印度對風險貸款的舉措將對銀行造成更大影響，而不是對經濟 - 彭博社
Anup Roy, Preeti Singh
印度的央行正在限制風險消費貸款，因為經濟蓬勃發展，這一舉措可能會傷害銀行，但對增長的影響有限。
印度儲備銀行週四告訴貸款人為無抵押消費貸款（如信用卡和小額個人貸款）撥備更多資本。
根據麥格理集團的數據，這類借貸在過去一年裏激增超過25%，遠高於消費者收入的增長，可能給借款人製造債務陷阱並導致違約。
拖欠比例已經超過疫情前的水平
來源：Transunion CIBIL
注：數據涉及兩年的10-12月季度
印度儲備銀行的措施引發了週五銀行股的拋售，分析師表示借貸成本上升將打擊利潤。印度證券交易所尼夫提銀行指數和S&P BSE金融服務指數分別下跌了1.5%和0.8%。
然而，經濟整體上影響可能更為温和，經濟學家表示。印度儲備銀行的限制不適用於房屋、汽車和其他有擔保借貸，這類借貸佔零售貸款的三分之三以上。
“這更多是一項宏觀審慎措施，旨在提高無抵押貸款的成本，”印度信德銀行有限公司的經濟學家高拉夫·卡普爾説。“需求將受到打擊，但對整體消費的影響將相當有限。”
決策者正試圖在世界上增長最快的主要經濟體之間取得平衡，同時保持金融穩定。他們擔心一些消費者借更多的短期貸款來購買手機和電視，而這些貸款超出了他們的承受能力，銀行很快將揹負不良債務。
過去一年來，無抵押貸款增長超過20%，而根據ICICI證券有限公司的數據，印度城市居民的平均月收入在九個月內僅增加了7.5%。
央行行長Shaktikanta Das和其他印度儲備銀行高級官員已經數月來一直在敲警鐘，告訴貸款人要加強對風險的防範。
高風險貸款
監管機構特別關注的是高達50,000盧比（600美元）的小額貸款，這一領域的不良債務有所增加。根據印度最大的信用局——印度信用信息局的數據，截至6月，該領域的不良資產佔總貸款的比例增至5.4%，而一年前為4.2%。
各種貸款產品的早期逾期還款率增加
來源：Transunion CIBIL
注意：數據涉及兩年的十月至十二月季度
在印度長達數月的節日季前，信用卡支出在8月達到創紀錄的1.48萬億盧比，消費者在這段時間裏會大肆購買家居用品、服裝和食品等各種物品。消費佔印度3.3萬億美元經濟總量的約60%，家庭比疫情前更依賴信用。
對銀行的影響
根據標普全球評級公司的説法，印度儲備銀行的措施將提高貸款利率，降低一些銀行的資本充足率，可能會影響它們的利潤。
標普的信用分析師Geeta Chugh在一份報告中寫道：“貸款增長放緩以及對風險管理的更加重視可能會支持印度銀行體系的資產質量。”然而，根據標普的數據，銀行的一級資本充足率將會下降約60個基點。
印度儲備銀行的限制對印度的影子銀行和金融科技公司特別嚴格，這些公司的監管程度不如銀行那麼嚴格。根據印度儲備銀行的數據，截至3月，過去四年裏非銀行機構的個人貸款組合以30%的複合年增長率增長。
印度儲備銀行也是銀行監管機構，近年來一直在加強對非銀行金融公司（NBFCs）的監管，逐漸使它們與適用於銀行的更嚴格的法規保持一致。
彭博經濟學表示
我們認為印度儲備銀行的行動可能會略微收緊信貸條件，並可能被視為一種預防性措施，以遏制需求端通貨膨脹壓力的發展。即便如此，我們認為這不會影響我們對增長前景的看法，因為潛在的勢頭比預期的要強，我們對2024財年增長預測為6.8%持樂觀態度，這超過了共識和印度儲備銀行對6.5%的估計。
印度經濟學家Abhishek Gupta
包括印度國家銀行和印度工商銀行在內的頂級貸款人此前曾淡化對其個人貸款組合的擔憂，稱他們對可能的金融風險有很好的保護。
富達麥格理銀行集團總裁兼消費銀行負責人Virat Diwanji週五表示，“可以安全地假設貸款利率可能上漲40至75個基點，但實際情況將由市場驅動。”
印度國家銀行的一位官員在回應查詢時表示，新規定出台後，該銀行的資本需求將增加55至60個基點。他表示，該銀行的增長能力不會受到影響。
數字貸款平台可能受到的打擊最嚴重，因為它們依賴銀行提供貸款。
“籌集股本將會很困難，”金融科技公司顧問Srinath Sridharan表示。“對於未上市的非銀行金融機構和較小的參與者來説，私募股權和風險投資是一個選擇，但上市銀行和非銀行金融機構有限制，因此它們被迫從現在開始籌集新的股本。”