阿根廷銀行在政府交接期間紛紛轉向一日票據-彭博報道

顧客們在11月21日在布宜諾斯艾利斯金融區的Banco Galicia銀行分行外排隊等候。

攝影師：Erica Canepa/Bloomberg阿根廷的銀行正在逃離國家央行發行的短期票據，轉而選擇更具流動性的證券，因為當選總統哈維爾·米萊對債務的模糊言論引發了對他上任後如何處理資產的擔憂。

放貸方更傾向於用較短、收益較低的證券替換所謂的Leliq票據，以提高流動性。據知情人士透露，他們在週四的拍賣中僅續展了央行提供的1.8萬億比索債券的10%，而在週二的拍賣中，這一比例為40%，而在選舉前已經大幅下降。

此舉發生在阿根廷人民等待米萊提供關於如何將國家從又一次陷入衰退邊緣的計劃的線索。這位自由主義者表示，Leliq票據會擴大未來比索的供應，從而引發通貨膨脹，稱其為“一個問題”，但沒有進一步説明他的政策。

“想法是儘可能保持流動性，並在缺乏米萊計劃定義的不確定性中度過，” Banco Galicia首席經濟學家迭戈·查梅德斯説。

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儘管市場對Milei的當選表示歡迎，但由於他承諾讓經濟實現美元化而引發的資金大規模撤離的擔憂並未出現，但撤資行為開始在當地市場引發緊張。如果銀行繼續撤離擁有28天到期期限並被央行用來吸納比索的Leliqs，這一舉動可能會向經濟注入更多比索並推高已經達到每年143%的通貨膨脹率。

阿根廷人用來規避貨幣管制的“平行比索”本週暴跌20%，跌至創紀錄的每美元1050比索 —— 而官方匯率為每美元357比索。

銀行將資金投資於較短期限的工具

阿根廷銀行出售Leliqs（28天）並向央行購買回購（1天）

來源：彭博社

幾周來，為了確保能夠適應選舉期間的政策變化或比索提取增加，銀行一直在減少其Leliqs持有量，並增加其在所謂的“回購”（一天到期的比索票據）中的頭寸。現在，回購的收益低於Leliqs，目前佔銀行持有的計息負債的約一半，而10月初不到30%。

考慮官方匯率，阿根廷銀行目前在Leliqs上投資了346億美元。

據兩位直接瞭解此事的人士透露，這些工具的減持已經導致一些銀行開始拒絕或提供較低的對企業存款的報酬，這些人要求匿名，因為這些信息並非公開。

如果這種趨勢持續下去，“這可能會成為平行外匯市場的潛在頭痛”，當地經紀商PPI的首席策略師Pedro Siaba Serrate説道。