海灣、土耳其IPO：2024展望；沙特成為新的中國；OPEC退出 - 彭博社
Tugce Ozsoy
訪客坐在利雅得沙特證券交易所內的數字屏幕前觀看股價信息。
攝影師：Abdulrahman Abdullah/Bloomberg今年中東地區的首次公開募股熱潮預計將持續到2024年，但有跡象表明土耳其國內投資者的興趣可能在減弱。
今年中東地區的上市公司籌集了105億美元，其中海灣國家佔歐洲、中東和非洲地區總IPO量的約45%。地區政府擁有的國有企業的上市，俄羅斯在入侵烏克蘭後被排除在MSCI新興市場指數之外，以及中國經濟增長放緩的情況促使投資者關注海灣地區。
中東地區的IPO保持強勁
今年預計將成為過去20年中最佳的IPO年份之一
來源：彭博社
該地區的強勁表現與許多其他主要IPO市場形成了鮮明對比，從美國到歐洲和中國。銀行家們預計，由於堅實的增長、政府改革和持續的投資者需求，IPO流量將保持強勁。公司在首次上市後的強勁表現——平均回報40%——使IPO成為一種受歡迎的投資工具，並繼續吸引新公司進入市場。
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土耳其，該地區最大的上市場所之一，隨着2023年的進展超過27億美元，創下了新紀錄。但是，有跡象表明，當地投資者的興趣可能正在減弱，因為最新的一些發行股票一直難以維持在首次公開發行價格之上。銀行家警告説，首次公開發行後長期的漲勢是當地人急於投資此類上市股票的主要吸引力。
土耳其的市場監管機構最近表示，上市計劃強勁，但暗示可能會調節上市的速度，以確保“有足夠的需求”來吸收這些發行股票。
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本週圖表
土耳其央行連續第七次加息，以遏制通貨膨脹。
貨幣政策委員會將基準利率從40%上調至42.5%。該決定標誌着央行在連續四次會議上至少上調500個基點後，其強硬緊縮政策的放緩。貨幣政策委員會表示，緊縮週期將“儘快結束”。
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觀點
石油輸出國組織（OPEC）的訃告已經多次出現，但總是過早。但安哥拉退出對卡特爾的影響更深遠，超出了對全球原油供應意味着什麼， 賈維爾·布拉斯在彭博觀點中寫道。
石油下滑
安哥拉石油工業的全盛時期已經成為過去，該國的石油產量比10年前的峯值下降了40%以上
來源：能源研究所和彭博
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需要了解
**和平先決條件：**以色列總理本雅明·內塔尼亞胡概述了和哈馬斯戰爭中的 三個和平條件：摧毀該組織，解除加沙的軍事化，並使巴勒斯坦社會“去極端化”。這些評論發表在《華爾街日報》的專欄中，此時以色列面臨着減少加沙衝突壓力。與此同時，以色列財政部表示，該國明年至少需要增加 83億美元的國防開支。
巴勒斯坦人在加沙南部拉法赫搜尋以色列空襲摧毀的建築，日期為12月20日。攝影師：Ahmad Salem/Bloomberg 還閲讀： 哈馬斯的臨時無人機勝過以色列的高科技軍事
**伊朗高級指揮官遇害：**一次 以色列在敍利亞的空襲導致伊朗伊斯蘭革命衞隊的一名高級軍官喪生，據官方新聞電視台Press TV報道。伊朗總統艾布拉希米·拉伊西表示，以色列將為此付出代價。
新硬件：伊朗軍方公佈一系列新裝備，包括射程高達1000公里的新型巡航導彈和具有“電子戰和情報”能力的無人機。
**更廣泛衝突的風險：**美軍在伊拉克進行了打擊行動，針對據華盛頓指控發動了一系列襲擊美國人員的伊朗支持恐怖組織，其中包括上週一造成三人受傷的襲擊。
**紅海緊張局勢：**全球第二大集裝箱航運公司馬士基表示，由於新的多國海上任務部隊 保護船隻免受也門胡塞武裝襲擊，它正準備通過紅海恢復航運。
10億美元交易： 美國批准了沙特阿拉伯的軍事訓練，續簽了一項加深兩國關係的計劃，同時仍然堅持禁止出售一些攻擊性武器。
暫停模式： 埃及保持利率不變，因為通貨膨脹持續放緩，政府正在考慮擴大國際貨幣基金組織的貸款，同時人們紛紛猜測期待已久的貨幣貶值的時機。
伊斯坦布爾機場交易： 土耳其基礎設施公司IC Holding正在與馬來西亞機場就薩比哈·戈克琴機場進行合作談判。
“億萬富翁之路”豪宅： 沙特阿拉伯已故國王法赫德·本·阿卜杜勒-阿齊茲·阿勒沙特的遺孀在倫敦的一處房產的法律鬥爭中獲勝，這一裁決罕見地展示了王室家族的繼承糾紛。
最後的話
這個王國於2019年才加入MSCI新興市場指數，歷來吸引的全球股票投資者分配的數十億美元非常有限。基金經理們被Tadawul全股指的流動性不足所嚇到，這限制了外國人的完全持有權，並且被該國對化石燃料的過度依賴所擔憂。
仍然體重不足
新興市場基金仍然落後於關鍵基準，因為持有沙特股票的比例較低
來源：Copley基金研究有限公司和Factset研究系統
現在，隨着俄羅斯被制裁退出基準指數，中國因經濟放緩失去吸引力，一些投資者開始以新的視角看待沙特阿拉伯，被吸引的原因是持續推動更多外國投資的改革以及沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼的2030願景轉型計劃所投入的鉅額資金。
外國基金
持有沙特股票的新興市場基金比例達到歷史最高
來源：Copley基金研究有限公司和Factset研究系統
儘管沙特阿拉伯塔達沃爾指數今年吸引了超過30億美元的淨外國資金流入，但沙特阿拉伯在投資組合中仍然“非常被低估”，兩年前幫助EFG New Capital推出了一隻新興市場基金的Fergus Argyle表示，該基金對沙特股票指數的配置比例為8%。
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讀者須知：下一期中東簡報將於1月2日發佈。