俄羅斯在OPEC+會議前將海運原油出口削減至三個月低點 - 彭博社

俄羅斯削減了海運原油出口量，降至8月份以來的最低水平，此舉發生在本週末OPEC+石油部長會議之前，屆時生產減產的執行情況將受到嚴密關注。此舉是在10月份出口激增之後採取的。據彭博社監測的油輪跟蹤數據顯示，截至11月19日的一週內，俄羅斯港口從中運出了約270萬桶原油，較11月12日修訂數據的每日58萬桶減少，為四個多月來的最大周降幅。

莫斯科在8月初表示，將延長出口限制政策，將出口量維持在每日30萬桶低於5-6月份平均水平的基礎上，直至年底，這一政策本月初得到了確認。如果全部由原油承擔，這將意味着每日海運出口量為328萬桶。但副總理亞歷山大·諾瓦克上個月告訴國際文傳電訊社，減產分攤在原油和成品油上。這使得評估俄羅斯是否履行承諾變得複雜，因為政府在9月份實施了臨時的燃料出口禁令。

由俄羅斯和沙特阿拉伯共同領導的OPEC+石油生產國集團將於11月26日在維也納舉行會議，屆時他們將考慮如何應對石油市場前景的疲軟，以及為2024年上半年制定產量目標。

海運原油

俄羅斯的海運原油出貨量

來源：彭博社監測的船舶追蹤數據

較不穩定的四周平均流量從修訂後的11月12日期間的每日323萬桶下降約20萬桶，降至每日323萬桶，為八週來最低，但仍比8月20日期間的出貨量高約34萬桶。

與此同時，美國在11月15日當週對俄羅斯的原油出口税收收入降至兩個月來最低，出貨量的下降部分被11月份更高的税率所抵消。

俄羅斯的煉油產量在11月15日當週躍升至近三個月來的最高水平，因為該國的煉油廠在季節性維護後恢復了大部分產能。

與此同時，美國對三家位於阿拉伯聯合酋長國的船運公司實施了制裁，理由是據稱違反了對俄羅斯原油每桶60美元的價格上限，這是美國就明顯違反該措施的第二輪制裁。此前，美國財政部已向船舶管理公司發出通知，涉及超過100艘船舶可能違反了烏克蘭入侵後實施的價格上限。

從一月份開始，俄羅斯的石油生產商將支付更高的產出税，以資助增加的下游補貼，這些補貼在10月份恢復，此前曾在上個月減半。出口税定於今年年底廢除，作為俄羅斯長期的税收改革計劃的一部分。

目的地的原油流向

俄羅斯在截至11月19日的四周內的海運原油流量下降到每日323萬桶。這比截至11月12日的期間修訂後的每日343萬桶有所下降。裝運量降至八週低點，比4月至6月間激增期間的平均水平低約每日36萬桶。

俄羅斯的海運原油

俄羅斯原油四周平均裝運量按目的地劃分

來源：彭博監測的船舶追蹤數據

所有數據均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運並出口至諾沃羅西斯克和波羅的海烏斯圖加港的裝運，不受歐盟制裁或價格上限的約束。

哈薩克桶與俄羅斯原油混合，形成統一的出口級別。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新品牌其貨物，以區別於俄羅斯公司的裝運。

• 亞洲

觀察到俄羅斯向亞洲客户的裝運量，包括那些沒有最終目的地的裝運，在截至11月19日的四周內下降到每日273萬桶，低於截至11月12日的期間修訂後的每日293萬桶。這遠低於5月份每日約360萬桶的峯值。

截至11月19日的四周內，每日約117萬桶原油裝上駛往中國的油輪。中國的海運進口還有約每日80萬桶原油通過管道直接從俄羅斯運輸，或者通過哈薩克斯坦運輸。

船舶在印度的目的地信號平均每天約為100萬桶，在截至11月19日的四周內。

隨着目前未顯示最終目的地的船舶的卸貨港變得清晰，中國和印度的數字都將上升。

在埃及的蘇伊士港或蘇伊士運河信號的船舶或預計將從韓國的饒州港轉移到另一艘船舶的相當於約510,000桶/天，這些航行通常以印度或中國的港口結束，並在下面的圖表中顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明顯。

