摩根大通ETF（CIRC，UPWD）的困境顯示出對ESG基金的需求危機-彭博社

摩根大通兩隻社會責任意識交易基金即將關閉，這凸顯了對環境、社會和治理產品的需求正在消失。

彭博智庫的數據顯示，今年以來，前所未有的77億美元流出了做好事的ETF，這是連續十年的資金流入之後的情況。在這種資金外流的情況下，發行商已經關閉了創紀錄的14只ESG基金，其中包括摩根大通可持續消費ETF（股票代碼CIRC）和摩根大通社會進步ETF（UPWD），這兩隻基金將在年底前清算，根據週四的新聞稿。

圍繞基於原則的投資的討論越來越與政治交織在一起。在將自己的公司定位為該領域的領導者之後，黑石集團首席執行官拉里·芬克今年曾聲稱，面對共和黨政客從他的公司撤出數十億美元的抗議後，他正在淘汰已經成為“武器化”標籤。

這種政治化程度正在破壞金融顧問對ESG的興趣，The ETF Store的內特·傑拉奇説。

“推動ETF流動性的金融顧問通常不願意將政治與投資組合混在一起——這對他們來説根本不是好的商業行為，”這家諮詢公司的總裁傑拉奇説。“圍繞ESG投資的政治兩極化導致金融顧問對相關ETF的興趣減弱，現在發行商也在從這個領域撤退。”

ESG食慾蒸發

流入社會責任基金的資金流向逆轉為流出

來源：彭博智庫

在存在僅一年多後，CIRC和UPWD將被關閉。根據彭博編制的數據，這段時間內，這兩隻基金只有一天出現了資金流入，比一年前多了一百多萬美元，每隻基金都是如此。

這與2021年和2022年ESG投資的黃金時期形成了鮮明對比。在這兩年裏，將近400億美元湧入了這類交易所交易基金，因為發行人和少數深口袋投資者紛紛投入這些產品。

然而，這種動態在投資者基礎中造成了集中風險，使得ETF容易受到情緒轉變的劇烈資金外流的影響。據彭博智庫稱，目前的政治反彈可能會阻礙ESG獲得更廣泛的採納。

“2022年開始的ESG ETF資產增長放緩是由於我們認為依賴於一小部分投資者，這種集中可能使增長成為週期性的，並存在着如果大型投資者用盡配額可能進一步削弱的風險，”彭博智庫的Shaheen Contractor在一份報告中寫道。“美國對ESG因素的反彈可能會通過阻止投資者的急需擴張而延長問題。”