新能源汽車行業洗牌在即，2023年誰主沉浮？_風聞
新盟财经-01-03 13:03
2022年，世界格局動盪不安，很多企業像是經歷了一場前所未有的噩夢，如夢初醒。持續加劇的國際貿易戰、尚未消除的俄烏衝突等地緣政治影響，以及疫情的持續反覆帶來諸多的不確定性，讓整個社會經濟處於下行狀態，經濟發展放緩，已是難以阻擋的現實。
而作為大宗消費集中地的汽車行業，也受到了前所未有地衝擊。對於汽車行業而言，整個2022年，可謂寒氣逼人。甚至在即將進入2023年之時，行業依然沒有復甦的跡象。
例如近日，新能源汽車蔚來創始人李斌如是説：明年新能源汽車市場將在第二季度逐步恢復。此言既出，有些業內人士也寧願相信，這樣鼓舞人心的景象，會如期而至。不過，過去新能源行業高速發展一直依賴的新能源車購車補貼即將於12月31日全面終止，卻是一個壞消息，由此給行業帶來的影響不言而喻。
那麼，新能源汽車行業，真的會因為疫情的全面放開、經濟環境的預計回暖，而迎來春暖花開嗎？我們通過2022年整個行業的發展總結與盤點，或許可以對這種可能性，窺見一斑。
01
產銷齊增，但集體虧損
回顧2022年的新能源汽車行業，各大品牌產能、銷量的雙向增長，依然是主旋律。據中國汽車工業協會統計，今年1至11月，全國汽車產銷分別達到2462.8萬輛和2430.2萬輛，同比分別增長6.1%和3.3%；其中新能源汽車產銷分別完成625.3萬輛和606.7萬輛，同比均增長1倍，市場佔有率達到25%。
例如，從三季報來看，小鵬2022年7-9月淨虧損23.8億元，同比增加49%；蔚來第三季度淨虧損41.108億元，同比增長392.1%；理想第三季度淨虧損16.46億元，而去年同期虧損僅為2150萬元。
而且，十分詭異的是，在各大品牌集體虧損的同時，其產能、銷量依然保持強勢的增長態勢。例如，造車新勢力之一的蔚來汽車，率先完成了第三個“10萬輛”的汽車銷量，搶先進入了“30萬俱樂部”，不過細算下來，蔚來平均每賣一輛車，虧損超10萬元。
小鵬汽車雖然第三季度虧損收窄，但是第三季度交付了29570輛，也同比增長了15%。毫不例外，在品牌聲量、產能與銷量方面都炙手可熱的哪吒汽車，**2022年也同樣陷入了虧損狀態。**公開數據顯示，2022年10-11月，造車新勢力第二梯隊的哪吒汽車連續超越“蔚小理”。
例如，11月單月的交付量就達到15072輛，同比增長51%。而1-11月份累計交付量越過14萬輛大關，同比上漲142%。不過，據哪吒汽車據三六零公告，2022年前三季度，採用長期股權投資權益法，公司投資合眾新能源汽車（哪吒汽車母公司） ，損失5.93億元。
新能源車企銷量大增卻不賺錢，與其集體陷入“增收不增利”的怪圈，有很大關係。雖然有的車企在營收方面有所增長，但在淨利潤方面卻出現了下滑，甚至讓虧損成為了常態。
例如，根據數據顯示，上汽集團三季度淨利潤為57.4億元，同比下降18.43%。與此同時，“增收不增利”的企業同樣還有長安汽車、賽力斯以及海馬汽車。長安汽車今年三季度實現營業收入287.78億元，同比增長28.39%；淨利潤10.42億元，同比下滑14.47%。
**而賽力斯在今年三季度實現營業收入107.07億元，同比增長163.39%；前三季度營業收入231.23億元，同比增長101.96%，已超越去年全年。不過，雖然營收大幅上漲，賽力斯卻呈現出越賣越虧的現象。**根據財報顯示，賽力斯三季度淨利潤虧損9.47億元，前三季度淨利潤虧損26.75億元。
對於增收不增利的原因，不同車企情況各異。例如上汽集團表示，是受疫情封控、芯片等供應資源緊張、動力電池等原材料價格大幅上漲等多重不利因素的疊加影響，公司盈利水平大幅承壓。
而賽力斯方面表示，淨利潤虧損主要由於今年仍處於新品投放的爬坡階段，尚不具備規模效應，雖然前三季度賽力斯問界系列新能源汽車的銷量大幅增加，但費用及税金也相應增加。
據觀察，新能源車企“增收不增利”，除了一些相同的原因外，還與一些品牌走中低端路線，雖然汽車銷量高，但是單價太低，因此需要靠量取勝，由此也導致毛利率不足，影響其盈利能力。
02
傳統車企加速佈局，造車新勢力或將面臨洗牌
在過去的一年中，業內人士明顯感覺到，傳統車企正在加速佈局新能源汽車，而為數眾多的造車新勢力玩家，也開始棋逢對手、狹路相逢，讓行業進入新一輪的洗牌階段。
**一方面，造車新勢力的第二梯隊，正在向上衝擊“蔚小理”，威脅着其原有的市場地位。**如前文所述的哪吒汽車，銷量便超過了“蔚小理”，虎口奪食搶奪市場份額。
甚至有業內人士通過車企陸續披露的前11月銷量數據看，造車新勢力的排名相對去年，或許會格局重組。而依靠“低價走量”的哪吒汽車，大概率會首次拿下年度銷冠。
