特斯拉巨投電動重卡及電池加速佈局，價格戰致產業鏈降本或成關鍵_風聞

目前，新能源汽車市場競爭加劇，特斯拉的以價換量或催化產業鏈企業營收，同時，行業集中度有望提升，國內龍頭整車企業也有望受到提振。

　　**財聯社訊，**近日，特斯拉發佈公開聲明表示，將投資超過 36 億美元，繼續發展內華達州的超級工廠，增加 3000 名新團隊成員和兩個新工廠，分別為一個 100 吉瓦時的 4680 電池工廠（每年可為 150 萬輛輕型汽車生產足夠的電池），以及第一個高產量 Semi 工廠。有分析指出，此舉或將拓寬且加深其在電動重卡及 4680 電池領域的優勢。

　　特斯拉近期動作頻頻，兩大領域擬加速佈局

　　作為全球電動汽車 " 一哥 “，每次特斯拉有所 " 動作 " 便會引發市場所關注。據悉，特斯拉此次擬投資建設的 Semi 工廠是其在電動重卡領域中的重要一環，早在 2017 年，特斯拉便已發佈 Semi 電動重卡，雖然其外觀硬核炫酷，性能表現優越，但產能一直不足。去年（2022 年）年末，特斯拉向第一個客户百事公司交付首批 Semi 電動卡車，標誌着其在電動重卡正式開始加快發展。

　　目前，相比乘用車市場，重卡行業的電動化滲透率較低。中信證券指出，電動重卡有着低排放、環保、可大幅降低使用成本等優勢，重卡新能源化是環境保護和政策要求下的必然趨勢。在特斯拉作為行業龍頭的標杆效應下，以及隨着重卡行業進入新的增長週期、電池新技術的進一步發展、原材料價格的下降及相關充換電基礎設施的進一步完善，電動重卡滲透率在未來 3-5 年有望快速提升。

　　此外，特斯拉此次擬建設的 4680 電池工廠也成為市場焦點。據悉，4680 電池此前於 2020 年 9 月的特斯拉電池日首次公開發布，其較 18650 和 21700 而言，優勢體現在電池容量、生產成本和效率上。有分析預計，隨着 4680 電池良率近年來持續提升，大圓柱方案有望從特斯拉逐步滲透其他車企，2023 年有望成為 4680 電池放量元年，同時催化新能源車電池技術及產業鏈深化變革，推動相關結構件、材料需求。

　　降價潮催化市場競爭，產業鏈降本或成關鍵

　　除宣佈擬新建兩座工廠外，特斯拉近期頻繁降價也持續 " 攪動 " 新能源汽車市場。2023 年開年首月，特斯拉宣佈對 Model3 和 ModelY 系列車型價格進行大幅下調。此外，特斯拉 CEO 埃隆 · 馬斯克也於近日表示，電動汽車銷售 " 價格真的很重要 “，這些價格變化確實對普通消費者產生了影響。受特斯拉降價帶動，問界、小鵬汽車等國內新能源汽車廠商也緊隨其後，一同吹響了降價 " 號角 “。

　　首創證券近日研報指出，特斯拉 Model3 降價後價格區間為 23 萬元 -33 萬元之間，預計將與原本處於該價位的比亞迪海豹、零跑 C01 和小鵬 P7 等純電轎車進行更為直接的競爭。特斯拉 Model Y 降價後的價格區位為 26 萬元 -36 萬元區間，預計將加劇與蔚來 ET5、極氪 001、比亞迪唐 EV、問界 M5EV 等車的競爭。通過大幅降價，2023 年特斯拉在售車型 Model3 和 ModelY 的銷量有望得到強力支撐，有望為供應鏈企業營收端帶來正向貢獻。國內特斯拉供應鏈建議關注標的：拓普集團、旭升股份、三花智控等。

　　此外，財通證券認為，特斯拉以價格換銷量的策略將加劇新能源汽車行業的競爭，邊緣品牌或將出清，行業集中度有望提升。同時新能源主機廠和上游零部件企業或將面臨降本壓力。為應對行業的成本壓力，新能源產業鏈國產有望繼續提升。看好自主龍頭整車企業在汽車智能電動變革中，通過產品力提升，帶動自身量價齊升，不斷提升國內份額和全球份額，推薦整車行業龍頭比亞迪、長安汽車、吉利汽車、長城汽車。