硅谷銀行倒閉 金融股下挫 存款保險出手_風聞

美國聯邦存款保險公司2023年3月11日表示，硅谷銀行已被加州監管機構關閉；硅谷銀行擁有約2090億美元資產；該銀行是今年第一家破產的受保險機構。沒有想到僅僅兩個交易日，擁有如此鉅額資產的銀行股票大跌，發生擠兑，無力支付，最終倒閉破產。

根源在於美聯儲加息背景下所持債券資產價格的下跌（債券收益率與債券價格成反比），期限錯配，導致不得不拋售長期資產解決短期流動性問題。由於美聯儲加息帶來國債收益率飆升，債券等資產價格跌破面值，拋售長期資產將會出現鉅額虧損，使得存款者、投資者擔心，因而引發股票被拋售，存款發生擠兑等風險。

後來，由於硅谷銀行融資失敗，在週五（2023.03.11）股市開盤前後繼續大挫，無奈只有立即停盤。值得慶幸的是美股在硅谷銀行暴雷的第二個交易日對硅谷銀行崩盤帶來的影響沒有想象的那麼大。原來美國的存款保險制度“顯靈“了，美國的存款保險機構出手了。

加州金融保護與創新部門（DFPI）週五公告顯示，根據加州金融法典第592條，它已經接管了硅谷銀行，理由是流動性不足和資不抵債。DFPI指定聯邦存款保險公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。美國聯邦存款保險公司稱，硅谷銀行的總部和所有分支機構將於2023年3月13日星期一重新開放。

我有兩點非常感慨：一是美國聯邦存款保險公司出手之迅速，救助之及時，確實沒有想到。存款保險公司及時出手不僅安慰了存款者和投資人，而且安慰了金融市場。這也許就是美股第二個交易日反應基本理性根本原因。如果存款保險制度不出手或者找各種藉口推卸責任，拖延時間，不僅僅會發生存款人鬧事，而且美股將會繼續暴跌，直至發生金融危機，這絕不是危言聳聽。二是美國聯邦存款保險公司稱，硅谷銀行的總部和所有分支機構將於2023年3月13日星期一重新開放。這是一個英明的決定，及時開門營業兑付，敞開大門讓民眾提取存款，這是對存款人最大的安慰，這是樹立市場信心的最好做法。總之，存款保險制度發揮了威力。因此，必須説道説道美國的存款保險制度。

美國作為世界上金融業最為發達的國家，其存款保險制度經過了80多年的發展運行。第一次世界大戰結束以後，美國市場繁榮，百業興盛，政府放寬了制度，批准許多銀行開業。可是好景不長，1929年股票市場崩潰，銀行首當其衝，紛紛倒閉，產生了多米諾連鎖效應。在1929年以前，美國的銀行倒閉案每年平均只有550家左右，而自1929年到1933年，五年功夫，倒閉的銀行竟達9108家，涉及存款達70億美元。

為此，羅斯福總統於1933年3月下令銀行界休假7天，以進行整頓，同時國會在聽取一系列的聽證會以後，通過了《格拉斯-斯特格爾法案》(亦稱1933年銀行法)，開始對商業銀行的業務規定了許多限制，並根據該法第12B條款，創辦了聯邦存款保險公司，後來陸續成立了聯邦儲蓄貸款保險公司和國家信用協會股份保險基金，分別承保商業銀行、儲蓄貸款協會和信用協會存户的存款。1950年，上述12B條款由《格拉斯-史特高爾法案》中分離出來，單獨成為了聯邦存款保險法案。

設立聯邦存款保險公司的目的是，如受保銀行倒閉，顧客存在該銀行的存款，由聯邦存款保險公司予以賠償。最初賠償的最高額原來只有2500美元，已多次調整。2008年金融危機爆發後，美國於2010年7月通過法律，將存款保險額度由10萬美元提高到25萬美元。

為了防備萬一聯邦存款保險公司的保險基金不足以支付賠款，《格拉斯-史特高爾法案》法案授權該公司可以在任何時間直接從聯邦財政部貸款30億美元，但事實證明，即使在1974年美國歷史上最大的兩家銀行倒閉時(指紐約的富蘭克林國民銀行和聖地亞哥的合眾國國民銀行)，該公司也沒有動用這個貸款額度。

保險費由受保銀行按其存款平均餘額平均每年一定比例繳納。由於自從聯邦存款保險公司成立以來，銀行的倒閉率很低，根據該公司1981年的年度報告，從1934年起，該公司處理的銀行破產案僅712起，涉及儲户約400萬人，其中有99.9%根據該公司承保限額獲得賠償，公司為此花費了60多億美元，但公司的賠償基金，到1981年底，有110億美元，這個金額等於從1934年迄今該公司支出總額的一倍，等於支付的賠償金額的35倍。聯邦儲蓄保險貸款公司的賠償基金到1981年末有70億美元。

美國幾乎100%的銀行和儲貸機構都加入了存款保險體系，使得大部分存款都受到了有效保護，在銀行發生問題時，儲户不會着急擠兑，避免了盲目恐慌在銀行業中的蔓延，維持了金融業的穩定和公眾信心。從2008年開始截止到2011年底，美國聯邦存款保險公司先後關閉了總共414家銀行類金融機構，平均約每三天一家。雖然出現了大規模的銀行倒閉，銀行擠兑現象卻極少發生。絕大多數的零售儲户並未因為其銀行倒閉而驚恐萬分湧向銀行擠兑。存款保險制度不僅僅保障了存款人的權利，更重要的是對整個金融穩定起到了巨大作用。