海瀾之家：一年採購近2億個芯片_風聞

據説在海瀾之家流水線和連鎖店上，一年搞“衣聯網”和自動化就要採購2個億人民幣。“男人的衣櫃”與芯片的確傳過緋聞，海瀾之家早就澄清過不造芯片。不過，這次卻是實打實的物聯網芯片採購大單。

在服裝行業，迪卡儂、耐克、阿迪達斯、Zara、優衣庫、普拉達等也在十年前佈局了“衣聯網”，物聯網早就不是高大上的概念，後知後覺中早已深入我們的生活。

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芯世相按圖索驥，試圖為大家呈現海瀾之家服裝產業背後容易被忽視的芯片產業。閲讀本文，你將瞭解：

1、  射頻芯片，RFID？2個億都花在哪了？

2、  供應鏈誰最掙錢？

3、  物聯網還有什麼“芯”機會？

01

2個億

光芯片就上千萬

早在十年前，給衣服聯網就是全球鞋服品牌們爭相佈局的風口，迪卡儂、耐克、阿迪達斯、Zara、優衣庫等，都在自家產線和店鋪導入了RFID技術，向數字化轉型。

在小某書平台，優衣庫的撿漏和穿搭筆記可以收藏吃灰，吊牌的“黑科技”卻不能被忽視。有了超高頻RFID標籤吊牌，門店裏自助結賬也可以很優雅，無需一件件對準掃描條形碼，購物車自動讀取商品的型號、價格、數量，就可以快速付錢走人。

優衣庫超高頻RFID標籤，來源：網絡

RFID，即射頻識別技術，這是當代物聯網成熟發展的傑作，你可以把它想象成一個“衣”聯網，你購買的杰倫同款polo衫，從工廠到物流、零售店，到你在何時何地為它消費，一整個生命週期的全貌被一覽無餘。

2020年數據顯示，海瀾集團年銷售各類服裝1.6億件，不僅是中國男裝龍頭，男人的衣櫃，旗下還有各類女裝、童裝等品牌，服裝業務的體量很大。為了更好地清點和管理這些衣服，海瀾之家從2014年就開始搭建“RFID流水化讀取系統”。

“RFID流水化讀取系統”，採用“通道機”模式，流水化讀取RFID芯片信息，將成箱服裝商品信息的批量掃描、實時上傳、比對與分類處置，來源：大公文匯

把數以億計銷往全國的服裝聯網，核心就是每件商品攜帶的一個芯片和一個天線。

將超高頻的RFID標籤嵌入服裝吊牌，RFID芯片寫入商品的品號、色號、規格、數量等SKU信息，通過芯片對每件服裝的實時監控，收集詳實數據。

這種芯片落地的特點就是耗材量大。2015年海瀾之家的“衣聯網”正式投運時，光秋冬兩季的服裝就訂購了8000萬片標籤，就是8000萬顆RFID芯片。

嵌入Impinj M730/M750芯片的服裝RFID標籤，來源：愛採購網

海瀾集團年銷售1.6億件服裝，1.6億顆芯片，RFID芯片成本在0.1-0.2元，在芯片上要花1600-3200萬元，實際上，RFID芯片是和天線等原材料組合成RFID標籤，一個這樣的標籤成本在0.3元左右，1.6億片就是4800萬元，接近2億元的四分之一了。

投入不小，但用得越早可能越受益。

據海瀾之家的芯片供應商英頻傑（Impinj）統計，RFID每年可以為海瀾之家省****下數千萬美元（1000萬美元約合人民幣7000萬元）的開支，每家門店節省約250個工時，每天入庫數百萬件商品，庫存容量擴大5倍，倉庫進貨容量同時擴大5倍，交易記錄達到100％精確。

有了射頻識別技術，在零售門店，工作人員只需要手持RFID讀寫器，在幾米外一次性讀取週轉箱和貨架上數百件服裝的信息，天線通過無線電波與讀寫器通信，芯片可以調製和解調無線電信號，處理和存儲來自產品的各類數據，幾秒內完成清點，整個過程標籤不需要電池。

海瀾之家因其體量大，庫存高企，2021年末，海瀾之家存貨81.20億元；截至2022年9月末，海瀾之家庫存高達90.55億元，服裝倉庫有得消化。而在零售門店，庫存中心一個SKU的庫存量，便可能達到成百上千件。

庫存管理本就是一項繁瑣的活，以往掃條形碼，必須靠近至幾釐米的距離，用過超市自助收銀台的朋友都知道，一次只能掃一件，有時還會失靈，繁雜又耗時，而RFID芯片可以同時向多個讀取器傳輸數據，大大提高了庫存管理的效率。

此外，海瀾之家還能從中分析你何時拿取商品，何時放回貨架，哪種銷量好，分析消費者行為，進一步優化產銷、去庫存。

海瀾之家在2014年就開始打造這套服裝跟蹤流水線，正式投運後，海瀾之家成為國內首家大規模應用物聯網射頻讀寫技術的服裝企業。

海瀾之家的工廠，還配備了RFID識別的重磅機器——通道機。這個吞吐大鯨魚，每8秒鐘就能在不開箱的情況下，讀取一個標準箱中所有服裝的信息，一次性掃描多達300件。

每8秒鐘掃描多達300件的通道機，來源：海瀾之家RFID應用分享

2015年海瀾之家剛玩衣聯網的時候，共有10台這樣的“通道機”，每台“通道機”單價約為60萬元，每年增加10台通道機，就需要600萬元左右。海瀾之家在收貨環節、發貨環節進一步擴大應用，隨着數字化的鋪設，這些設備的開銷也不小。

