解釋下美聯儲和財政部兜底硅谷銀行的技術性操作，這是破壞市場_風聞

【本文來自《儲户週一上午可以100%取回存款，硅谷銀行的事情這就解決了？》評論區，標題為小編添加】

解釋下美聯儲和財政部兜底硅谷銀行的技術性操作，這是破壞市場

1.週一開門就沒事了，所有人都能無損失地取款。硅谷銀行被擠兑，幾小時取了400多億美元，早沒錢了，那錢從哪來？

2.這個損失“不會由納税人承擔”，就是美國政府不會出錢bail out，耶倫説了。但是由誰承擔？就是所有相信美元的人，這是美聯儲和美國政府這些年瘋狂使用的信用武器。具體辦法在後面。

3.救助辦法叫BTFP，沒現錢有債券資產的銀行，可以找美聯儲直接貸款，以債券資產為抵押。關鍵一句是“這些資產按票面價值進行估計”，技術性在這裏。

4.例如，硅谷銀行2022年初買了100億美元的2年期美國國債，年利息1%，2年後到期收回102億美元。但是2023年忽然擠兑了，要賣這100億美元美債，這是能立刻賣得出去的，但是利率高到5%了，別家出的價就會殺死硅谷銀行。假設它喊價100億美元，那買家想，我拿這100億美元買新鮮熱辣最新發行的美債，能賺105億啊，買你的只能102億，不要，除非你97億美元賣我。那硅谷銀行沒錢也只好97億美元買了，這是實打實地虧損了3億美元。再加上什麼槓桿衍生品，損失更高了。

5.其實硅谷銀行已經認賠賣掉了美債應付擠兑，持有的主要是MBS有1200億美元之多，房貸抵押債券。這個東西原理和美債差不多，也是持有到期能賺供房貸個人的利息。發放房貸的銀行，一次性把房貸合約打包成MBS賣給機構了，房貸出事和銀行無關鎖定收益。如果硅谷銀行要早賣MBS，按同樣原理，因為它的是低息房貸，現在都7%了，買家會買新的房貸合約。除非折價，100億買的MBS，96億賣。

6.美聯儲就説，不搞這一套，直接看“票面價值”，100億就是100億，持有到期就是102億，按這個數“估值”。於是硅谷銀行的虧損神奇地消失了，問題解決了。7. 這其實就是美聯儲下場支持MBS和美國國債，兜底需要現錢甩賣的機構。這是破壞市場交易的行為，定價機制會亂套，後續不知道如何。要我説，別扯什麼加息戰通脹了，直接快進到印錢，全球加速得了。