BOE公佈了對數十家銀行和資產管理公司進行壓力測試的計劃 - 彭博社

倫敦的英格蘭銀行。

攝影師：Jason Alden/Bloomberg英國最大的銀行和資產管理公司將接受一項比去年的英國國債市場螺旋或冠狀病毒大流行更嚴重的假想衝擊測試，這是英格蘭銀行為了瞭解非銀行金融機構如何放大系統性壓力所做的努力。

根據一份聲明，超過50家金融市場參與者，包括銀行、保險公司、資產管理公司、對沖基金和養老基金，參與了央行的首次全系統探索性場景演練。參與者已經收到了一項嚴峻但可信的壓力場景的詳細信息。

“這比最近市場不穩定時期看到的情況更快、範圍更廣，而且更持久，”央行在聲明中表示。“這次演練不是對參與的個體公司彈性的測試。發佈的材料不會提供任何個體公司的信息。”

英格蘭銀行正在與金融行為監管局和養老金監管機構密切合作，作為這項演練的一部分，該演練是在六月宣佈的。參與者將考慮這一場景，並在一月提交他們的回應，央行將於明年年底前提交關於這次演練的最終報告。

測試場景包含了許多最近市場事件的元素，包括去年與責任驅動投資相關的衝擊。當英國國債價格在時任首相利茲·特拉斯的歷史性減税計劃後暴跌時，使用LDI的養老基金經理面臨了保證金追加要求。央行最終介入穩定了市場。

新測試可能包括一個情景，其中英國政府借款成本“急劇上升”，因為10年期名義國債收益率上升了115個基點，央行表示。這將類似於LDI事件中看到的走勢。

另一個例子，英格蘭銀行表示，一個情景可能會測試公司再次面臨英鎊投資級企業債務成本激增。央行表示，這樣的走勢在2020年3月疫情爆發時期的“現金爭奪”事件中出現，當時英鎊貨幣市場基金遭遇大規模資金外流，投資者拋售最流動的資產，導致安全資產價格下跌。