俄羅斯海運石油出口在OPEC+會議前略有下降 - 彭博社

每天大約有320萬桶原油從俄羅斯港口運出，截至11月12日

攝影師：Marcelo del Pozo/Bloomberg在本月晚些時候OPEC+石油部長會議之前，俄羅斯海運原油出口略有放緩，使得出口量降至莫斯科承諾的水平以下。此舉是在10月出口激增之後採取的。

根據彭博社監測的油輪跟蹤數據顯示，截至11月12日的一週內，從俄羅斯港口運出每天約320萬桶原油。這比截至11月5日的週期每天減少了40,000桶，但仍比8月份水平高出每天70萬桶。

莫斯科在8月初表示，將延長出口限制，將出口量降至每天比5月至6月平均水平低30萬桶，直至年底，這一政策得到確認。如果這一負擔完全落在原油上，這將意味着每天海運出328萬桶原油。但這一減少分佈在原油和精煉產品上，副總理亞歷山大·諾瓦克上個月在政府實施燃料出口禁令後告訴Interfax。由俄羅斯和沙特阿拉伯共同領導的OPEC+石油生產國集團將於11月26日在維也納舉行會議，屆時他們將考慮如何應對石油市場前景疲軟。來自較小的OPEC集團的分析師認為，負面情緒“誇大了”。

海上原油

俄羅斯的海上原油出貨量

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

過去四周的平均流量下降到每天340萬桶，比11月5日的時期每天減少約8萬桶。這是四周以來的最低水平，但仍比8月20日時期的出貨量高出每天50萬桶以上，當時莫斯科的原油出口削減達到最深。

俄羅斯提高的原油出口量，加上國內煉油廠需求上升，已經將石油庫存耗盡至2月份以來的最低水平。該國的煉油廠正在進行季節性維護，更多的初級和次級產能計劃於本週恢復。

與此同時，美國財政部已向船舶管理公司發出通知，懷疑有100多艘船舶可能違反了俄羅斯入侵烏克蘭後實施的原油價格上限。

儘管流量略有下降，但上週所有出貨都吸引了11月份更高的出口税率，克里姆林宮的石油出口税周收入上升，同時，四周平均值略有下降，16周來首次下降。

莫斯科的整體石油和天然氣收入在10月份飆升至2022年4月以來的最高水平，這是由於油價高企以及政府暫停對煉油商的補貼。上個月對原油和石油產品的徵税——佔總碳氫化合物收入的近91%——翻了一番。石油收入包括氣體凝析油的礦產資源税和石油產品的出口關税，以及對煉油商用於國內燃料供應的補貼、燃油税返還和煉油廠現代化支付。

從一月開始，俄羅斯的石油生產商將支付更高的產量税，以資助增加的下游補貼，這些補貼在十月份恢復，此前在上個月減半。

目的地流向

俄羅斯海運原油在截至11月12日的四周內下降至每日340萬桶。這比截至11月5日的每日348萬桶有所下降。出貨量仍比四月至六月間激增期間的平均水平低約每日18萬桶。

俄羅斯海運原油

俄羅斯原油四周平均出貨量按目的地劃分

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

所有數據均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運出口至諾沃羅西斯克和烏斯季-盧加波羅的貨物，不受歐盟制裁或價格上限約束。

哈薩克斯坦的原油與俄羅斯原油混合，形成統一的出口級別。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以區別於俄羅斯公司運輸的貨物。

• 亞洲

觀察到向俄羅斯亞洲客户的出貨量，包括那些沒有最終目的地的出貨量，在截至11月12日的四周內略有下降至每日291萬桶，低於截至11月5日的每日293萬桶。這遠低於五月份約360萬桶每日的峯值。

截至11月12日的四周內，約每日121萬桶原油運往中國，但一旦超過2100萬桶原油的最終目的地變得明確，這個數字可能會上升。運往中國的貨物量與運往印度的貨物量相似，但中國的海運進口還有約每日80萬桶原油通過管道直接從俄羅斯運送。

船舶信號指向印度的流量正在下降，截至11月12日的四周平均為每天97萬桶。

然而，大約每天有63萬桶的量在信號指向埃及的蘇伊士港或蘇伊士運河，或者預計將在韓國養殖港口之一的驪州進行船舶間轉運。這些航程通常以印度或中國的港口為終點，在下面的圖表中顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明確。

