“AI第二股”雲天勵飛通過科創板註冊，擬募資30億，專注視覺AI領域_風聞

近日，雲天勵飛IPO註冊獲同意，即將於上交所科創板上市，公司本次擬募資30億元，保薦機構為中信證券。

編輯 | Arti

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

雲天勵飛是業內領先的人工智能企業，以人工智能算法、芯片技術為核心，為客户提供算法軟件、芯片等自研核心產品，並可根據客户需求，將自身核心產品，外購的定製化或標準化硬件產品、安裝施工服務等打包以解決方案的形式交付客户。

公司目前專注於視覺AI領域，競爭力來源於自研的算法、芯片技術、自研技術間的高效適配，以及大型解決方案的實施經驗和系統落地工程能力。

從人工智能領域的IPO 情況來看，商湯科技率先於2021年12月30日正式登陸港交所，成為首個登陸資本市場的AI視覺企業。雲從科技於2022年5月27日正式登陸科創板，獲得A股市場“AI第一股”的稱號。

雲天勵飛在2021年8月6日過會，2021年9月10日提交註冊，2023年1月10日獲證監會註冊同意，有望成為A股市場“AI第二股”。

在AI芯片領域，雲天勵飛自研芯片DeepEye1000已於2019年起實現獨立商用，目前已與海康威視、阿里巴巴平頭哥等建立了業務合作關係，不過目前公司芯片尚未形成大規模銷售，市場份額尚無法可靠評估，但總體市場份額仍較低。

從AI解決方案層面，由於雲天勵飛屬於行業內的初創企業，在AI解決方案市場份額尚小。根據沙利文諮詢的統計預測，2019年中國計算機視覺行業市場規模約為219.64億元人民幣，按此規模測算，公司的計算機視覺解決方案市場份額預計在1-1.5%之間。

相較於華為、海康威視等大型廠商，公司的市場份額仍較低，業務與技術的競爭力尚待進一步提升。

從股權結構來看，雲天勵飛的控股股東、實際控制人為陳寧，發行前其可支配表決權的股份比例為33.698%。

此外，公司積極引入外部投資者，中電國際、中電金控、中交建信、交銀科創分別持有公司2.16%、2.16%、0.54%、0.43%的股份，其中，中電金控為中國電子全資子公司，中交建信為國資控股。

從客户情況來看，雲天勵飛2018年、2019年、2020年前五大客户的銷售首日佔營收比例分別為78.43%、52.11%、59.70%，客户集中度較高。

近年公司大客户主要有青島市公安局嶗山分局、中國電信、博方信息、深圳市公安局龍崗分局、毅豪電子、遠宏科技等。

從業績表現來看，雲天勵飛2018年、2019年、2020年營業收入分別為1.33億元、2.30億元、4.26億元，歸母淨利潤分別為-1.95億元、-5.00億元、-9.36億元。可以看到，近年公司營收快速增長，不過公司尚未盈利，存在未彌補虧損，

從研發投入來看，雲天勵飛2018年、2019年、2020年研發費用分別為1.46億元、2億、2.19億元，佔營收比例分別為109.57%、86.79%、51.42%，可以看到，公司研發投入逐年增長，且佔營收比例較高。

從募資用途來看，雲天勵飛本次擬募資30億元，其中14億元擬用於補充流動資金，剩餘資金將用於投建城市AI計算中樞及智慧應用研發項目、面向場景的下一代AI技術研發項目、基於神經網絡處理器的視覺計算AI芯片項目，分別擬投入8億元、3億元、5億元。

“城市AI計算中樞及智慧應用研發項目”的投建將提升公司技術實力並豐富產品服務內涵，進一步提升公司計算機視覺綜合解決方案能力，實現雲邊端算法與業務協同，為現代數字城市、新型智慧城市建設提供必要的 AI 計算與服務資源。

“面向場景的下一代AI技術研發項目” 將在現有的核心技術及研發平台基礎上，加大軟硬件設備、研發人員等研發投入，對“下一代高效多模信息感知引擎”及“下一代多維大數據融合與推理”進行技術研發，為公司現有業務的升級及未來業務落地提供底層算法技術支持。

“基於神經網絡處理器的視覺計算AI芯片項目” 將在現有的核心技術及研發平台基礎上，加大軟硬件設備、研發人員、芯片試製等研發投入，對“新一代AIoT神經網絡處理器邊緣計算芯片”及“新一代高密度視頻智能處理AI芯片”進行技術研發。