美國硅谷銀行破產了!_風聞
鹤飞翔-岁月蹉跎,蹉跎岁月03-11 10:24
綜合了“圓木”、“政事堂”等諸多網絡寫手的文章,將梳理過的硅谷銀行破產細節和帶來的溢出效應整理如下:
導致硅谷銀行倒閉的直接原因:美國大放水,長期銀行利息被壓到近乎於0的水平。硅谷銀行用吸納的存款作為抵押,對外貸款出去,然後又把貸款證券化,對外發行了一種 “held-to-maturity” (HTM) 的資產證券組合,差不多發行了990億美元,利息大概是1.6%。
相較於聯邦銀行系統的零的存款利率,這個HTM的利率還有一些吸引力。但是隨着美國持續加息,存到銀行都有5%的利息收入,所以大量的投資者贖回。
然後就是硅谷銀行的資金大量流出,抵押物消失;然後進一步被動清倉;然後虧損;然後更多的贖回,資金更多流失……這樣一步一步陷入死亡螺旋。最後不得不宣佈破產。
所有在 2020-2021 年,美聯儲放水期間,收了大量美國 0% 利率熱錢的國家、央行、銀行,又在 2022-2023 把這些錢按照長期規劃 " 潤 " 走,產生了長短期資金錯配的,都將面臨硅谷銀行相似的窘境。
差異,不過是歐洲國家面臨 " 存款 " 被美國企業取走的危險,亞洲國家面臨 " 貨款 " 不再被美國企業支付的危險。
總而言之,這一波的衝擊,是結構性的全球 " 美元現金荒 “。
看看隔壁首爾、河內、新德里、孟買、東京……這兩年飆升的房價;再看看這兩年被按住的北京、上海。就會發現,中國是亞洲主要經濟體當中,為數不多沒有利用 2020 年美國的短線熱錢去炒長週期房地產的國家。
不得不佩服我們自2012 年以來布的這個局,如今終於在10年後到了收官的時刻。備好銀彈,坐等硅谷銀行模式在其他國家爆的此起彼伏,屆時再出手。那時全球地緣格局與利益的再分配,就要由銀彈充足的人來執刀分割了。