小議俄烏戰爭背景下的俄油價格大跳水_風聞
观无妄-自尊自觉自爱自信自重01-12 17:03
2022年12月,美國、歐盟以及澳大利亞等三十二國,一致達成協議,對俄海運石油設置價格上限,每桶石油的價格限定在60美元以下。當時俄羅斯方面回應稱,不論價格是否合理,都不會接受西方國家的限價法案。但是法案公佈以後,烏拉爾標準原油就一路下跌,從近五十美元一桶下跌了十幾美元。1月7日,波羅的海港口啓運的俄羅斯烏拉爾標準原油價格跌到每桶37.80美元。這個價格已經不足俄烏戰爭開戰前的一半。
當前烏拉爾標準原油成本大概每桶二十六美元上下,俄羅斯以此價格出口原油利潤肯定不高。網上輿論因此一邊倒認為俄羅斯在烏克蘭戰爭中可能撐不下去了云云。在東西方輿論戰背景下,出現如此聲音,應該不難理解。但實際情況到底如何呢?!本文嘗試做一些粗線條的分析,供大家參考。
國際原油市場存在一個一般人不太注意的基本狀態:那就是供需雙方基本處於相對平衡。由此一點可以推斷出一個基本事實,那就是西方世界縱然不買俄羅斯的原油,但是少買的俄羅斯原油必須通過購買其他產油國的等額數量予以補足。所以只要西方世界購買了其他產油國的這些原油,就國際原油市場上必然產生新的供應不足。這種不被滿足的其他用油國家的需求,當前歐佩克和其他產油國都沒有足夠的剩餘產能來予以滿足。而且此前沙特等歐佩克國家面對拜登的一再打壓勸誘,還是公開宣稱,不準備增產以配合西方打壓俄油的操作。
所以,西方遠離俄羅斯石油的政治操作,實質上會逼迫其他國家通過各種公開或者秘密的途徑購買俄羅斯石油來滿足。這樣在事實上就變成了國際石油市場的供需關係的微觀調整,國際石油市場會因此達成新的供需平衡。
面對國際石油市場全面供需平衡的事實,只要沒有新增的石油供應能力存在,西方拒買俄油必然導致世界石油市場供應不足。這種供應不足的狀態下,西方對俄油的限價令,並不能真正對俄羅斯的油價構成實質的打擊。俄油即使丟失了西方石油市場,也還可以在其他國家的石油需求中獲得相應的市場份額。所以國際原油的供需平衡狀態決定了俄油並沒有實質的降價壓力,俄油降價最大的可能就只能是俄羅斯以自己的戰略判斷主動推動的。
首先,俄羅斯與西方之間圍繞着石油資源的對抗已經愈演愈烈,基本上都無法收場。對美西方國家來説,一旦掌控俄石油價格,將會徹底掌控俄經濟命脈,同時也對西方未來壟斷全球能源、掌控國際能源價格具有重要作用。同時還能迫使俄羅斯低價賣油,以阻止其獲得足夠經濟資源支持俄烏戰爭,壓迫俄羅斯在屈辱條件下退出戰爭。
但俄羅斯這麼做,既然不是完全的被動的動作,那肯定有一個目的,就是反擊西方對俄油的六十美元每桶的油價限價,爭取油價自主掌控以維持俄羅斯的國際金融環境的穩定,擊破美西方控制國際石油價格的迷夢。同時獲取更多的經濟資源,以支持俄羅斯掌控俄烏戰爭,對抗西方的金融消耗戰。
如此背景下,那俄油價格為什麼放着六十美元能夠更多獲利的限價不要,不在六十美元附近和西方壓力纏鬥堅持,獲取更大利潤空間,反而直接殺價,一瀉千里大跳水呢?!而且跳水的石油價格非常湊巧,沒有打到烏拉爾基準原油的成本價以下,反而給俄羅斯的烏拉爾標準原油價格在成本之上恰好留下了足夠的利潤空間。世間事肯定沒有湊巧那麼簡單,這隻能是俄羅斯算定了世界石油市場的基本格局,並且精算了自己國內石油產業的成本狀態之後,藉着西方打壓俄油的勢頭,順勢而為,直接把國際油價打到自己能接受的跳水位置。
當前這個原油跳水供貨價,雖然已經是極低價格,但俄羅斯完全能夠在國際石油市場上長期供貨而小賺。只不過對於歐佩克和其他產油國而言,立即就存在一個問題:如果不跟隨俄油價格同步降價,那就意味着國際買家會以公開或者秘密的狀態大量吃進低價俄油。歐佩克和其他產油國可能會因此丟失相應的國際石油市場份額。俄羅斯就可能通過多佔的世界石油市場份額來部分彌補石油價格大跳水造成的利益損失。同時,多賣的石油雖然因為價格降低利潤也降低了,但是現金流增加了。
