歐洲銀行股息盛宴預計將繼續 - 彭博社
Nicholas Comfort
法蘭克福的金融區天際線。
攝影師：亞歷克斯·克勞斯/彭博社儘管監管機構要求提高儲備金，但歐洲銀行明年的資本儲備僅略有減少，這表明它們可以繼續保持最近的股利派發狂潮。
根據彭博計算，已披露明年需要保留多少資金用於監管目的的前10家銀行目前有1418億歐元（1530億美元）超過該門檻，而去年這一數字為1465億歐元，儘管這些公司自那時以來向股東支付了數十億歐元。
歐洲銀行保持了財務實力
儘管進行了大額派發並且監管更加嚴格，超額資本僅略有下降
來源：公司文件
注：2024年的數據反映了預期要求，截至9月底的數據。
對於長期以來一直備受低估值困擾的行業來説，獎勵投資者的能力至關重要，特別是在來自較高利率的意外利潤減少並且監管機構希望銀行為更困難的時期做準備的情況下。近年來，一些銀行家抱怨説，即使歐洲央行解除了疫情期間實施的股利禁令，它仍然對他們施加嚴格控制。
這10家銀行的披露顯示，各國監管機構要求這些公司增加所謂的逆週期資本緩衝，以應對經濟惡化。歐洲央行進一步提高了對個別銀行的要求。總體而言，該集團的平均資本要求升至疫情前的水平。
歐洲銀行面臨更高的資本要求
監管機構要求銀行為經濟衰退建立儲備
來源：公司文件
注：數據反映了期初
儘管銀行很少明確説明歐洲央行要求背後的驅動因素，但彭博社本月早些時候報道稱法國農業信貸銀行因其槓桿融資業務面臨資本增加。
彭博社上個月報道稱，坐在歐洲央行監事會上的一些官員正準備在明年推動更寬鬆的派息政策。他們認為，中央銀行施加的限制在一定程度上是導致該地區銀行估值不佳的原因之一。
然而，即使在更寬鬆的制度下，銀行也不會支付其全部過剩資本，因為他們需要保留資金以滿足歐洲央行的其他未公開要求。他們還傾向於將部分資金用於業務投資。
法國巴黎銀行擁有集團中最高水平的過剩資本，部分得益於出售美國部門所得。它利用部分資金回購股份，甚至更多地用於增長、升級技術和進行小規模收購。同樣，荷蘭國際集團自2018年以來已向投資者返還約210億歐元，同時也在投資增長和更高效的運營。
歐洲頂級銀行有資本支持派息
十家公司持有超過其最低要求的1420億歐元
來源：公司文件
注：數據顯示截至2024年初的資本水平與要求
首次，歐洲央行還對另一項資本指標——槓桿比率提出了額外要求。法國的Societe Generale SA和德國的Commerzbank AG看到歐洲央行提高了該要求。