硅谷銀行破產，真的可以算是正兒八經的體制問題_風聞

【本文來自《三天內，第二家美國銀行倒閉》評論區，標題為小編添加】

硅谷銀行破產，這是一個體面的，致力於為實體經濟服務的，穩健保守的銀行被美聯儲的癲癇式加息和風投們的哄搶式擠兑活活逼死的故事，

是虛擬經濟的畸形膨脹阻礙了先進生產力發展的又一例證。

硅谷銀行雖然是一家銀行，但這家銀行在金融行業中是一股清流，清流之處在於，它的主要業務模式是為初創的科技企業提供金融信貸服務，是以服務初創公司和科技企業等實體經濟為金字招牌的銀行，它的大部分業務都圍繞着這一點展開，而極少參與金融投機和賭博套利，在美國那個對沖基金經理和金融創新基本全盤失控的大環境下，硅谷銀行是一家可以説的上是非常體面的銀行，做事講究，手腳相對乾淨。

它的核心業務模式大概如下：

1.和硅谷的風險投資公司或者創業投資基金建立良好的企業關係。

2.這些風投和創投去金融市場上融資，然後把融資獲得的錢存進硅谷銀行。

3.風投和創投們去找創業公司投資，這些創業公司拿到投資後，在硅谷銀行開設賬户，把投資的錢也存進去。

4.創業企業發展壯大，掙了錢之後，往往會回購風投和創投最初投資時獲得的股權，風投和創投賣掉股權之後獲得現金，再把這些現金存進硅谷銀行。

這個投資——存款——表現——存款的循環，就是硅谷銀行的核心業務模式，從這個模式可以看出來，硅谷銀行是一家主要圍繞初創企業運轉的銀行，對於現金匱乏的初創企業來説，這種銀行簡直是堪比活菩薩一樣的存在。

這一點不僅表現在它的業務模式上，還表現在它的工作方式上，初創企業往往因為實力弱小，業績空白，資質不全的原因，很難在傳統銀行開設企業賬户或者融資貸款，硅谷銀行專門為這些企業提供服務，允許實力弱小的初創企業們在自家開設賬户，並積極為需求資金的初創企業尋求融資渠道，為他們介紹投資人，甚至主動舉辦活動為創業者和投資人牽線搭橋，還為那些被認為有前途的初創企業提供擔保，方便他們吸引投資，這在畏風險如虎的金融行業裏幾乎是慈善家，活雷鋒了。

我不是説硅谷銀行是白蓮花，我是想提醒大家一下，這是美國金融行業，在這個醬缸裏能做到這種程度，已屬不易。

這種銀行，完全可以説是金融行業的健康資產，進步力量，是先進生產力的一部分，如果説美國那些初創企業的車庫創業神話是那麼回事的話，硅谷銀行可以算是此類神話的助產士和保姆，這也是為什麼很多硅谷的科技企業都堅持把自己的存款放在硅谷銀行，甚至做大做強之後依然如此的重要原因。

但就是這麼一家做事講究的銀行，被賬棍們活活逼死了，具體流程非常簡單，幾句話就能説明白。

硅谷銀行主要圍繞初創企業和科技企業運作，因此其資產結構中的短期套利產品非常少，比如短期債務，短期票據，企業回購股權等非常少，而大部分是用户們的存款。

但是硅谷銀行也有對抗通脹，讓資產保值增值的需求，但又不怎麼參與金融投機，那麼就只能使用穩健保守的方式來確保資產的保值增值。

於是，硅谷銀行購買了大量美國國債，畢竟還能有什麼保值增值手段能比國債更穩健呢？

但是，它沒想到美聯儲像吃了大象屎一樣玩命加息，瘋狂抽水。

瘋狂加息導致了硅谷銀行在加息前購買的巨量國債價格暴跌，畢竟，你要是有錢，你是會去買新鮮出爐的，加過息的，回報率高的新國債？還是會去買硅谷銀行持有的，沒有加過息的，回報率低的舊國債？答案是顯而易見的。

但這些沒有加過息的，因為無人問津而暴跌的國債，又佔了硅谷銀行資產結構的大部分，這就導致硅谷銀行出現了嚴重虧損——手頭的大部分錢都換成了國債，而這些國債因為沒有加過息，在市場上賣不上價，甚至有時候賣一筆，虧一筆，於是，這導致了硅谷銀行股價開始暴跌。

前面我説過，風投和創投把自己的資金存在硅谷銀行裏，是它的主要業務模式之一，但風投和創投都是些嗅覺極其靈敏，對哪怕是一絲絲風險都極端警惕的賬本修煉成精的人， 他們一收到硅谷銀行股價暴跌，國債賣一筆虧一筆的消息，就馬上聞風而動，把自己的存款迅速提現。

一家動，家家動，於是，擠兑潮出現了。

硅谷銀行一時拿不出那麼多錢，迅速變賣國債又因為國債賣不上價而無法填補資金鍊的缺口，於是資金鍊斷裂，銀行破產。

這就是整個事情的全過程，類似於一條街上老實幹活的勤快人被黑幫和騙子活活坑死的故事。

進一步説，這事真的可以算是正兒八經的體制問題，美聯儲瘋狂加息抽水，扒肉補瘡，寅吃卯糧的行為，終於成功逼死了本國的優質金融企業，消滅了一個先進生產力的孵化器，算是美式公權力作惡的典型案例。

美聯儲瘋狂加息抽水，是美國財政開支和政府債務失控的副產物，但這種加息抽水最後卻是以美國的健康資產和先進生產力被活活逼死為代價的。

對於這件事，我們可以吸取以下經驗教訓：

1.成本不會消失，只會轉移，財政債務能歲月靜好，是因為社會財富在負重前行。

2.局部風險不及時出清止損，結果就越捂越大，最後蔓延為全局風險，本來只是財政層面的事，現在非得把一家優質生產力孵化器也搭進去，然後財政問題依然存在，並且還在繼續膨脹。

3.優質資產不能太老實，太正派，太正直，不能為了穩健而穩健，穩健是為了生存，如果大環境要求你要想生存就必須投機鑽營的話，那請一定要投機鑽營，你不用投機鑽營保護自己，那結果就是別人會用投機鑽營來消滅你，《九品芝麻官》裏面有一句話“奸臣要奸，忠臣更要奸。忠臣連自己都保護不了，怎麼跟奸臣鬥？”此言得之。

4.幹活的被坑死，收賬的吃肥，這樣的事不僅不道德，而且長期來看對社會極為有害。

5.雞蛋不要放在一個籃子裏，尤其是不要放在美債這種籃子裏，這籃子是漏的，會壞事。