不做XR業務，騰訊如何做元宇宙?_風聞

作者 | 劉然

來源 | 洞見新研社

騰訊的XR業務，淪為棄子。

去年6月份成立，到目前不足1年的騰訊XR（混合現實）部門，在今年一月份開始陸續退場，其XR部分業務開始暫停。有媒體報道，2月16日下午，騰訊XR業務線不同部分分批收到“預裁員”通知，部門內300餘名員工將獲得兩個月緩衝期，剩下的員工將尋找內部活水或外部機會。

在騰訊XR業務“大撤退”背後，讓市場也對元宇宙的前景產生了質疑，XR作為公認的踏入元宇宙的入口，底層關鍵技術之一，騰訊真的甘心退場嗎？

1.只看當下，只花錢不掙錢

2022年6月，彼時的騰訊XR部門剛剛成立。當時，騰訊高級副總裁馬曉軼稱，希望抓住未來4-5年內的機會，在軟件、內容、系統、工具SDK、硬件等各環節積極嘗試，打造行業標杆的VR產品與體驗。

很明顯，騰訊一開始就做了長期奮戰的準備。可是，為什麼已規劃好未來的XR業務搗騰不到一年就着急退場呢？

答案很簡單，那就是賺不到錢。古人所説的“商人重利輕別離”依舊適用於當代，商人逐利本就是是本性。

何況2023年是降本增效的一年，如Meta CEO馬克·扎克伯格也將2023年稱為“效率年”，並強調要裁掉中層管理人員和表現不佳的項目。

從騰訊的XR業務線佈局和發展來看，顯然是不合時宜的業務之一。

當前騰訊在XR業務上的佈局是多條腿走路。在騰訊嘗試進入XR領域後，主要仍然以投資為主，通過收購來自建XR硬件生態，先後投資了XR芯片、AR眼鏡、內容研發商以及手勢交互商。

只不過騰訊多為“瘸腿”，其XR業務推進緩慢，不足預期。成立半年後依舊動靜較小，據媒體報道，多名騰訊XR員工透露，XR部門從成立至今，幾乎是“零產出”。

根據財報顯示，2022年騰訊已經連續四個季度淨利潤下滑，僅三季度有所好轉，調整後淨利潤同比增長2%。對於低迷的業績表現，騰訊也多次表態稱，正實施成本控制措施，調整部分非核心業務，有助於在未來實現更優化的成本結構。

據深燃報道，騰訊方知情人士稱，業務線面臨的問題是，對於硬件來説，在研發前期的成本，都還可以承受，但一旦要去備貨、採購，再到做出產品銷售，成本極高，並且沒有回頭路。

剛經歷過裁員潮的騰訊，顯然也需要在更多業務上繼續降本增效的主線，創新業務如果長時間沒有收效被裁理所當然，所以這一刀就徑直斬向XR業務。

從組織架構上來看，騰訊XR內部處境十分尷尬。其XR部門隸屬於互動娛樂事業羣（IEG），該事業羣主要包括騰訊遊戲、騰訊文學、騰訊動漫等部門。作為高速發展，需要大力砸錢的部門，XR夾雜在IEG之中極其尷尬，其資源調配也並不容易。

再加上騰訊的XR部門內部混亂，一度失去主心骨。去年11月負責人沈黎被曝離職，此後，騰訊XR業務新的負責人接任的信息一直不明，XR部門陷入羣龍無首的境地。

2.放眼未來，XR生態開始惡化

事實上，騰訊的頹敗，離不開XR市場大環境的衰落。

無論國內外的XR業務，發展均不得意，多家公司被曝裁員。1月23日，彭博社報道，微軟近期將裁員1萬餘人，相當其全體員工的5%，除HoloLens、AltSpaceVR、MRTK、MWR等XR業務部門直接解散外，還將於2023年3月10日關閉該公司2017年收購的虛擬現實社交平台AltspaceVR。

同時，快手全景業務負責人馬英武宣佈離職，快手解散全景視頻業務。字節跳動旗下VR廠商PICO也被爆出裁員消息。據報道，PICO團隊規模在2000人左右，此次優化比例在20%—30%。

這場全球大裁員中，VR業務成為了眾矢之的，這也説明着像XR業務這類高投入、低盈利、長週期的創新業務，已不再適宜當今資本市場。

其AR/VR頭顯也是出貨不佳，2021年AR/VR頭顯全球出貨量超過1100萬，2022年下跌至970萬台。單看國內數據，其AR/VR頭顯市場幾乎陷入停擺。根據華西證券報告，2020年國內VR出貨量190萬台，2022年預測出貨量210萬台，兩年僅增長20萬。

另一方面，騰訊內部的生態對發展XR業務並不友好，做軟件出身的騰訊，以缺乏硬件基因一直慘遭詬病。

騰訊XR部門多數來自於騰訊內部，大多都未擁有完整硬件背景的員工，對於是否做硬件這個問題也未有準確答案。比如馬曉軼屬於投資派，想要以投資的方式切入XR賽道。而騰訊集團平台與內容事業羣（PCG）任宇昕更傾向於對XR硬件進行佈局。