而且俄羅斯還能通過長期石油供貨合同,鎖定更多的國際市場份額,提高俄油在國際石油市場的佔比和話語權;以求得在中長期的時間段獲取更多的石油利益,把今天的短期的利潤損失變成明天的長期的利潤收益。
但顯而易見,面對國際石油市場的蕭條,歐佩克和其他產油國當然不可能接受這種損失太大的未來的石油市場格局。所以未來國際石油市場就只能跟隨俄油跳水降價。但這會讓俄羅斯化被動為主動,成功操縱國際石油市場。由此,西方對俄羅斯的石油限價就會變成對所有產油國的限價,從而把俄羅斯和西方的石油供需矛盾成功置換,變成產油國和西方工業國的全面的對立的矛盾;把歐洲和美國都推到產油國的對立面,使得西方對俄施壓變成工業國對產油國施壓,而世界就此變成兩個陣營:產油國和用油國。
其次,產油國特別是歐佩克是石油美元的根基,如此國際油價大跌,歐佩克等石油供應國都會出現石油收入劇減,這就離間了歐佩克產油國和西方的政治經濟矛盾。此前,拜登親自訪問沙特阿聯酋等國,壓迫歐佩克產油國增產降價,但是卻尷尬被拒,雙方戰略矛盾劇增。而俄烏戰爭以來美西方制裁俄羅斯,也已經造成俄油和美元脱鈎的戰略事實。上述因素都對石油美元的根基造成了嚴重的動搖。這超出了美聯儲在俄烏戰爭之前的戰略設計,美聯儲金融當局因此深感頭痛,苦苦應對。
從國際地緣戰略的角度來看,美國和產油國的矛盾會因此進一步激化,美國對歐佩克的指揮棒失靈程度會被進一步推向極限。
再三,這次俄油油價大跳水很可能包含着俄羅斯對美國頁岩油產業的戰略攻擊。
此前因為俄烏戰爭,國際油價大漲,美國頁岩油產業利潤大增,股價大漲,着實狠撈了一把,甚至可以説太瀟灑太好過了。
但是,美國頁岩油產業有一個致命的弱點,那就是成本過於高昂。有數據表明,美國頁岩油總體成本大概在三十六到四十八美元之間。頁岩油井盈虧平衡點均在40美元/桶上下,甚至更低。
這次俄羅斯把油價壓到美國頁岩油成本以下,即使歐洲國家也會偷着買(當然,大家明裏都不會承認)。同時又在俄油成本以上,俄羅斯肯定不會虧本。但這種油價跳水,美國頁岩油企業立即就是賣得越多虧得越多,很多美國的頁岩油生產企業必然要同時面對利潤變成損失,股價跳水的問題。相關企業不小心短期內就會出現大規模破產潮。這些企業在俄烏戰爭開局中笑到合不攏嘴,現在立馬就會現出原形,變成哭都來不及。所以,此次俄油價格大跳水,最難受的不是俄羅斯而是美國,最緊張的不是俄油生產商而是美國頁岩油企業。
而美國頁岩油生產企業一旦出現大規模破產潮,不但國際原油市場會出現問題、頁岩油股票市場會出問題,連帶美國的銀行放貸都會出現問題。如果藉着這種勢頭,俄羅斯與某些金融利益集團聯手動作,對美元和相關頁岩油企業的股票進行沽空,美國的金融市場可能會陷入更大規模的動盪之中。更進一步,大量的美國頁岩油生產企業破產倒閉,頁岩油的產量就會降低,由此又會造成世界石油市場的供應收縮,進而在未來推動國際石油市場價格上升,使得俄油受益於未來的高油價。
有趣的是,此次烏拉爾標準原油價格跳水之前,俄羅斯前總統梅德韋傑夫短期訪華,而且來去匆匆,沒有對國際輿論多説什麼。而在烏拉爾標準原油價格跳水之後,美國國務卿布林肯又要來華訪問。俄美領導人相繼訪華,是否與此次烏拉爾標準原油價格跳水存在什麼關聯呢?!談到的話題或者背後的動作是否涉及於此呢?!我不敢肯定。但是我不相信國際政治有什麼巧合。或許俄烏戰爭的戰場不僅僅在烏克蘭,還在你看不見的地方隱隱約約若隱若現存在着。