“其他未知”量在截至11月12日的四周內約為每天10萬桶，這些是在油輪上沒有明確目的地的貨物。這些貨物大部分起源於俄羅斯的西部港口，然後經過蘇伊士運河，但也有一些可能最終抵達土耳其。其他貨物可能從一艘船轉移到另一艘船，目前大多數這種轉運發生在地中海，在希臘的海岸附近。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油出口的四周移動平均值

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：未知亞洲包括前往蘇伊士運河的俄羅斯西部港口的船隻。未知包括沒有明確目的地的船隻以及已將貨物轉移到未知船隻的船隻。

• 歐洲和土耳其

自俄羅斯軍隊於2022年2月入侵烏克蘭以來，俄羅斯對歐洲國家的海上原油出口已經大幅下降。來自波羅的海、黑海和北極出口碼頭的短途海上原油，每天約150萬桶，幾乎完全喪失，被更昂貴和耗時更長的亞洲遠程目的地所取代。這些數據不包括對土耳其的裝運。

俄羅斯對歐洲和土耳其的原油出貨

來自俄羅斯的四周平均原油出貨量

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：來自所有俄羅斯港口的原油出貨的四周移動平均值。

在截至11月12日的四周內，沒有俄羅斯原油運往北歐國家或地中海國家。

流向保加利亞的原油，現在是俄羅斯唯一的歐洲市場，最近四周期間保持不變，約為每天約104,000桶。

11月12日的四周內，出口到土耳其的原油量下降至每天約390,000桶，但仍比7月和8月的水平高出一倍多。最近的增長是在盧克石油公司恢復向阿塞拜疆擁有的阿利亞加星煉油廠交付後出現的。預計向該工廠供應約每天100,000桶，相當於煉油廠產能的一半。

船舶跟蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd）報告的流向和船舶運動進行交叉核對。

出口收入

11月12日的七天內，克里姆林宮從其原油出口税收入增加至7960萬美元，而四周平均收入略有下降，為8040萬美元。儘管出口量略有下降，但11月份更高的税率有助於提高克里姆林宮的石油收入。

12月份的出口税率可能低於本月的水平，因為石油價格下跌導致俄羅斯的旗艦烏拉爾原油價格回落至60美元範圍內。

出口收據

克里姆林宮從俄羅斯原油出口税收入

來源：彭博計算，使用俄羅斯財政部和船舶跟蹤數據

注：2023年1月1日引入了一個新公式，將出口税率減半

11月的税率已設定為每桶3.57美元，基於計算期間9月15日至10月14日的烏拉爾平均價格為83.35美元。在同一時期，這比布倫特低了大約7.70美元每桶。11月的税率創下了今年的又一個新高。

起點到目的地的流向

以下表格顯示了離開每個出口終端的船隻數量。

船舶跟蹤數據和港口代理報告顯示，截至11月12日的一週內，共有29艘油輪裝載了2240萬桶俄羅斯原油。這比上週減少了約30萬桶。

與上週相比，烏斯秋加和科茲米諾的裝運量減少了一艘，而離開俄羅斯其他所有石油終端的船隻數量保持不變。

目的地基於船隻在寫作時信號顯示的目的地，隨着航行的進行，一些目的地幾乎肯定會發生變化。所有數據均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。

在俄羅斯終端裝載原油的油輪

29艘油輪在11月12日的一週內裝載了俄羅斯原油

來源：彭博監測的船舶跟蹤數據

注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的船隻。

此外，KEBCO的一批貨物在諾沃羅西斯克裝載，另一批貨物在烏斯秋加裝載。

註釋

注：本故事是追蹤俄羅斯出口終端原油裝運和俄羅斯政府從中獲得的出口税收的每週系列報道的一部分。每週從週一到週日。下一次更新將在週二，11月21日。

注：所有數字均不包括哈薩克斯坦的KazTransOil JSC擁有的貨物，這些貨物經過俄羅斯並作為KEBCO級原油從諾沃羅西斯克和烏斯秋加裝運。

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