02

誰最掙錢？

RFID標籤產品

需求量大，技術門檻低，毛利率維持在20-40%，處於較低水平。

2017年至2021年期間，全球服裝及鞋履RFID標籤市場從約6億美元增至約10億美元，複合年增長率高達12.2%，服裝及鞋履的RFID標籤按銷售額計佔比由2017年的5.4%上升至2021年的8.4%。

在高速增長的背景下，標籤供應商中殺出了一家準備上市的頭部企業，還要自產自銷芯片。全球第二大RFID標籤供應商SML Group，年入30億，通過**“組裝”芯片**在數字化紅海中突出重圍。這是一家典型的家族企業，幕後大佬中國“標籤大王”孫少文，控股95%的股份，在IPO前，分紅近3個億。

在一枚RFID服裝標籤中，芯片成本佔了其原材料大頭。

據招股書披露，2021年**芯片成本為26.1%，遠高於紙張、紗線、油墨的成本佔比。**2019年，SML Group毛利率維持在30％左右，2022年前8個月，由於全球半導體芯片短缺，SML的RFID標籤毛利率大幅下滑至24.6%，拖累整體毛利率跌至27.6%的歷史低位。

來源：市值風雲

為了更廣的盈利空間，SML Group把動作放在了成本最高的RFID芯片上，2021年起95％的RFID芯片都採購自遠望谷、恩智浦、英頻傑、外星人等供應商，僅自產5％的芯片，近年來，SML Group在香港建設RFID芯片生產基地，計劃到2023年，將內部供應芯片的佔比提升至40%。

為了提高毛利率，這家標籤供應商想曲線救國，在上游芯片上擁有更多的議價能力。畢竟在射頻識別產業，“上游吃肉，下游喝湯”，芯片就是塊肥肉。

超高頻RFID芯片看似簡單、門檻低，但誰能將成本和性能做到極致，誰就是老大。

來源：頭豹研究院

過去10年，恩智浦（NXP）、英頻傑（Impinj）和意聯科技（Alientechnology）三家巨頭把持着全球RFID芯片市場，把芯片售價從早期的1美金做到一點幾美分，同時依然能把毛利率做到50％左右。2019年，恩智浦與英頻傑佔市場的絕大部分，意聯科技份額已經小於10%。

如2014年就與海瀾之家合作的超高頻Gen2RFID解決方案供應商英頻傑，其毛利率2022年一直維持在50％以上，最新毛利率約為52％。

來源：statementdog

至少到2019年，英頻傑（Impinj）就是海瀾之家RFID平台的供應商。其R6-P 標籤芯片被嵌入服裝吊牌中，所有海瀾之家商店都使用內置 Impinj R2000 讀寫器芯片的手持讀寫器，在關鍵的過渡點位置（如倉庫出入口以及裝貨碼頭門）安裝了 Impinj Speedway 讀寫器 。其中RFID標籤配套的讀寫器，無論是手持還是固定，市面上單價從百元到一萬元左右不等。

國內芯片企業也在超高頻標籤芯片佈局，比如國民技術、上海坤鋭、復旦微電子、華大半導體、遠望谷等等，但更多針對特定應用做定製，還沒有打開國際市場。

讀寫器核心的讀寫器芯片裏，高端芯片玩家還是英頻傑，國產讀寫器芯片玩家則針對低成本市場。讀寫器設備側重的是方案，性能與穩定性差異也比較大，讀寫器產品需求量較小，技術門檻較高，毛利水平也相對較高，一般有50%以上。

03

物聯網

哪些“芯”機會在發生？

為傳統行業和應用賦能，服裝RFID識別這類消費物聯網率先落地，而RFID技術已經在各行各業生根發芽，爆發式增長。

它可以溯源防偽。不管是大牌普拉達、阿迪達斯，還是國民品牌海瀾之家，對產品質量嚴格把關；醫院的母嬰RFID標識帶，大大降低嬰兒盜竊與錯抱的風險。

它可以緩解等待的焦慮。大興機場在國內首個啓用RFID跟蹤行李，旅客通過手機上的app實時掌握動態，緩解等待行李的焦慮；高速公路上，ETC的RFID讀寫器，在車輛快速移動狀態下的自動識別、自動扣費，避免排隊擁堵。

背後的物聯網，是超越移動手機空間的更廣闊市場。

如果全球60億人口人均2部手機，那麼到****個人衣食住行需要接觸的聯網載體，人均就有5-10個，這千億級別的存量市場，還有望帶來百億級別的增量。

從感知層、傳輸層、平台層到應用層，傳感器到通訊芯片、射頻芯片，最終應用到各類硬件和服務，這是一段漫長的物聯網產業鏈，涉及底層元器件到整體解決方案。

傳感器是數據蒐集的基礎，應用廣泛；MCU是物聯網傳感節點的控制核心，我國針對智能家居、電力物聯網、工業互聯網等開發適配的MCU不斷壯大。

作為物聯網核心且技術壁壘最高的通信芯片，隨着連接數的增長，連接方式逐漸向NB-Iot/4g(cat.1)/5g等網絡遷移，NB-Iot、5G等制式芯片需求快速增長。

來源：Tenor作為城市中的一份子，吃有自動化灌溉、“養萬頭豬隻需1人”不再是夢，住有城市遠程抄表普及成熟，智能可穿戴、智能家居等終端產品方興未艾，行有最大的單體物聯網市場，集車載通信、智慧道路、車路協同於一身的車聯網勢不可擋……人與物與機器的關係，從沒有像現在般緊密。

千千萬萬像恩智浦、英頻傑、海瀾之家、優衣庫這樣置身物聯網產業鏈的企業，正悄然改變我們的生活。

資料來源：海瀾之家RFID應用分享、物聯傳媒、市值風雲、國信證券經濟研究所、頭豹研究院等