭森的打擊行動已經對該行業造成了巨大損失。上個月，法國支付巨頭Worldline SA的股價暴跌約60%，當天披露增長前景放緩以及計劃清理高風險客户，這一行動在很大程度上是由BaFin的審計推動的。另外，今年早些時候，KKR & Co.同意將Unzer移交給其債權人以幫助資金增長。支付公司是BaFin打擊的另一家公司。
一位Worldline的女發言人表示，公司的行動超出了BaFin的要求，並且其德國部門“全力以赴”解決監管機構的所有發現和建議。Unzer去年表示，他們與BaFin合作，並將繼續這樣做。
BaFin拒絕讓布蘭森接受採訪。在最近一次為金融科技高管舉辦的會議上，BaFin主辦，布蘭森表示，監管機構有“高標準監管要求，所有市場參與者都必須尊重。”
“BaFin非常願意接受創新，這就是我們在這裏交流的原因，”他在柏林的九月份説。“但創新必須從根本上符合客户和金融中心的利益。”
為了確保金融科技公司的快速增長不會超過控制的建立，BaFin對某些新銀行或支付公司可以接受的客户數量設定了上限。Solaris是一家通過合作伙伴提供銀行產品的白標貸款人，已被告知要減少客户存款，以使資本實力與監管規定保持一致。這一威脅，本來可能會扼殺增長，現在已經解除。
公司不得不僱傭額外的審計和合規人員。包括Solaris、Unzer E-Com GmbH和N26銀行在內的一些公司不得不支付外部監管人員的費用，這些監管人員向德國聯邦金融監管局（BaFin）彙報他們在解決缺陷方面的進展。在最近的一次打擊中，BaFin週三要求瑞士公司Leonteq AG的一個單位改進其防止洗錢和恐怖主義融資的控制措施。
一些行業高管匿名錶示，BaFin似乎專注於向政客展示其正在執行規定。他們表示，德國行業的負擔，無論是耗時的行政工作還是成本，都比其他歐洲國家高。
“我們看到，德國的監管要求似乎比其他歐洲國家更高，”德國支付和電子貨幣協會的發言人表示。“我們看到有必要制定戰略方向，以確保德國作為一個金融中心。”
這正是為什麼BaFin現在採取更加積極的態度的原因，德國奧斯納布呂克大學經濟學教授、同時也是BaFin諮詢委員會成員的瓦列裏婭·丁格爾説。
“Wirecard事件真的動搖了信任，”丁格爾説。BaFin的努力“有利於金融中心，也有利於個別公司，因為它有助於表明你來自一個擁有有效監管的司法管轄區。”