蘋果、高通、聯發科財報接連暴雷，手機產業寒冬會持續多久？_風聞
江瀚视野-知名财经博主-金融学教授、高级战略研究员02-07 17:02
這些年，伴隨着通信技術的不斷發展，手機產業可以説是突飛猛進，然而2022年之後，手機市場卻出現了問題，直到最近蘋果、高通、聯發科的財報接連暴雷，很多人都在問手機產業的寒冬到底還要多久？我們該怎麼看產業的發展？
據科技新知的報道，蘋果發佈了2023財年第一財季（2022年度第四季度）財報。根據財報，蘋果在第一財季的總營收為1171.54億美元，較2022年同期的1239.45億美元下降5.5%，是自2019年以來首次出現營收同比下降的情況，並創下了自2016年9月以來最大的季度營收降幅。同一時期，蘋果的淨利潤達到了299.98億美元，較2022年同期的346.30億美元下降13.4%。
在第一財季財報發佈前，華爾街分析師普遍認為蘋果的總營收和淨利潤將會下滑，但實際跌幅還是超出了分析師的一致預期。由於總營收和淨利潤都不及預期，美股盤後，蘋果的盤後股價一度下跌高達5.7%。
與蘋果同樣成績不佳的還有兩大手機芯片巨頭，據界面新聞的報道，高通發佈2023財年第一季度（截至去年12月底）財報，實現營收94.56億美元，同比減少12%；非美國通用會計準則淨利潤為26.84億美元，同比下滑27%。
而據Donews的報道，聯發科2月3日召開法説會，並公佈了2022年第四季財報。具體來看，聯發科2022年第四季營收新台幣1,081.94億元（約合人民幣244.3億元），較2022年第三季減少23.9%，較2021年同期也減少15.9%，創兩年新低，毛利率48.3%，較2022年第三季減少1個百分點，較2021年同期也減少1.3個百分點，税後淨利潤新台幣185.14億元（約合人民幣41.8億元），較2022年第三季減少40.4%，較2021年同期減少38.6%，每股EPS為新台幣11.66元。
看到這樣的成績單，相信很多人都會很詫異，作為最賺錢的手機產業巨頭們，為啥會出現業績集體下滑的現象？手機產業的寒冬到底還有多久？
最近一段時間這些手機巨頭的成績單不及預期，其實也都是大家意料之中的事情，不過對於更多產業參與者來説，更關注的不是手機產業當下的不景氣，而是這場寒冬到底還要持續多久？
首先，巨頭業績暴雷的背後是手機產業的下滑。無論是蘋果的業績暴雷，還是高通、聯發科的集體不景氣，其實都體現的是手機產業發展過程中所面臨的巨大問題，全球消費電子市場需求在2022年大幅下滑，智能手機受衝擊巨大。市場調研機構Canalys數據顯示，2022年，全球智能手機市場出貨量跌破12億部，僅為11.93億部，同比下降12%。其中，第四季度出貨量為2.97億部，同比下降18%，連續四個季度錄得下跌。
這種下滑，已經不僅僅是中國一個市場的問題，而是整個產業都面臨的巨大難題，在這樣的情況下，手機作為大家最常用的移動互聯網智能終端，卻變得不再性感，不再吸引用户的目光，這可能才是產業最大的難題。不知道，大家有沒有發現，前幾年每年換手機基本上是大多數人的一個常態，然而現在這幾年手機幾年不換已經是司空見慣的事情，這種消費習慣的改變，可能才是各大手機產業參與方最關注的事情。到底什麼發生了變化？為什麼消費者都不願意換手機了？這其中的原因又在何方呢？我們不妨更加詳細地分析一下。
一是疫情之後消費者的確更窮了。疫情三年多，對於整個世界消費市場的影響是極其深遠的，疫情前大家對於市場可以説是信心十足，各家公司都在摩拳擦掌追求上市的腳步，當時消費者的收入雖然並不是特別高，但是整個市場的消費預期卻非常充裕，大家敢於消費特別是敢於超前消費，這種消費預期讓消費者願意去提前消費，購買手機這些看上去很酷炫的產品，這就是消費者當時樂於消費的根源。但是，疫情之後，受到整個市場波動的影響，特別是眾多企業被疫情衝擊，整體消費的動力不斷下降，消費者不僅不敢現在消費，對於未來的收入預期也是不確定性的，所以大家更願意將錢存起來以備不時之需，消費預期遭到了較大的衝擊，這就是整體消費不足的根源。表現在手機市場上，就是手機的消費更新週期快速延長，一台手機原先每年都要換新的，現在一台手機用幾年是常態。
二是手機產業發展遇到瓶頸期。除了疫情影響消費之外，手機產業發展遇到瓶頸期也是當前最大的問題之一，手機產業發展到現在，原先驅動產業快速發展的安迪比爾定律出現了較大的問題，原先每年都有新的殺手級的應用出現，這些應用讓手機需要不斷更新換代處理器，用更快的處理器、更大的運存、更多的內存才能夠滿足市場的需求。所以，消費者基本上需要不斷地更換最新款的手機來滿足更好地使用產品，但是現在只要不是入門款的手機，大部分時候都可以良好地運行大部分的應用，由於未能持續出現那種具有極強市場影響力的殺手級應用出現，手機產業的更新換代速度也開始逐漸變緩，手機產業的發展瓶頸就此出現。
三是不同通信時代的差異正在縮小。相信經歷過手機前20年市場變化的朋友都會知道，從2G到3G，從3G到4G幾乎都是質的飛躍，2G時代打電話、發短信是手機的唯一功能，當3G出現之後手機社交才能開始變得更加普及，發語音、發圖片徹底改變了大家的生活方式。進入4G時代時候，用手機看電影、刷抖音成為了大多數人的生活選擇，視頻成為了市場的主流，4G的出現讓用手機變得更加快捷，手機已經可以成為徹底和電腦相媲美的互聯網接入終端。但是，進入5G時代之後，5G與4G的差異並沒有被徹底拋開，很多人在使用的時候甚至為了更省電都不一定打開5G開關，由於缺乏足夠改變消費者使用習慣的更新，讓換手機也變得沒有太大的意義。
四是手機硬件軍備競賽所帶來的價格高昂。除了上面説的原因之外，手機硬件這些年可以説是價格居高，前幾年千元智能機是大多數人買手機時候的選擇，無論紅米、魅藍還是榮耀都在這個賽道上佔據優勢地位，然而這些年上游供應鏈的成本越來越高，讓手機軍備競賽不斷升級，如今已經很難買到好用的千元智能手機了，想要買到還行的手機至少要兩千元左右，這也讓用户更換手機出現了更多的顧慮。
從消費預期的角度來説，當前的宏觀經濟市場依然處於疫情衝擊之中，世界經濟的不確定性依然存在，地緣政治衝突還在持續，世界經濟尚未出現徹底築底的情況，從築底到復甦還有相當長的一段時間，所以從消費的角度來説，想要實現產業的全面復甦，依然需要一定的時間。
從消費應用的角度來説，當前最有可能徹底改變消費習慣的應用應該在兩個方向：元宇宙和人工智能(AIGC)，如果大家徹底開始用元宇宙進行生活、工作，對於手機硬件的需求就會快速增加，或者類似於ChatGPT這樣的天量級應用快速普及，對於手機產業的影響也將非常深遠。