在截至11月19日的四周內，“其他未知”容量約為50,000桶/天，這些是顯示沒有明確目的地的油輪。其中大部分貨物起源於俄羅斯的西部港口，並繼續通過蘇伊士運河，但有些可能最終到達土耳其。其他貨物可能從一艘船轉移到另一艘船，目前大多數這種轉移發生在地中海，靠近希臘的海岸。

俄羅斯的亞洲客户

來自所有俄羅斯港口的原油出貨的四周移動平均值

來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據

注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船舶。未知包括顯示沒有明確目的地以及已將貨物轉移到未知船舶的船舶。

• 歐洲和土耳其

自俄羅斯的部分海運原油出口到歐洲國家自2022年2月莫斯科軍隊入侵烏克蘭以來已經大幅下降。從波羅的海、黑海和北極的出口港口運出的約每天150萬桶短途海運原油的市場幾乎完全喪失，被更加昂貴和耗時的亞洲遠程目的地所取代。

俄羅斯對歐洲和土耳其的原油出貨

俄羅斯原油的四周平均出貨量

來源：彭博監測的船舶追蹤數據

注：俄羅斯所有港口原油出貨的四周移動平均值。

在截至11月19日的四周內，沒有俄羅斯原油運往北歐國家或地中海國家。

對保加利亞的出口，即俄羅斯目前唯一的歐洲原油市場，在最近的四周期間保持不變，約為每天約104,000桶。

對土耳其的出口在截至11月19日的四周內也保持不變，約為每天約390,000桶。這仍然比7月和8月份高出兩倍多。

船舶追蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd.）報告的流量和船舶運動進行交叉核對。

出口收入

克里姆林宮從原油出口關税的收入在截至11月19日的七天內下降至6800萬美元，而四周平均收入下降至7800萬美元。每週收入是兩個月來最低的，出貨量下降部分被11月份更高的關税率部分抵消。

出口收據

克里姆林宮從俄羅斯原油出貨的出口關税收入

來源：彭博使用俄羅斯財政部和船舶追蹤數據的計算

注：2023年1月1日引入了一個新的公式，將出口關税率減半

11月的關税率已確定為每桶3.57美元，基於計算期間9月15日至10月14日的烏拉爾原油平均價格為83.35美元。與同期的布倫特原油相比，這相當於每桶低了約7.70美元。11月的關税率創下了今年的又一個新高。

12月份的費率將為每桶3.37美元，基於計算期間10月15日至11月14日的烏拉爾原油平均價格為79.23美元。這比同期布倫特原油低了約9.39美元每桶。

起始地到目的地的原油流向

以下表格顯示了離開每個出口碼頭的輪船數量。

船舶跟蹤數據和港口代理報告顯示，截至11月19日的一週內共有26艘油輪裝載了1910萬桶俄羅斯原油。這比上一週減少了約400萬桶。這是三個月來船舶數量最少的一週。

與上一週相比，從科茲米諾、摩爾曼斯克和薩哈林島出發的貨運數量減少了一艘，而從諾沃羅西斯克出發的俄羅斯原油船舶數量比11月12日的修訂總數減少了三艘。

目的地基於船舶在撰寫時所信號的目的地，隨着航行的進行，一些目的地幾乎肯定會發生變化。所有數字均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。

在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪

截至11月19日的一週內，有26艘油輪裝載了俄羅斯原油

來源：彭博跟蹤的船舶數據

注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級別貨物的船舶。

此外，有兩批KEBCO貨物在諾沃羅西斯克裝載。

注

注：本故事是追蹤俄羅斯出口碼頭原油裝運和俄羅斯政府從中獲得的出口關税收入的每週系列報道的一部分。每週從週一到週日。下一次更新將在週二，11月28日。

注意：所有數據均不包括哈薩克斯坦的KazTransOil JSC公司所擁有的貨物，這些貨物經由俄羅斯轉運，並從諾沃羅西斯克和烏斯秋加運往KEBCO級原油。

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