騰訊曾嘗試以收購的方式補充VR硬件的短板，只不過騰訊的收購之路並不順暢，也未建立起良好的硬件生態。

2021年8月份，騰訊和字節就收購PICO展開了激烈的競爭，但騰訊以50億估值的價格敗給字節90億估值的價格。包括擬收購AR公司影創科技也無疾而終。

至於黑鯊遊戲的收購失敗更是騰訊XR業務解散的導火索。一度被騰訊視作元宇宙領域硬件入口的黑紗，與騰訊有過數年的“遊戲+硬件”合作經驗，但去年黑鯊收購擱淺，而騰訊XR內部又缺乏硬件生態，其XR業務一度陷入停擺之中。

騰訊方打出自研硬件的旗號，與收益完全不相符。首先，XR硬件的器件需要定製，整機和核心器件都製作成本都極其高昂，市場需求也正處於培育階段，盈利路徑不清晰。

比如PICO的銷量數據也是一個迷。PICO總裁周宏偉曾説：相信PICO 4銷量會突破100萬台。但是近半年時間過去了，PICO4依舊未對外公佈銷量數據,且PICO還迎來了人員優化。

即便XR的高昂技術成本雖然對巨頭的體量來説是不大的，但就業務精益化原則來看，仍然是無法承擔的支出。XR的硬件設備包括頭戴式顯示器、傳感器、控制器等，這些設備需要採用高分辨率的顯示器和高靈敏度的傳感器，並需要具有良好的互動性能和舒適性，因此硬件的製造成本較高。

同時，由於VR和AR技術的本質區別，也使得VR領域的頭顯設備更容易開發和製造，而AR領域則需要更高的技術門檻和投入，這對於缺乏創新能力的騰訊來説更加不利。

2月20日，據部分媒體報道，騰訊XR這一部門僅留存了少量員工，未來將推進引入Meta旗下的Qculus Quest 2，此事尚未得到騰訊官方證實。不過，這也正符合馬化騰在2015年曾説的騰訊不做手機、不做硬件，要合作做生態。

3.做賺錢的元宇宙

XR行業邁入寒冬的背後，意味着元宇宙的熱度開始退潮。

在2022年元宇宙初步“退虛入實”，依舊叱吒資本市場，根據報告,2022年全球元宇宙產業共發生了704筆融資事件,總金額達868.67億元。

邁入2023年之後，ChatGPT成為了資本市場中的熱門，一度把元宇宙拉下了神壇。2023年1月以來，“元宇宙”百度搜索的整體日均值4753，同比下降81%。專注元宇宙發展的Meta也並不好過，2022年Meta淨利潤46.5億美元，同比下降55%，其元宇宙業務核心Reality Labs(現實實驗室)虧損總計137億美元，同比進一步擴大。

XR部門解散，嚴格意義上來看騰訊內部幾乎就沒有XR業務了，難道騰訊真的放棄元宇宙了嗎？

答案肯定是否定的，騰訊依舊做元宇宙，但是隻做賺錢的元宇宙。嚴格意義上來看，騰訊從來沒有元宇宙，只有側重於產業發展的全真互聯網，也就是説騰訊要側重於TOB市場。

那麼，騰訊側重於產業的元宇宙，真的能夠賺到錢嗎？能否盈利尚未知，但是大概率會比C端盈利早。

首先，TOB端比TOC端技術應用更早，也更廣泛。究其根本，元宇宙退潮的原因在於底層技術沒有到應用階段，研發費用高，變現路徑弱。像XR技術根本不具備突破TOC端的能力，成本高，售價也高。

另一方面，當前XR的C端應用場景以遊戲為主，其內容與服務匱乏，應用生態也並不完善。即使當前有產出VR內容，但是對比普通端而言，產出內容仍較少且成本高，嚴重依賴主機，靈活度低。

中國移動通信聯合會元宇宙產業委員會執行主任於佳寧，此前在接受《中國日報》記者採訪表示，“元宇宙最關鍵的應用場景是產業場景。”華為輪值董事長鬍厚崑也持類似觀點，“元宇宙未來在TOB端的價值可能比TOC端更大，在TOB端的價值應該得到重視”。

2022年中國大陸的元宇宙領域融資事件有142起，130家公司獲投，融資總金額為103億元。從投資方向來看，底層技術的融資筆數也是最多的，有42起，佔總數的29%，共融資51億元，佔元宇宙領域總融資金額的50%。

那麼，TOB端的機會在哪？

元宇宙是現代科技的產物，是數字技術的集大成者，也是信息化時代背景下發展的新趨勢。WMC2022世界元宇宙大會上，業界專家表示，當前，元宇宙產業處於起步並不斷探索的階段，不斷孕育出新的商業模式和產品，同時也承載着數字經濟的新場景、新應用和新生態，或將成為打造數字經濟產業集羣、推動數字經濟高質量發展的重要力量。

比如沃爾瑪早前購買了1.7萬台VR終端用於新員工培訓；奧迪也在一些銷售門店配置了VR終端，消費者可以選擇並定製自己喜歡的風格。

騰訊XR的潰敗更像是在元宇宙道路中的試錯，在做硬件和不做硬件的路途中，找出屬於騰訊自己的路，但是這次嘗試顯然是已失敗告終。

最新傳言中宣稱騰訊要復刻“任天堂”模式，未來將推進引入Meta旗下的Qculus Quest 2。

代理模式作為騰訊的舒適區，給騰訊十分可觀的收入。比如《英雄聯盟》《絕地求生》等成功例子，根據Sensor Tower統計，僅《絕地求生》手遊累計收入就已經超過了51億美元。

從遊戲起家，到任天堂switch的硬件，如今走到了meta quest2，騰訊能否復刻曾經的成功路徑，還未完待續。