Coinbase、加密貨幣初創公司削減風險投資，市場低迷持續不振 - 彭博社

Coinbase Global Inc. 是加密貨幣世界中最重要的投資者之一。根據PitchBook的數據，它是有史以來在交易數量方面支持行業初創公司最多的投資者。但在最近幾個月，它的投資活動有所減少。

這種下降是加密貨幣公司投資活動整體減少的一部分——這些公司通常擁有實質性的風險投資部門。PitchBook加密貨幣分析師羅伯特·勒表示，儘管整體加密貨幣風險投資下降了63%至20億美元，與去年同期相比，但許多公司風險投資部門的削減速度更快。

這種下降，再加上更多轉向進行小額投資的趨勢，表明企業投資者採取了“更加謹慎的方式”，勒表示，他提到整個行業普遍希望保留現金。“在這種環境下，他們希望專注於他們的核心業務，”他説。

加密貨幣公司風險投資者撤退

主要交易所加密貨幣風險投資部門的交易數量

來源：PitchBook

至於Coinbase仍在進行的投資，它已經改變了策略。公司的風險投資部門Coinbase Ventures正在支持更多總部設在美國以外的初創公司，因為加密貨幣行業的監管審查增加，公司發展和風險投資總監Hoolie Tejwani表示。

“我們看到一些公司和創始人有很好的想法，他們表示，‘好吧，我需要從我的商業計劃中排除美國，不為美國客户提供服務，’這是一種遺憾，”他説。

儘管放緩，Tejwani表示他的團隊正在積極部署資金，並在過去一年裏在15個國家進行了50多筆投資。雖然美國初創公司面臨更大的阻力，但該公司看到印度、新加坡、澳大利亞和英國有增長潛力。

保持步伐

其他主要的加密公司也在重新評估他們的策略。在加密交易所Kraken的風險投資部門Kraken Ventures，管理合夥人Brandon Gath表示，該部門的交易數量在過去一年裏有所下降，但他的團隊仍在積極進行投資。

“在過去的兩年裏，我們通常每個季度做大約三到四筆新交易，並部署大約300萬美元的資金，” Gath説，並補充説Kraken Ventures在今年第三季度也在保持這個步伐。

Gath表示，Kraken Ventures仍在籌集一支新的1億美元基金，並繼續在加密行業之外進行投資。Kraken Ventures的初創公司中，約40%位於美國，40%位於歐洲，20%位於世界其他地區。該團體去年投資了一家名為Pinwheel的非加密初創公司。但Gath指出，儘管該公司主要提供工資服務，但它也可以通過使員工更容易地以穩定幣等數字貨幣獲得支付來幫助加密行業。

Kraken對初創公司世界的看法是複雜的。Gath表示，非常年輕的初創公司的估值並沒有急劇下降，他經常看到早期公司的前期估值約為1000萬到3000萬美元。但在後期階段，無論是加密公司還是科技公司更廣泛地看，估值都下降了30%至50%。

“這些公司的估值可能有點過高，”他説。

學到的教訓

幣安控股有限公司的風險投資部門幣安實驗室，是全球交易量最大的加密貨幣交易所幣安的風險投資部門。到目前為止，該公司表示不會改變其策略。

“我們更主動地尋找創始人，”負責該部門業務戰略和運營的侯丹娜説。“更容易找到對這個行業更有承諾的建設者。”

幣安在美國面臨重大監管挫折，包括對其美國分支幣安.US提起的法律訴訟，嚴重削弱了其美國業務，並導致許多員工迅速離開該國。但侯表示，根據報告，擁有90億美元資產的風險投資部門繼續投資更多加密貨幣項目，包括在美國的項目。

她表示，幣安最近的裁員並沒有影響幣安實驗室，指出團隊“穩定”，所有成員都在公司網站上列出。對幣安網站上列出的團隊成員進行分析顯示，自1月份以來，幣安實驗室已經失去了10名團隊成員，從18人減少到8人。

“幣安實驗室繼續招聘，我們已經歡迎新成員加入團隊，”該公司在接受彭博社採訪時表示。

幣安投資了破產的加密交易所FTX，Hou表示，幣安也致力於對其投資項目進行適當的審查。FTX倒閉後，風險投資家受到批評，批評者認為他們的公司對該公司的盡職調查不夠。

Hou表示，在幣安投資FTX時她並不在公司工作，但該公司已經從這家初創公司的驚人倒閉中吸取了教訓，並加強了對投資組合公司及其創始團隊的監控。

“識別創始人的真實身份非常重要，”她説。

幣安實驗室和其他風險投資者現在更專注於支持那些已經擁有真實產品和收入的初創公司，而不僅僅是積極的宣傳，Hou表示。“過去，一個項目因為被風投投資而被炒作得很厲害，”她説。最近在加密行業，炒作不再是一個問題。