英威投資表示現在是享受股市勢頭果實的時候 - 彭博社

美國今日的零售銷售報告顯示，購物者們——就像紐約的梅西百貨旗艦店附近的這些人一樣——在進入假日季節時表現出持續的韌性。

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‘不可思議的組合’

英嘉資產管理投資總監本·古特里奇表示，明年還很遙遠，所以要享受這種令人振奮的時刻。

“最近市場表現並不是毫無道理的，”英嘉資產管理投資總監表示。“這種韌性的故事還將繼續。”

今日關於美國零售銷售以及自2021年以來核心生產者價格上漲最小的報告，加劇了昨日較為温和的通脹數據的“金髮女孩”特性。即使今天不像昨天那樣興奮 — 而國債收益率上漲表明一些對經濟的疑慮仍然存在 — 監控嘉賓表示，年底反彈的前景相當樂觀。

“今天早上考慮一下數據，”萬事達顧問公司北美首席經濟學家米歇爾·邁耶在銷售報告發布後説道。“這是零售支出持續增長、帝國州製造業出現反彈的不可思議組合 —— 這表明消費者仍在消費，需要生產商品 —— 而且在價格方面也有所緩解。”

這個童話般的敍事支撐了所有股票，甚至包括今年備受冷落的小盤股。英威投資的古特里奇對此表示，“短期交易是廣度 —— 小盤股、價值股和國際股遠離美國。”

短期是關鍵修飾詞。古特里奇不認同湯姆的觀點，即昨天的漲勢預示着牛市的第二波行情。他表示，下半年美國經濟衰退仍然是一個風險。

愛資本的阿納斯塔西婭·阿莫羅索有類似的看法，但採取了不同的投資策略。她表示，市場中的“喜悦”可能會持續到年底，但主要由大科技公司和其他在2023年表現優異的股票帶動。然而，明年可能會更加動盪。

由於美聯儲目前仍然堅持更高更長時間的政策，通脹下降意味着中央銀行的基準利率將產生更大的收緊效應。阿莫羅索承認，她比六個月前稍微不那麼樂觀。

“我確實擔心這一點，”她説。“我認為現在人們的共識數字中沒有這一點。”

華盛頓特區功能障礙

辛普森-鮑爾斯2.0，有人嗎？

如果你用力眯起眼睛，或許會有一些樂觀情緒，認為國會最終會接受一個委員會來評估不斷膨脹的聯邦債務，這是根據負責任聯邦預算委員會的瑪雅·麥克吉尼斯的説法。

這是一個罕見的希望之光，來自一個長期以來一直是華盛頓堅持拒絕考慮税收增加和改變福利支出的批評者的團體。

“對於採取行動的呼聲——這個財政委員會是最好的機制——只會增長，”麥克吉尼斯在昨天眾議院通過臨時支出法案後説。“我可以看到這在某個時候會成為一項交易的一部分。”

她看到越來越多的兩黨支持一個新版本的2010年成立的辛普森-鮑爾斯委員會，以找到財政政策結構性變革的共識。那個計劃失敗了。不過，現在國會的問題在於，氣氛明顯反對合作與和解，尤其是在眾議院共和黨人中。

Veda Partners的Henrietta Treyz專注於當下的挑戰，而不是長期可能性，並且直言不諱。

“沒有政策，”Treyz説。“他們互相毆打，因為他們對誰是説謊者，誰是值得信賴的人有抱怨和疑慮。沒有政策，沒有統一的政策來推動控制着眾議院共和黨會議的人，這意味着參議院無法整合他們的行動或完成他們的工作。”

她説，讓她保持樂觀的唯一一件事是，眾議院確實設法通過了一項拖延問題的措施，即使這意味着2024年初可能會出現新的衝突。Treyz表示，由於國會如此嚴重分裂，關燈不僅僅是暫時的事情。

“我們關閉的情況——沒有重新開啓的途徑，”Treyz説。“如果我們關閉政府，我們將關閉相當長的一段時間。”

快速消息

• 奶酪漢堡配洋葱、薯條、健怡可樂：這是財政部長珍妮特·耶倫在途中前往舊金山機場迎接中國國家主席習近平參加亞太經合組織峯會以及與喬·拜登總統會面之前在In-N-Out餐廳的外賣訂單。彭博的安瑪麗·霍登表示這是一個即興停留，而不是照相機會。她説，部長餓了。

* 城市商店貨架上鎖的塑料覆蓋物的陰鬱已經成為一個反覆出現的監控主題。沒有人喜歡這種外觀 — 零售商表示，這是對猖獗的店內盜竊現實的一種認可。彭博智庫的詹妮弗·巴塔舒斯在 Target 公司的收益後看到了樂觀的理由。“每當消費者承受壓力時，盜竊就會升級，”她説。“隨着通貨膨脹的降低，實際上應該會在減輕與盜竊和零售商損失相關的壓力方面有所緩解。”

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