美國證券交易委員會雄心勃勃的氣候議程因美國大選升温而陷入停滯——彭博社

加里·根斯勒在華盛頓特區SEC總部的一次會議上，日期為12月13日。

攝影師：塞繆爾·科倫/Bloomberg證券交易委員會在2023年未能完成雄心勃勃的與氣候相關的議程，令環保活動人士感到緊張。

距離美國總統選舉不到一年的時間，這場選舉可能會破壞監管機構的環境、社會和治理努力，但SEC尚未完成要求上市公司披露其環境足跡的任務。此外，自2021年成立以來，該機構專門負責ESG執法的特別小組在氣候案件方面進展緩慢。

在拜登政府任內，SEC一直在呼籲加強與ESG問題相關的金融監管和披露。但隨着該機構的努力成為政治焦點，對主席加里·根斯勒的壓力一直在增加。

進步倡導者表示，SEC應利用證券法規解決一系列社會和氣候問題，稱這對投資者至關重要。但保守派和商業團體批評此類舉措屬於越權行為，並表示他們可能會提起訴訟以阻止這些舉措。

“還有很多未竟的事業需要儘快完成，”塞拉俱樂部無煤金融運動主任本·卡辛説。

SEC議程中最具爭議的部分是2022年3月的一項提案，該提案將迫使企業在註冊聲明、年度報告或其他文件中詳細説明全球變暖對其業務的風險。根據該計劃，一些大型公司還必須披露其供應鏈中其他公司產生的排放量。

證券交易委員會拒絕置評。

共和黨反對

包括委員會五名成員中的兩名共和黨人在內的共和黨人抨擊了這項提議，該提議僅得到了民主黨的支持。

反對者威脅要提起訴訟和國會傳票，並寫了數千封反對信。其中一些最尖鋭的批評集中在要求披露所謂的“範圍3排放”的要求上——這是一個廣義術語，基本上指的是公司供應鏈中其他企業的污染以及公司產品被客户消費所產生的污染。

儘管根斯勒表示該機構正在忙於審查反對信，但強烈的抵制讓一些活動人士擔心，如果該機構不迅速行動，制定規則的時間窗口將關閉。他們還擔心該計劃可能會被縮減。另一個旨在打擊基金經理誇大的環境、社會和治理（ESG）聲明的擬議監管措施也尚未最終確定。

這一努力的背後是11月的選舉，白宮和國會的控制權尚未確定。共和黨總統候選人唐納德·特朗普和該黨的領先者羅恩·德桑蒂斯都猛烈抨擊了ESG政策，分別稱其為“激進左派的垃圾”和“意識形態的歡樂之旅”。總統提名證券交易委員會和其他華盛頓高級監管機構的負責人。

“證券交易委員會的工作並不是考慮政治因素，但當然，國會中的共和黨人並沒有隱藏他們想要抹去拜登政府大部分監管議程的事實，”塞拉俱樂部的卡辛説。

民主的不和諧

另一個複雜因素是該機構民主黨人在如何最終確定氣候風險披露規則包的問題上長期存在的內部共識的缺乏。SEC對於是否公開公司將必須披露提議的範圍3排放保持沉默。

許多公司報告他們自己的污染，但行業團體對於要求他們披露供應商和客户的排放卻猶豫不決。埃克森美孚公司和沃爾瑪等公司呼籲將範圍3的強制性要求從最終規則中刪除。

在過去的21個月裏，機構工作人員、委員辦公室、氣候活動家和強大的行業協會已經就這項規則進行了數十次會議，但沒有明確的解決方案。

隨着SEC的提案拖延，其他機構已經在氣候披露規則上大力推進。成千上萬家美國公司將受到嚴格的加利福尼亞法規的約束今年頒佈，以及於一月生效的歐盟法規。

“這是一個一開始就充滿了很多活力並且迅速行動的SEC，”代表上市公司的律師事務所Perkins Coie的合夥人艾莉森·漢迪説。“我希望我們能看到現任委員會從行動過快中吸取教訓。他們正在花時間制定一些能夠生存下去的東西。”

特遣部隊

與此同時，監管機構對美國企業的氣候和ESG聲明進行審查的努力似乎已經被擱置到了後台。證券交易委員會（SEC）將ESG從2024年的審查重點中移除。在2021年、2022年和2023年，這曾是一個優先事項。

SEC的前代理主席艾莉森·李（Allison Lee）在2021年初宣佈了一個由22名執法人員組成的特遣部隊，負責查找和起訴與ESG相關的不當行為。自那時以來，該特遣部隊已經提起了四起涉嫌與氣候有關的不當行為的案件。另有幾起案件是基於社會或治理原因提出的。

在三起執法案件中，SEC聲稱華爾街銀行的投資顧問部門高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）、德意志銀行（Deutsche Bank AG）和紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon Corp.）提出了不當的ESG投資聲明或存在程序上的失誤。這些公司共支付了2450萬美元的罰款來了結調查，而這些公司都沒有承認或否認SEC的發現。

“一些人預計今年SEC將基於ESG實踐帶來許多不同的執法行動，並開闢新的戰線，”代表ESG事務上的退休計劃發起人的梅雅·布朗（Brantley Webb）説道。“但我認為你並沒有看到這一點。”