ETF覆蓋了80億美元的空頭期權，市場已經知道了 - 彭博社

Nasdaq在11月的漲勢有望在本週得到額外推動，因為投資者正在提前購買ETF期權到期。

這家規模為77億美元的Global X納斯達克100認購期權ETF出售納斯達克100的認購期權，以增加指數股票表現所帶來的回報。由於自10月下旬以來科技基準指數幾乎上漲了10%，該ETF的到期空頭頭寸現在遠低於指數當前水平，這意味着該基金將需要購買數千個期貨合約來進行對沖。

根據其招股説明書，該基金遵循的是認購期權或買入-寫出策略，每個日曆月在參考指數上出售一個月的認購期權，並通過持有相關標的來覆蓋這些期權。這些持倉對市場是公開的，為交易者提供了提前購買ETF的機會。

“市場已經明白這個笑話並提前交易或提前對沖了delta”，野村策略師查理·麥克埃利戈特在週五寫給客户的一份備忘錄中寫道，他計算出這筆交易將導致大約80億美元的納斯達克期貨被購買，因為對沖結束。

來源：彭博社彭博社對該ETF的持倉數據目前顯示，納斯達克100的14,600份認購期權到期於11月17日，持有5280份空頭合約，沒有期貨合約。

自2022年1月以來，已經發生了七次需要清算認購期權的情況，這些期權至少有105%的內在價值。麥克埃利戈特表示，其中的最後六次都看到納斯達克在頭寸到期前一週上漲，平均回報率為2%。

Nasdaq指數週一早盤基本持平，上週五上漲2.3%，收於自8月初以來的最高收盤水平。