值得一提的是，據11月銷量數據，廣汽埃安11月銷量達到了28765輛，甚至將傳統新勢力甩在身後幾條街。而同樣位居“蔚小理”銷量之前的，還有長安汽車與吉利汽車旗下的新能源車型。
**值得一提的還有問界，背靠華為的技術，問界堪稱2022年新品牌中的一匹黑馬。**據瞭解，AITO上市短短几月，就實現了月銷量過萬的成績，已經躋身第一陣營。
由此可見，此時的新能源汽車賽道，可謂是百花齊放、百家爭鳴。加上還未實現大規模量產的恆馳、小米等後來者，可以預見的是，未來幾年，該賽道的競爭或將更加白熱化，可謂熱鬧非凡。
據瞭解，在激烈的競爭之下，已經有一些新能源汽車的陪跑者，倒在了行業寒冬裏。近日，據媒體報道，2萬多名自遊家NV預訂用户沒有等到交付日期的消息，而是等到了自遊家官方的“道歉信”。自遊家官方表示，NV在短期內將無法交付，會在48小時內安排全額退款。具有諷刺意味的是，就在2個月前，自遊家還信誓旦旦，新車即將開售。
除了自遊家，據不完全統計，在新勢力造車的歷史上，從宣佈造車到退出的車企，至少有20家，其中還包括許多曾經被資本市場十分看好的新勢力，比如拜騰、賽麟等等。
由此可見，新能源汽車賽道的淘汰賽早就開始，越到最後，就越是拼刺刀的時候，最終的結局自然也必然是優勝劣汰、“剩者為王”。
03
補貼終止，誰主沉浮？
儘管新能源汽車賽道高手如雲，但是位於行業頭部的企業，行業地位也並不十分穩固，而是你追我趕，變化微妙。
例如，2022年第三季度的銷量前三名，分別是比亞迪、上海通用五菱、特斯拉。而時鐘撥回到2022年上半年，前三名則分別是比亞迪、特斯拉、上海通用五菱。
**值得一提的是比亞迪，今年銷量十分強勁。**第二季度，比亞迪更是反超特斯拉，成為中國新能源汽車銷量冠軍，到了10月份，二者的銷量差距進一步加大，比亞迪10月銷量高達21萬輛，領先特斯拉15萬輛，相比之下，特斯拉的銷量甚至不足比亞迪的30%。
然而，自2021年開始，新能源電動車的購置補貼就開始大幅下降，與原來相比一度下降了30%。到了2021年12月，工信部甚至發文表示“2022年12月31日後，將終止新能源汽車購置補貼”。購置新能源汽車的補貼退坡甚至終止，也將讓新能源汽車行業危機並存。
危機是，新能源汽車購置補貼政策的終止，將會讓所有的新能源車企回到同一起跑線，任何品牌不再會因為銷量的差異，而繼續享有紅利。因此，對於缺乏市場競爭力的品牌，將會迎來危機。
機遇則是，隨着國家對環境保護的越發重視，燃油汽車的用車成本越來越高，補貼的削弱乃至消失，很顯然不會阻擋新能源汽車，成為未來的時代趨勢。因此，新一輪的商業機遇也如期而至。
而且，隨着早年新能源車企進行消費者教育的成果也逐漸顯現，人們對於新能源汽車的認知不斷成熟，新能源汽車相對燃油車的優勢，也進一步體現。因此，有業內人士預測，新能源汽車行業或將在未來幾年，再次迎來高潮期，甚至新能源汽車有望取代燃油車，成為新時代汽車行業的中流砥柱。
不過，在里程焦慮尚未完全根除前，擺在新能源汽車賽道玩家面前的問題，也不容忽視。而應對這些確定性的挑戰，不僅需要新能源車企做好自身定位，在激盪的市場環境中，找準自己的位置；而且也需要具有前瞻眼光的企業家，能夠更加具備社會責任感，將創業理想落地。
例如，擺在人們面前的續航擔憂，新能源汽車充電樁配套數量不足的問題，一些頭部企業嘗試通過換電模式解決續航問題，卻尚未跑通等，都將影響新能源汽車的進一步普及。可以預見的是，除了汽車產能、銷量外，這些後端的因素，也是制約新能源汽車行業高速發展的潛在障礙。
據觀察，在這樣的現實困難之下，過去受資本熱捧的新能源汽車賽道，投資者的熱情也在逐漸消退，投資信心也在隨之冷卻。據鳳凰網汽車統計，截至12月24日，21家核心整車廠在2022年市值平均下滑61%。胡潤研究院也顯示，全球車企受疫情影響，整體價值下降21%。
**整個汽車行業的資本“寒冬”之下，新能源汽車也顯得“叫好不叫座”。**例如，被封“迪王”的比亞迪，市值表現不容樂觀，同比僅上漲3%，市值較巔峯時期下跌近三成。業內人士認為，這或許與此前巴菲特累計6次拋售比亞迪的股票有關。
據瞭解，巴菲特累計減持比亞迪的股票超過1/5，曾一度引發二級資本市場恐慌。與此同時，大洋彼岸的另一個巨頭特斯拉，也因為市值跌破，而讓馬斯克丟掉了首富寶座，被石油巨頭埃克森美孚超越。
據統計，今年以來，特斯拉股價下跌超64%；拉長時間看，特斯拉股價較高點下跌逾七成。由此可見，新能源汽車在資本市場正在遇冷，投資者正在失去信心。
在投資者的消極情緒之下，新能源汽車未來的走向，讓人短期難以看清。不過，可以肯定的是，隨着疫情成為過往，新能源汽車行業連同整個汽車行業，將會迎來回暖時刻，行業拐點即將來臨。
而在大浪淘沙之下，哪個新能源汽車品牌能夠通過產品、價格、質量深入人心，就將贏得未來。而在國內新能源汽車品牌相繼崛起之時，這個新興的大行業，也將大有可為。