M&A戰爭助推布賴恩·索特（Brian Souter）價值5億美元的家族辦公室在歐洲的交易狂潮-彭博報道

布萊恩·索特

攝影師：西蒙·道森/彭博社

布萊恩·索特在過去的四十年中通過英國巴士運營商Stagecoach建立了世界上最大的交通財富之一，他和他的家人從一對二手車開始。

現在，受到去年收購 戰鬥 的收益的推動，索特的個人投資公司已經開始了一場重大的交易狂潮，將他的財富進一步從定義他職業生涯的行業中轉移。

索特的家族辦公室 宣佈今年在英國和愛爾蘭公司進行了七次投資，涵蓋能源、建築和工程領域。

本月，他同意收購英國金屬解決方案公司Premier Hytemp，這是他最新的賭注，交易條款未披露。即使在全球 交易 放緩的情況下，該公司計劃繼續分配去年德意志銀行AG的DWS基礎設施以59.5億英鎊（7.43億美元）全現金交易收購Stagecoach所支付的部分資金。

“這次退出給了我們更多的火力，”索特投資公司董事總經理卡盧姆·卡斯特在接受採訪時説。“我們絕對不是風險規避的陣營。”

根據上週公佈的文件，索特的公司淨資產約4億英鎊，這代表了他的大部分財富，也使其成為英國最大的家族辦公室之一。

這家總部位於愛丁堡的公司自2006年創立以來已經達成了50多筆交易，通常專注於那些最大私募股權公司視而不見的成熟企業。Souter Investments通常每年進行5到10筆投資，金額在200萬英鎊到3000萬英鎊之間，使2023年成為其最繁忙的12個月之一。

69歲的Souter和他的妹妹安·格洛格（80歲），也是Stagecoach的創始人之一，通過DWS的收購共獲得約1.2億英鎊，這一收購破壞了與競爭對手National Express的合併，據彭博社編制的數據顯示。交易中約2500萬英鎊單獨分給了Souter的同名基金會，該基金會管理着價值超過1億英鎊的投資，文件顯示。

“我們可能可以開出更大的支票，”Cusiter説道，他拒絕就Souter的財富發表評論。“但我們意識到需要進行多樣化投資。”

Souter Investments最近的交易

來源：Souter Investments

作為一名前安達信會計師，Souter於1980年與他的妹妹共同創立了Stagecoach，當時瑪格麗特·撒切爾的保守黨政府開始放鬆英國的公交業務管制。這些變化幫助Souter通過收購競爭對手的方式擴張業務，同時保持對價格實惠車費的關注。

這位英國大亨的父親是一名公交車司機，他幫助領導了總部位於蘇格蘭珀斯的公司的運營，直到2019年他辭去董事長職務，此前他曾擔任首席執行官。

到那時，該公司的收入已經增長了超過650%，根據彭博社編制的數據，Souter至少獲得了2億英鎊的股息和股票回購。DWS以每股105便士的價格收購Stagecoach，使該公司的估值比約30年前在倫敦的首次公開發行價格高出約350%。

蘇特先前與他的姐妹共享一個家族辦公室，但由於管理資金的不同重點而分開。他的家族辦公室後來專注於直接在自己或與中型私募股權公司一起購買公司股份，而不是通過主要的收購基金。

在蘇特投資公司網站上列出的大約三十多項過去的投資中，該公司在約一半的公司董事會上有代表。它持有的幾家公司已經超過十年，超過了私募股權基金的通常時間框架。

卡盧姆·卡斯特來源：蘇特投資卡斯特説：“我們的傾向是提出問題並參與其中。”“向基金投資是絕對有效的策略。只是我們不是這樣做的。”

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家族辦公室的成功投注包括與Buckthorn Partners一起投資工業設備公司Ashtead Technology。該公司於2021年在倫敦上市，蘇特家族辦公室在5月退出前，其股價翻了一番以上。

它還投資於2010年Esure的管理收購，並在三年後退出，當時這家英國保險公司的估值約高出350%。該家族辦公室還在2004年幫助收購巴士製造商亞歷山大·丹尼斯公司後，於2019年退出，當時競爭對手製造商NFI集團股份有限公司以3.2億英鎊收購了該公司。

儘管如此，家族辦公室的投資並非都是巨大的成功。索特投資於2009年收購的新西蘭最大的渡輪運營商Fullers360，在過去三個財政年度中報告了虧損。它還在2020年出售了土耳其交通業務IDO，因為它面臨債務問題。

“我們並不假裝我們觸及的一切都會變成黃金，” Cusiter説。

43歲的Cusiter在索特投資成立後不久加入了該公司，與聯合董事John Berthinussen一起，使他們成為家族辦公室大約十幾名員工中任職時間最長的兩人之一。

Cusiter表示，公司正在監視以色列和加沙地帶的局勢，以瞭解是否會產生更廣泛的宏觀經濟影響，但並沒有停止達成交易的計劃。

“我們仍在尋求部署，”他説。